交銀國際：維持騰訊(00700)“買入”評級 目標價降至495港元

交銀國際發布研究報告稱，維持騰訊(00700)“買入”評級，下調2022/23年收入預測2.6%/2.2%，目標價由521港元降5%至495港元。另預計在成本控制下，下半年利潤率跌幅將收窄，游戲發行計劃及微信視頻號變現進程，將是短期財務前景及估值改善的關鍵因素。

報告中稱，公司2022年第1季收入、調整后每股收益均遜于預期。該行預計第2季收入同比升2%，數據顯示國內游戲或將恢復增長，廣告和商業支付則仍受疫情影響。利潤方面，公司成本控制策略將主要集中于營銷、員工人均成本、長視頻內容理性支出及縮減虧損的云業務服務合同，而非人員優化，預計調整后收益將逐漸恢復。