大損失，弱指導促使Peloton(PTON.US)暴跌

前流行病寵兒和家庭鍛煉領袖Peloton(PTON)最近取得了一系列勝利。一連串負面消息一下子襲擊了該公司，促使投資者開始尋找更好的交易。  

總而言之，我看空佩洛頓。它有一個很棒的想法，並在此基礎上進行了精彩的構建。隨著宏觀環境的巨大新變化，Peloton的前進條件看起來並不好。  

過去12個月對Peloton來說簡直就是一場災難。該公司早在6月就突破了每股125美元，並在7月的大部分時間裡設法保持在接近這一水平。然而，8月的到來使Peloton開始下跌，最終使該公司損失了約90%的價值。  

與此同時，最新消息證明幫助不大。該公司發布了收益報告，其中包括巨額虧損、收入下滑和希望渺茫。Refinitiv估計每股收益損失0.83美元。Peloton的實際收益損失幾乎是該數字的三倍，為每股2.27美元。  

收入證明也好不了多少，達到9.643億美元，而路孚特的預期為972.9美元。也許最糟糕的是，該公司下調了前景。它指出，即將到來的訂閱服務價格上漲加上需求疲軟可能會導致取消，並減少收入。  

華爾街的看法  

轉向華爾街，Peloton的共識評級為“中等買入”。這是基於過去三個月分配的四次買入和四次持有。Peloton的平均目標價為39.86美元，意味著244.3%的上漲潛力。  

分析師的目標價從每股28美元的低點到每股51美元的高點不等。  

內幕交易揭示了一種不尋常的情況。在過去的三個月裡，內部人士沒有買賣Peloton的任何股份。最後記錄的交易是2022年2月的一次回購。  

散戶投資者，至少是那些在TipRanks上持有投資組合的人，不會拯救Peloton。過去7天，持有Peloton的投資組合數量下降了0.2%。在過去的30天裡，它也下跌了相同的數量。  

“瘋狂借貸”  

根據CNNBusiness的一篇文章，Peloton正在“瘋狂地借錢”。文章詳細說明，Peloton在本季度末只有8.79億美元現金，使其“資本稀薄”並瘋狂地尋求貸款。  

然而，這篇文章確實傳出了一些好消息。Peloton有一個周轉計劃。它降低了設備成本，並且還向第三方零售商提供Peloton產品，這是它以前從未做過的事情。  

這兩者都是受歡迎的，但目前尚不清楚實際會產生什麼樣的影響。Peloton在大流行期間取得了長足的進步，成為了終極的家庭健身房替代方案。  

然而，那是在2021年5月。快進到今天，我們發現了什麼？健身房幾乎到處都是開放的，大多數時候甚至不需要先戴口罩。在大多數人要么買了一個，要么不需要一個之後，Peloton現在有了大型的新工廠來生產產品。  

更糟糕的是，它開始毒害它剩下的唯一真正的收入來源。流媒體視頻課程是確保已經購買設備的人獲得回報的好主意。  

不過，增加這筆費用——尤其是在潛在的經濟衰退時期——為客戶提供了取消的完美理由。  

結論性意見  

我不能責怪任何想在Peloton上冒險的人。該公司目前的交易價格遠低於其最低目標價，實際上只有兩個方向可走：上漲或完全退出。它恢復到流行病高點的可能性幾乎為零。如果它至少能夠達到28美元的最低價格目標，那仍然是一個兩袋子，然後是一些。  

儘管如此；Peloton已經將其產品出售給了大多數感興趣的人。向第三方尋求銷售機會是一個不錯的計劃，但不太可能獲得可觀的新數字。潛在的經濟衰退幾乎肯定也會限制銷售訂閱培訓服務的機會。Peloton現在看起來不太好，這就是我看跌的原因。