中金：維持中國鋁業(02600)“中性”評級 目標價上調35%至5.4港元

中金發布研究報告稱，維持中國鋁業(02600)“中性”評級，由于鋁價上漲，調高營收預測，但考慮成本同步上升，2022及23年盈利預測保持不變，目標價上調35%至5.4港元，對應今明兩年預測市盈率12.9倍及12.7倍。

報告中稱，公司去年實現營收2697.48億元人民幣，同比增長45.03%；歸母凈利潤50.8億元人民幣，同比增長564.6%，年度業績遜于該行預期，主要歸因于非經營性業績的下滑。公司一方面受益于鋁價上漲，噸鋁利潤大幅提升；同時氧化鋁量價齊升，提升利潤增量。另一方面受益于資產結構優化，減值拖累業績。