UiPath(PATH.US)：瀕死體驗，還是大幅折扣交易？

如果前景不利，這些天季度節拍幾乎沒有用處。這是一個最近經常重複的故事，因此當UiPath ( PATH )在周三的鐘聲之後發布 F4Q22 的結果時再次證明了這一點。

這家自動化軟件專家實現了 2.897 億美元的收入，同比增長約 39%，超過了華爾街預期的 2.83 億美元。0.05 美元的非 GAAP 每股收益也高於分析師預測的 0.03 美元。ARR（年度經常性收入）增長——SaaS 領域的一個關鍵指標——加速至 59%。

然而，這對投資者來說並不重要，他們在隨後的交易日導致股價暴跌，因為前景未能給人留下深刻印象，並表明增長曲線正朝著錯誤的方向前進。

F1Q23 的收入預計在 2.23 億美元至 2.25 億美元之間。共識有 2.468 億美元。對於 ARR，該公司的指導價在 9.6 億至 9.65 億美元之間，但分析師的預期為 9.682 億美元。俄羅斯的風險敞口和外匯逆風是前景黯淡的部分原因。

RBC 分析師 Matthew Hedberg 表示，“對大宗交易的更保守的收盤率假設以及圍繞新 CRO 的潛在銷售中斷”可能也是一個因素。

此外，公司宣布首席營收官 Thomas Hansen 離職，並任命前微軟高管 Chris Weber 擔任首席商務官一職。

Hedberg 說，最新的發展“掩蓋”了本季度的表現。“由於宏觀不確定性和 CRO 領導層的過渡，對大宗交易的謹慎態度對最初的 FY/23 前景產生了負面影響，並可能導致投資者對這些變化採取更多的觀望態度，”這位分析師解釋道。

儘管從長遠來看，Hedberg 認為該公司仍然“為自動化帶來的巨大機遇做好了充分準備”，這位分析師堅持行業表現（即持有）評級，同時將目標價從 37 美元下調至 32 美元。儘管如此，與當前水平相比，仍有約 45% 的上漲空間。

然而，總體而言，赫德伯格是華爾街的少數派之一。在當前的 16 篇分析師評論中，11 篇推薦買入，5 篇推薦持有，所有評論都歸結為溫和買入的共識評級。39.16 美元的平均目標價比 Anmuth 的更具侵略性，意味著上漲潛力約為 78%。