最有效的技術分析入門之基礎編

執筆之時，承蒙各位厚愛，粉絲數目突破了六萬；作為回饋，寫了一篇基本的技術分析入門。雖然是基本，但往往基本功就是整個心法的根基。  

技術分析五花八門，不同的交易員會採用不同的技術指標以選定一個買入點以及賣出點。但其實技術分析的背後邏輯是在於價格的變動，一切的技術分析也是因為有了價格變動才衍生出來的；沒有了價格的記錄，所有其他的分析工具例如MACD，RSI，KDJ，保力加通道，平均趨勢線等等，也基本上是無用武之地。因此，在所有的技術分析之前，最重要的以及最基本的就是價格以及成交與支持阻力的交互變化  

1.價格：裂口、心理關口以及關鍵點  

一般來說，大部份國內以及香港的交易員，基本上也是用陰陽燭K線作為價格的設定；在歐美，則較多的交易員會使用所謂的美國線。基本上兩者也清楚會顯示日內價格的重要資訊：最高的價格，最低的價格，開盤價，以及收盤價。  

這些都是基本的知識，因此不再作解釋，因為大部份有一定歷練的交易員已經非常清楚。  

但關於價格上，最重要的其實是所謂整數心理關口，特別是當該心理關口正正在於重要的支持以及阻力位置；該心理關口又可稱之為關鍵點。  

最有效的技術分析入門之基礎編  

以上圖為例，黃色線就是重要的關鍵點位置，當股價多次再上試此位皆回吐時，該價格便形成了一定的壓力；在商討，由於該ETF剛上市，形成了一個初級的底部，同一時間，$00是一個重要的心理關口；當股價成功突破此位置，便是突破關鍵點，股價亦因此一飛沖天  

騰訊於21年7月5日的股價明確跌穿黃色線的關鍵點，是一個反面的教材；股價明確跌穿550的關鍵點後，曾於7月15日再次反彈到此位置，但無明顯受制於關鍵點，結果股價用一個月不到的時間便急跌了30%以上。  

關鍵點很多時都是整數的心理關口  

另一個在價格上較重要的是裂口，裂口就是所謂的格空跳；股票出現一個裂口上升，顯示出當天的買家願意付出比起昨天高一定的價格水平買入該股；如果同一時間，該裂口在收市前沒有被回報，而出現大成交，而同一時間是裂口升穿關鍵點的話，這個是非常利好的訊號。但這個大裂口大成交向上突破的技術，比較適合於股價在剛起升時或起升中段。  

箭嘴顯示的10月26日，股價裂口高開，同一時間高開高瘦兼且有大成交配合，突破關鍵點，之後股價短短一個月以來，便上升了40%，要知道，英偉達是一隻市值達到四萬億港元的超大笨象  

說起大笨象，不能不談不談近來走勢非常好的港股：真。大笨象。股價於1月5日大裂口大成交突破關鍵點後，股價於短短一個月時間，便上升了兩成，是非常罕見的走勢。  

事實上，一般散戶是做不出大裂口大成交的現象，背後必定是法人機構等大戶因為追貨而推高股價；因此，看見裂口大成交收高的股票要打醒十二分精神，因為這代表了最後的主力FOMO(fearofmissingout)地進場，特別是同一時間突破重要的關鍵點。  

2.三點以上的趨勢線、支持以及阻力  

支持及阻力相信大家也不會陌生，但是，很多人畫出的支持單及阻力線均有所不同。其實，最簡單的支持阻力線應該是水平線，而且每一條支持或阻力線都必須要有三點或以上的點進行連結。向上或向下行連結三點或以上的點稱之為趨勢線，趨勢線有向上趨勢或向下趨勢；向上趨勢線是可以連結每一次回吐是時每一次股價反彈的底部，向下趨勢線即是可以連結股價下跌是每一次反彈的頂部  

例子請參考以下圖表：  

以上圖為例，股價四個點連成一線時後出現明確的下降趨勢，因此股價會受制於黃色的下降趨勢線；若果未來股價在低位完成底部整理後，能夠突破黃色線的，則有機會進入盤整階段，到時候黃色線便不再適用  

可以看見股價明顯每次在上升趨勢皆找到支持，這個便是上升趨勢中的奇妙之處；但一旦股價明確跌穿上升趨勢線，則非常大機會股價開始進行橫向盤整，甚或是向下轉勢。  

趨勢線的時間越久，便越有參考價值。當愈有參考價值的趨勢線被破壞時，股價轉勢的機會便會大增。  

阿里巴巴的圖表明確指出了支持及阻力的重要性，在圖表中，明確看見當股價三次到達最下方的白線時，雖然明確的支持，相反當股價多次上升至黃色線的阻力時，股價便再次回落；未來，如果股價能夠順利突破黃色線，便是成功突破關鍵點，阻力便會變成下一次的支持  

當股價跌穿支持時，該支持會變成下一次的上升阻力；相反，當股價突破重要阻力時，該阻力會變成重要支持  

3.成交變化  

關於成交，有一句相當重要的金句：向上上升需要無限動力，向上下跌是需要地心吸力。  

因此，當股價需要向上突破時，必須要符合成交量有所放大；最好最好是有三倍或以上的增量成交。  

相反，下跌時則不一定需要有大成交配合，反而細成交不斷下跌的跌勢，多數更為慘劇，因為反映市場上沒有其他投資人對該股票產生買入的興趣。  

以南方恒生科技ETF為例，股價在箭嘴位置突破重要的關鍵點（黃色虛線）之時，連續數天成交出現放量，成交明顯高於紫色線的五十天平均成交，之後股價節節向上。  

蘋果於11月18日突破關鍵點，同一時間出現非常大的成交，之後便成功向上發展上升趨勢。  

注意的是，當股價突破關鍵點時，若果沒有大成交配合，則非常容易出現假突破，這個時候要非常小心，因為假突破伴隨着的是非常急的震倉。  

在橫行整固中，若果出現向上升的時候成交大，而向下回吐的是成交較少，這是一個比較健康的訊號，證明主力玩家在收集。  

以匯聚科技為例，股價於整個橫行區間中，上升時明顯有大成交，回吐是則成交數量，因此股價最後能夠出現單天25%急升。  

當股價下跌到非常低的位置是，若果出現大裂口大陰燭大成交下跌，而翌日出現上升並且成交比前一日成交縮量，反而大機會是見底訊號。  

以美團為例，股價於1月5日出現裂口大成交下跌，但剛好在重要的支持上；翌日，股價明顯尊重支持位置，同一時間成交比起上一天縮小，這個是初步的見底訊號。  

當股價準備向上突破時，在突破前的關鍵位置若果出現突然的窒息性成交，即成交量大幅減少，比起昨天減少50%以上，或是比起之前大成交時縮量75%以上，則是非常好的訊號，因為這代表了該股票的供應已非常之少，只要少量的買盤可以為股價帶來非常強勁突破。  

以南方中創業ETF為例，股價於2020-12-4日出現窒息性成交，之後的兩天成交也非常之細，其後便出現重要的突破性行情，股價大成交突破重要的關鍵點。  

結語  

以上三點：1.價格，2.支持及阻力，3.成交變化，之中的相互變化，基本上就是圖表技術分析中最重要的精髓之一。而這三點，正正是技術分析中最重要的基本功，若果這些基本功的根基打得不好，以後就算學更多進階的技術分析，也是徒勞無功的。透過成交量的變化與鍵點走勢，配合支持與阻力位置、趨勢線的應用，便牛友可將其放入交易系統系統中靈活的運用。