做一個孤獨的長期投資者：頂級交易員，都必須定義自己的趨勢。

修行者眾，得道者寡;交易者多，悟道者少！  

交易乃是一個修心的過程，看你能否如如不動，心不隨境轉。遇到錯誤的交易，能否與遇到正確的交易一樣，見喜不喜，見憂不憂！  

交易本無"對"與"錯"之分，對就是錯，錯就是對，交易乃一合相，投資者貪著其事，錯誤地把盈利的交易說成是"對"，  

虧損的交易說成是"錯"，孰不知在你參與交易之前，本無"對"和"錯"之分，原因就在於沒有一個人知道市場的方向，只有等。  

市場走完之後，我們方可知道之前的交易是"對"（正確的決定）還是"錯"（錯誤的決定）。"對"和"錯"永遠伴隨著我們的交易，你主觀地避免犯錯的同時，就是主觀地避免了正確交易的發生。客觀面對正確的交易和錯誤的交易，是交易成功之道。  

交易中的可控和失控  

人的心理總是那麼奇怪，如果事情在自己的掌控，可控範圍內，總是能保持比較平常的心態，用一個文雅的詞叫"氣定神閑";而當事情超出可控範圍，面臨失控的情形時，就會心煩意亂，大概率會出一些昏招，作出一些錯誤的決定。交易使這種心理放大的更明顯，交易可控時，你能像一個將軍，指點江山;交易失控時，你更像被蒙著頭的山羊，被恐懼籠罩，四處亂竄。從這個角度來看，交易可控與否是影響成功最根本的因素。可控的交易説明你平和的主宰你的交易，而所有的失控都可能導致你交易的失敗。失控會讓你的情緒發生變化，心理發生扭曲。  

哪些行為會導致交易的失控？  

一、頭寸過重，風險太大。尤其是在毫無利潤，市場不明的情形下，強大的壓力，不可測近乎隨機的波動，註定會增加你作出錯誤決定的概率。一旦市場對你發生不利，那失控的出現就近乎必然。所以，沒有必要為某一次機會或某一個信號，冒著失控的風險去重倉。換句話說，交易不是對一個價格或一個信號作出反應，而是對一連串的價格和變化作出反應。  

二、不止損。尤其是在頭寸量比較多的情形下不限定風險，讓風險發展到難以接受，難以處理的狀況下，那失控也將是必然。如果再來個虧損加倉，就只有加速滅亡。  

三、頻繁交易。在未設定總體風險額度的情形下，連續頻繁的交易，尤其在不利的交易結果狀況下，容易發生失控。腦子裡會想著挽回損失，枉顧其他。事實上，人在連續不利情形下容易上頭，意氣用事，甚至孤注一擲。誰有這一條，如果不能改變，奉勸請遠離交易，遠離賭博。有很多交易行為如上面說重倉、不止損、頻繁交易等等，我們只是說不好，長期下來會導致虧損，但沒有發現它們之間的內在聯繫。後面我們才發現，這些行為不好的根源在於會導致交易失控。  

哪些行為可以認為是可控的交易？  

一、按照交易規則，建立試探性頭寸。這種情形下，不論輸贏，帳戶、頭寸、情緒都處在可控的範圍。不要把交易做成一鎚子買賣，單就一筆交易而言，其真正可以給你帶來足夠利潤的是延續的行情，有幅度的行情。如前面所說，不要對一個價格和信號作出激烈反應，而是對一連串走勢和價格作出連續反應。  

二、當試探性頭寸有利潤后的加倉動作。試探性頭寸產生利潤到了一定的額度，可以認為初期試探性頭寸進入可控狀態，不會再度陷入風險。此時進行頭寸的增加（增加原頭寸或新開頭寸），總體風險度會控制在一定的額度之內，這種行為可以認為是可控的。  

三、當頭寸和帳戶在有利情形下，進一步的增倉行為。盈利在逐步增加，可控性增強，在市場依舊有利情形下，連續增加頭寸量追求擴大收益，在有具體控制方案的前提下，被認為是可控的。在這個階段也是區別激進交易和穩健交易最重要的分水嶺。  

四、在帳戶階段性累積了盈利之後，初始試探頭寸風險額度的增加，可以認為是可控的。其實大家會發現，理性的激進交易者和穩健交易者本質前提是一樣的——可控力，只是可控的邊際不一樣，運用可控力尺度不一樣。  

在股市這個熔爐中，人們有過獲得盈利的喜悅，也有過被套的痛苦，從虧損的傷痛中懂得忍耐，從潮漲潮落的波動中明白穩重，從牛、熊的轉換中領悟市場沒有神仙皇帝，最好的顧問是自己，市場不相信眼淚，只有自己救自己。  

股市不斷地以資本之火熔煉貪婪與恐懼，使所有投資人懂得真正的價值在於平和的心態。順大勢而為、"任憑風浪起，穩坐釣魚臺"的心態和境界，便是匯市中人的最高境界。那種穩定、平和，那種自信、堅定，那種眼光和專注，那種氣度和胸襟，那種身在匯市心在匯外的超然心態，非常人所能具有。交易市場上誰勝誰負，有時就看能挺不能挺。在這個戰場，在局外吶喊議論總是無益，必須躬身入局，能挺的人，乃有成功之望。  

做一個孤獨的長期投資者：頂級交易員，都必須定義自己的趨勢。  

在交易過程中，如何順勢加倉？  

單從實際當中我發現，研究預測頂部和底部的方法是不明智的。反而覺得確認行情當下的現狀較為合理。  

比方：現在我們知道價格在長期均線之上，上穿了5日或10日均線（這要看個人的喜好來定），那麼我們就可以確認先前的中長期底部已經形成了，新的上漲趨勢有可能即將開始。但是能確認嗎？  

所以我會先購入少量倉位試試，如果對了再加倉，為什麼對了加倉？如果一旦加倉錯了怎麼辦？豈不是竹籃打水一場空，到嘴的鴨子搞飛了還賠上一幅假牙。  

以前偶也有這種疑惑。就像歐耐爾等大師一樣提倡及時止損。但是彼得.林奇等很多大師就說：如果你看好了一個被低估的有價值的股票。因為害怕浮虧而用止損的方式逃避波動，這是一個愚蠢的決定。  

我充滿了矛盾。到後來我才知道，要想沒有矛盾，就必須要有自己的投資哲學，只有這樣，才能真正知道應該怎麼做。否則你就會死搬硬套，即使做了也不知為什麼？對了時就會迷信法則。錯了時就會稀里糊塗，把希望寄託在下一次上。  

什麼是自己的投資哲學？  

簡單的說就是不管你要怎麼做，你都有已經深思熟慮的並且適合你的交易風格的經過驗證的原則來遵循。這些原則會使你在執行的時候，知道你自己在做什麼，為什麼要這樣做。無論盈虧起碼圖個明白，也好總結經驗教訓。  

所以我經過長時間的思索，方才明白為什麼要順勢加倉，而不能逆勢加倉。  

我們都知，逆勢加倉是大忌。所謂，錯了加倉會更錯。那麼反過來想，順勢加倉也會是對上加對。所以，我從此摒棄了一獲利就想跑，恐懼加倉的心態一掃而光。  

我常常是在信號發出時先小部分建倉，如果行情展開了就再加倉，這使我深刻的體會到順勢加碼的好處。  

這裡有一個問題就是如何知道行情展開了？辨別的方法就是：如果你購進以後行情不是上躥下跳，而是有序的平穩的上漲或下跌，那就考慮加倉。但是你要設定一個獲利的幅度以避免獲利因加碼而變虧。  

比方我的方法是10%，或者在上漲趨勢中等待另一個上漲的信號再加倉。因為真正的一個大行情總是由多個小波段組成，所以我較鍾愛後者。但是如果行情發展的太陡峭我可能會不加倉，這些完全屬於當時的靈機應變，無法量化成一句定理。  

輪盤或大細每次開出的結果，都是獨立性的，不能記憶之前的事。過去已發生的，和未來要發生的，都是毫無關聯的。換句話說，沒有一個賽果是"該發生了"。  

如果你的目的是寧願贏取多次小錢，偶而輸一次大錢，那麼用愈輸愈加注的系統是可以的。如果你不介意許多次小損失，而想要一次贏大利的話，那愈贏愈加注將幫上你的忙。我琢磨了很長時間這些話，以品味其中的奧妙。並且建立了適合我自己的加倉方法。  

在我採用加倉方法的時候，我首先要做的事情就是先盤算一下我有多少錢，我要交易的品種的10%是多少，因為我有可能要承受10%的一次性交易風險，乍一聽10%的風險太大了。  

其實不然，如果你用加倉法，將你的資金分為3份或多份（不要過多的使用槓桿），你的首次建倉只是你總資金的33%以內，如果你的單次虧損為10%，其實這筆虧損只不過是你總資金的3.5%，如果對了再根據情況適當的加倉，這樣只要有了大趨勢，你一定會賺錢。  

再則加倉的方式必須要在順勢交易中。千萬不能虧損攤平。比在順勢時，你在長期均線的上方找看多信號看多，這樣的話，你的工具準確率雖然只有50%甚至更低，但是因為你在順勢你的成功率就會大增到70%--80%，我們所說的50%準確率是講不順勢而隨機的檢測交易信號。  

所以如果你要降低失誤率，就必須要通過順勢來提高勝算。再則，一波行情不是每一階段都是適合交易的，你必須善於等待出現你所需要的行情出現。  

良好的交易心態該如何培養？  

交易有時候會顯得枯燥，你可能會坐在電腦面前數小時卻無所事事。這是正常的，因為你並不是為了追求刺激才進行交易。這不是一個按時薪計算的職業，而是根據你的正確選擇計算薪酬。往往正確的選擇是遠離市場行為。試著學習尋找自我控制的樂趣，並且接受枯燥無聊也是成功交易的一部分。決定自己想交易什麼。如果是趨勢，那麼就順勢操作。如果是區間，那麼就逆勢操作。在上升趨勢里高買高賣，在下降趨勢里低賣低補。在區間中則低買高賣。如果你想操作趨勢反轉，千萬不要只憑藉價格資料。千萬不要只因為“價格已經夠便宜了”就買進，或者因為“價格已經夠貴了”而放空，你還需要明確的根據。  

界定你的信號。根據你的系統反映出的信號才是你執行交易的唯一有效原因。絕對不要讓情緒干擾你的操作抉擇。當你的交易系統發出進場信號時，要毫不猶豫地建倉。當你的交易系統發出賣出信號時，就及時了結。如果你對自己的交易系統不夠信任甚至開始懷疑，那麼就先做模擬測試。如果你的交易系統仍處於測試過程中，不要進行實際交易。  

樹立交易的信心。務必要瞭解交易中涉及的得失關係。大膽有野心的交易策略能使你做出正確決定時的利潤最大化，但也能減少你做出正確決定的次數;而穩健的交易策略則能增加你正確的機率，但每筆交易的潛在利潤也會有相應減少。  

保持彈性。針對市場變化修訂你的交易系統。調整自己的野心，並且根據當前處理的市況形態，挑選恰當的交易架構。隨時查核自己的作為，是否符合當前市況條件。界定怎樣是失敗者。失敗者往往認為他們可以找到所有答案，認為自己比市場更精明。失敗者認為市場中一定有某種秘密系統和指示並認為他們可以避免損失。失敗者不止損，因為他們認為自己終究是對的。寫下所有這些失敗者的特徵，經常自我檢討，看看是否出現類似的特徵。不要讓自己成為失敗者。  

界定贏家的特徵。寫下所有成功交易者的特徵，經常閱讀並且衡量自己與之的距離。用這樣的比較來找到你的弱點並且分析如何改善。對自己保持絕對的誠實。任何你不對自己檢討的事，市場最後會提醒你，而且這種提醒可不會是非常美好的體驗。無論你在市場中遭遇了什麼挫折，都不是它的錯。不是任何造勢者或專業人士的錯，更不是什麼神秘的幕後操縱者或者邪惡的空頭，錯的永遠都是你自己。你自己做的決定，並且加以實施，你自己選擇參與或是不參與。請擔負起完全的百分之百的責任，做回你自己，不要抱怨或者解釋，責任感能帶來控制能力。對自己掌握完全的控制力，交易正是一種自我控制的絕對考驗。剛開始，你可能覺得冷酷而不自在，覺得自己孤獨地生活在堡壘里。  

最後，當你取得優勢，體會站在最頂峰的感覺，所有這些就都有了回報。完全操控自己的行為，絕對自我控制，這就是一切努力所追求的報償。總之，試圖成為自己宇宙的主宰。  

什麼樣的人能在交易中勝出？  

市場上能穩定獲利的人，分為兩種：  

像山一樣堅守的投資者和像水一樣順應的投資者  

像山的投資者是指那種堅持的人，他們研究的視角是實實在在的基本面;像水的投資者是指那種順應市場本質的人，他們研究的視角是運動的市場。  

當然，我們這裡所說像山的和像水的交易者，特指的是那些聰明和理性的投資者，而不是盲目的、跟風的非理性投資者，因為他們既無法像山那樣去堅守趨勢，也無法像水那樣去順應市場的節奏。  

像山一樣堅守的交易者是仁者，他們的視角是傳統上對經濟和產業的研究，走的是正統大道，安靜溫和，是標準的好人，更容易得到其他投資者的理解和尊重。  

像水一樣順應的投資者是智者，他們的視角是對市場運行的獨立研究，走的是拋棄自我的順應之路，自然無為，是閑逸的隱士，他們是不做大多數的特立獨行者，常常順應市場變化反向操作，往往遭受其他投資者的誤解。  

山，有常形，站在那裡，它的價值幾千年不變。像山一樣堅守的投資者就是如此，選定自己認為值得順應的趨勢，然後一直堅守等待，等待，直到趨勢的結束。  

水，無常形，不斷流動，它的狀態時刻都在變化。像水一樣順應的投資者就是如此，沒有自己固定的看法，一切跟隨時空環境而變化，像水一樣去順應這些變化，並在變化中獲得自然的財富和快樂。  

像山一樣思考的人，他們心中對投資、對未來甚至對社會等等，都有一個相對固定的標準或期望，然後去等待、或者去實現這些標準或期望，因此，他們善於堅守而不善於變化，他們成功的根本就是堅持，是以不變應萬變。  

像水一樣思考的人，他們心中對投資、對未來甚至對社會等等，都沒有一個固定的標準或期望，而是順應時空演化不斷地改進，促使這一切慢慢更好，因此，他們善於變化而不善於堅守，他們成功的根本就是變化，是以萬變應萬變。  

孔子，是像山一樣思考的人，於是，他建立了一個完美的仁義道德的儒家社會，並致力於去實現它，無數的后人們對他頂禮膜拜，奉為先知，成為幾千年文化的正統。  

老子，是像水一樣思考的人，於是，他放棄了那些完美社會的標準，一切回歸自然，他自己也乘青牛西去，只有極少數的後人記得他的思想，成為崇尚自然、反對人為者的嚮往。  

我們身處的現實社會，是推崇像山一樣思考的，是推崇仁義、溫和、安靜、堅守，推崇一個固定的標準和價值、並努力去證明或實現的思想，是一個孔子式的社會，它們統治著世俗眼光和傳統思維。  

我們卻推崇像水一樣的思考，是推崇自然、真實、無我、變動，推崇一個沒有固定的標準和價值，而是在修復中不斷變好的思想，是一個老子式的思想，我們遠離了世俗眼光和傳統思維。  

在思想上，無論是從社會思想還是投資思想，我們這些像水一樣順應的投資者是比較獨立的，但也正是因為這種獨立，使我們可以獲得比其它投資者更高的利潤、承受比其他投資者更低的損失，並且沒有投資的心理問題和恐懼貪婪，閒逸自由，逍遙自在。  

每一個做投資的人，到了最後都會面臨一個選擇：是做像山一樣堅守的投資者，還是做像水一樣順應的投資者？  

歸根到底，每個人選擇什麼樣的投資理念，是因為他的思想、他的性格、他認識和思考這個世界的方式，也就是歸結為他的哲學根源，他的認識觀和方法論。  

像水一樣順應的投資者、與上善若水、與老子，與天道自然、人道無為的哲學思想站在一起，清晰地認識到我們人類能力的有限性，認識到我們要拋棄主觀的自我，要像水一樣不斷順應市場變化，要像老子一樣自然，無為的投資，自在的生活。  

市場中沒有完美的投資思維和策略，不要刻意去追求普適！充分思考自己的優勢和劣勢，順應自己的性格特徵，建立起一個得心應手的投資理財系統，才是更重要的事！