大摩一举升中国移动(00941)评级至「增持」 料未来60天股价走高

摩根士丹利发表报告表示，一举将中移动(00941.HK)投资评级，由原来「减持」升至「增持」，将目标价由65元升至85元，此相当于基本情境下企业价值对EBITDA的3.7倍，料其今年移动通讯数据ARPU可升2%，明年再升3%；估计今年5G资本开支占旗下移动服务业务收入12%，料2021年占比提至14%。  

该行指，中移动估值低廉、相信市场已反映5G资本开支因素，但料5G可提升ARPU，助公司盈利迎来转折点，相信该股可成5G主题股份，可迎来市场重估，并指该股属其亚太区首选股。  

大摩料中移动旗下移动服务收入于2019年至2022年复合增长率为5%，对比2019年为跌8%，料未来盈利将可进一步提升，主因5G可提升ARPU表现。  

该行同时发表技术意见报告，料中移动未来60天股价将上升，料发生概率80%以上，指其风险与回报吸引，目前提供股息回报约5厘。而该行发表亚太区电讯行业报告中指出，将中移动在相关行业组合权重加至25%。