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大摩一举升中国移动(00941)评级至「增持」 料未来60天股价走高

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摩根士丹利发表报告表示,一举将中移动(00941.HK)投资评级,由原来「减持」升至「增持」,将目标价由65元升至85元,此相当于基本情境下企业价值对EBITDA的3.7倍,料其今年移动通讯数据ARPU可升2%,明年再升3%;估计今年5G资本开支占旗下移动服务业务收入12%,料2021年占比提至14%。  

该行指,中移动估值低廉、相信市场已反映5G资本开支因素,但料5G可提升ARPU,助公司盈利迎来转折点,相信该股可成5G主题股份,可迎来市场重估,并指该股属其亚太区首选股。  

大摩料中移动旗下移动服务收入于2019年至2022年复合增长率为5%,对比2019年为跌8%,料未来盈利将可进一步提升,主因5G可提升ARPU表现。  

该行同时发表技术意见报告,料中移动未来60天股价将上升,料发生概率80%以上,指其风险与回报吸引,目前提供股息回报约5厘。而该行发表亚太区电讯行业报告中指出,将中移动在相关行业组合权重加至25%。


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