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截止到2021年,将有5只股息ETF被杀死

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    投资者今年对股息股的关注并不多,但是一些基金正在带来丰厚的回报。


    戴维·迪尔金10HOURSAGO

    自一年前的熊市低点以来,投资者主要瞄准了市场的两个领域-周期性股票(他们认为全球经济复苏的可能性越来越大)和增长股票(他们对美联储的廉价货币政策和更多刺激措施持乐观态度)。

    遭受严重挫败的是股息股。

    股利和ETF由于在金融和能源领域往往偏重,因此在周期性上涨中被间接吸纳,但资金流向数据显示,投资者并没有真正直接瞄准它们。

    这并不意味着到2021年为止,还没有杀死它的股息ETF。

    迄今为止,许多规模最大,最知名的ETF都落后于S&P500。归咎于这些基金的大型股,因为投资者已将目标瞄准了这一市场中的大型增长公司。

    股息ETF最擅长的领域是专注于市场的最热领域。换句话说,风险越大越好。到2021年,针对小型股,周期性股票以及坦率地说资产负债表相对较差的公司的基金通常表现较好。

    尽管到2021年为止,每种基金的表现都优于标准普尔500指数,但不利的一面是,有些基金的表现不及直接比较的可比指数。尤其是小型股和新兴市场,今年的表现非常出色,但这些收益的增长受到了成长型股票而不是股息支付者的推动。尽管如此,迄今为止,股息股票ETF的总回报率仍在9-10%之间,这一点不容忽视。

    让我们看一下五只股息ETF,它们今年的表现明显优于标准普尔500指数,并且提供了高于平均水平的股息收益率。


    WisdomTree美国小型股股息ETF(DES)

    股息收益率:2.52%

    年初至今回报率:10.53%

    DES为小型股支付股息的股票提供了广泛的覆盖范围。该基础指数由组成WisdomTree美国股息指数后市值最低25%的公司组成,其中300家最大的公司已被删除。该指数对股息进行加权,以反映每个组成公司预计将在来年支付的现金股息总额中所占的比例。

    我通常喜欢对投资组合进行股息加权的想法,因为它有助于避免收益加权的内在问题以及许多股息增长股票可能带来的潜在低收益。

    因为它关注的是更成熟的股息支付者,所以它倾向于比增长倾斜更多的价值,这种倾斜最终不会在2021年自动对基金造成不利影响。波动性由于关注小盘股而略高,但还有其他因素,包括质量和动力,与您的期望保持一致。

    DES的额外收益是,其收益率比标准普尔500指数高出1%以上。


    全球XSuperDividend美国ETF(DIV)

    股息收益率:7.01%

    年初至今回报率:10.74%

    DIV仅针对美国市场中收益最高的股票的策略在今年受到了青睐。去年,能源和房地产投资信托基金(REIT)的超重扼杀了它的表现,但2021年则完全不同。

    由于这些行业的极端价值性质,以及随着经济复苏迫在眉睫,投资者愿意给他们另一种面貌的事实,使该基金的周期性增持受益。

    任何迹象表明复苏可能放缓或逆转,都可能使DIV再次表现不佳,但鉴于我们所处的疫苗市场,整个2021年经济似乎很可能不会持续增长,这使DIV处于有利地位。7%的月薪收益率也很有吸引力。


    SPDR投资组合标普500高股息ETF(SPYD)

    股息收益率:4.33%

    年初至今回报率:9.26%

    这是一个简单的前提。SPYD的目标是标准普尔500指数中80只收益最高的股票。从这个意义上说,SPYD的策略与DIV的策略非常相似,但其起点却有所不同。

    SPYD的组成也看起来相似。它的金融,房地产投资信托基金(REITs)和能源资源繁多,从而使其本质上具有周期性。换句话说,它需要全球经济复苏才能保持完整,以便在这里表现出色。技术和通讯服务仅占该投资组合的14%,而标准普尔500指数则约为40%。

    由于SPYD一直专注于收益,因此在质量,动量和低波动性指标方面得分较低。毫不奇怪,它也严重落在价值倾斜的频谱末端。


    AAMS&P500高股息价值ETF(SPDV)

    股息收益率:3.88%

    年初至今回报率:9.14%

    SPDV还采用了高收益目标策略,是该清单上的第一个为其任务添加主题内容的基金。它从标准普尔500指数中55只收益最高的股票开始,但同时也通过查看自由现金流收益率在可持续性屏幕上进行分层。这有助于确保包含在基金指数中的公司产生必要的现金流量,以支持未来持续支付股息。

    SPDV与列表中的其他基金非常相似-以价值为导向,高于平均收益率-但其质量系数要比仅关注收益率的基金更好。


    WisdomTree新兴市场质量股息增长ETF(DGRE)

    股息收益率:1.57%

    年初至今回报率:9.89%

    将新兴市场的ETF与标准普尔500指数相比,这有点作弊,但其年初至今的回报仍然令人信服。毫不奇怪,它今年以来的确落后于更广泛的新兴市场指数,因为它对成熟公司的关注并不一定会成为市场的操盘手。

    由于DGRE专注于股息增长而不是收益率,因此它在质量和低波动性方面的评级较高,而在收益率上却较差(如适度的1.6%股息所证明)。与其他股息ETF相比,它在增长和价值之间也具有更好的平衡,使其具有更高的长期资本增长潜力。


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