花旗：看好KKR&Co.(KKR.US)管理层变更及转型后发展前景 予[买入]评级

12月4日美股盘后，私募股权公司KKR&Co.(KKR.US)宣布Janetschek将于12月31日退休并卸任CFO一职，同时任命RobertLewin担任新的CFO，于2020年1月1日正式生效。  

12月5日，花旗发布研报称，KKR任命Lewin担任新的CFO，有利于公司强化基础以及使业务更加制度化。  

研报中称，继ScottNuttall和JoeBae于2017年7月接任联席总裁和联席首席运营官、以及KKR于2018年7月从PTP转型为C-Corp(股东及所有者分开纳税公司)之后，花旗认为CFO的转变是进一步建立业务制度化的迹象。Lewin于2004年加入KKR，目前担任人力资本和战略人才主管。他曾在KKR私人股本部门担任多个职位，包括信贷和资本市场联席主管、财务主管和企业发展主管，并帮助KKR启动了亚洲业务。  

花旗表示，继续看好KKR的多元化建设、复合增长前景和视线到落后的融资周期，并计划在四季度结束后重新评估其对KKR的模型，但目前预计CFO转变对DE/FRE的影响不大。  

总体来看，花旗认为管理层的变更、公司转型、以及股东数增长所带来的好处及透明性均有利于KKR管理层之间无缝对接，并为后续所有权的改善提供了空间。因此，给予该公司“买入”评级，目标价为34.5美元。