导读目录

• 英伟达三季度业绩全面爆表

• 650亿美元营收指引成最大惊喜

• 丹·艾维斯怒怼“AI泡沫论”

• 半导体全产业链集体狂欢

• 云计算与软件巨头将迎戴维斯双击

• 编辑总结

英伟达三季度业绩全面爆表

根据 www.Todayusstock.com 报道，英伟达最新一季财报堪称完美。每股收益、营收双双大幅超越华尔街最高预期，其中最亮眼的仍是数据中心业务收入，同比增长超200%，继续保持爆炸式增长。得益于全球云计算巨头疯狂采购H100、H200及即将量产的Blackwell系列芯片，英伟达已牢牢占据AI算力市场的绝对霸主地位。

650亿美元营收指引成最大惊喜

本次财报最重磅的并非已公布的数字，而是英伟达对下一季度给出的650亿美元营收指引，远超市场普遍预期的620亿美元。这一指引直接表明，全球对AI算力的需求不仅没有减弱，反而在加速扩张。市场将其解读为AI资本开支周期仍处于快速上升通道的铁证。

丹·艾维斯怒怼“AI泡沫论”

韦德布什证券明星分析师丹·艾维斯（Dan Ives）在财报发布后第一时间发声：“市场对人工智能泡沫的担忧被严重高估，这完全是无稽之谈！”他将本次英伟达业绩称为“史诗级表现”，并强调650亿美元指引将成为点燃科技股年末行情的“核弹级催化剂”。丹·艾维斯近期多次公开表示，AI革命才刚刚开始，当前估值仍处于合理区间。

半导体全产业链集体狂欢

英伟达的超预期指引直接带动整个半导体板块普涨：

云计算与软件巨头将迎戴维斯双击

英伟达的强势，意味着微软Azure、亚马逊AWS、谷歌Cloud三大云巨头将继续大幅增加资本开支，用于采购更多GPU。这将直接利好：

• 云计算三巨头（MSFT、AMZN、GOOGL）

• 企业级软件：Palantir、Snowflake、Databricks、甲骨文

• AI应用层：CrowdStrike、ServiceNow、Adobe等

韦德布什预计，科技股将在年底前迎来一波“戴维斯双击：业绩超预期+估值扩张。

编辑总结

英伟达用实际业绩与超强指引彻底击碎了市场对AI需求见顶的担忧，证明全球AI基础设施建设仍处于加速阶段。作为AI算力绝对龙头，英伟达的强劲表现将持续外溢至云计算、半导体设备、软件服务全产业链，科技股年末做多窗口已被彻底打开。

【常见问题解答】

Q1：为什么市场此前市场会担心AI泡沫？
因为2024年下半年以来，部分投资者认为云计算巨头资本开支已达峰值，AI训练需求可能放缓，再加上高利率环境，出现“算力过剩”担忧。此次英伟达650亿美元指引直接证明需求远超供给，泡沫论不攻自破。

Q2：650亿美元指引到底有多强？
历史来看，英伟达上一次给出620-630亿美元指引时，市场普遍认为已经非常激进；此次直接上调至650亿美元，环比增长约20%，在芯片行业历史上极为罕见，显示Blackwell订单能见度极高。

Q3：AMD能借此翻身吗？
短期能借东风大涨，但中长期仍难撼动英伟达在AI训练市场的90%以上份额。AMD更多会在推理市场以及中低端训练市场分一杯羹。

Q4：台积电、阿斯麦会持续受益吗？
会。英伟达Blackwell B200采用台积电CoWoS-L封装，单颗GPU需要更多先进制程产能；同时需要更多EUV光刻机。两家公司订单能见度已到2026年。

Q5：普通投资者现在可以重仓科技股吗？
英伟达本次财报确认AI资本开支周期至少延续至2026年，科技股基本面最黑暗的时期已过去，年末至2026年一季度仍是较佳配置窗口，但需警惕美联储降息节奏不及预期带来的波动。