导读目录

• NVIDIA机构持仓分析

• AMD与新思科技持仓对比

• 高通安森美微芯减持趋势

• 软银退出英伟达影响

• 半导体板块整体趋势

• 编辑总结

• 常见问题解答

Nvidia机构持仓分析

根据 www.Todayusstock.com 报道，英伟达(NVDA.US)依旧是机构最广泛持有的半导体股。美国银行(BofA)数据显示，截至10月，76%的美股主动型基金经理持有英伟达股份，环比增长219个基点，同比上升539个基点，显示其在AI浪潮中的主导地位稳固。英伟达在基金投资组合中的相对权重为1.11倍，略高于科技与通信服务板块中其他前16大重仓股的中位数(1.06倍)，凸显其核心配置价值。

AMD与新思科技持仓对比

相比之下，AMD虽然是费城半导体指数表现突出的个股之一，但机构持仓仍显不足，仅有24%的基金经理持有。相对权重为0.19倍，较去年同期0.59倍大幅下降。BofA维持AMD“买入”评级和300美元目标价，并指出11月11日的分析师日将公布AI加速器市场可寻址规模(TAM)，成为潜在催化剂。新思科技(SNPS.US)因完成与Ansys的350亿美元收购案，持仓比例环比上升466个基点，成为季度增幅最大的个股之一。

高通安森美微芯减持趋势

高通(QCOM.US)、安森美半导体(ON.US)及微芯科技(MCHP.US)录得最大减持，环比分别下降356、192和137个基点，反映模拟与工业半导体板块前景承压。相较于AMD、泰瑞达(TER.US)与英特尔(INTC.US)持仓增长，减持公司表现出市场信心分化趋势。

软银退出英伟达影响

10月，日本软银集团(9984.JP)出售全部英伟达股份，套现约58.3亿美元，用于扩大AI领域投资。受消息影响，当日科技股普遍走软，英伟达下跌超3.3%，美光科技跌超4%，AMD跌超1.6%。软银此前在2019年曾清仓英伟达，2020年重新小幅买入，2024年3月底增持至约30亿美元。英伟达市值两年间飙升逾2万亿美元，推动软银第二财季净利润达到约162亿美元，远超市场预期。

半导体板块整体趋势

整体来看，半导体板块在标普500中的相对权重为0.96倍，较去年12月的0.97倍略降，但高于今年8月的0.95倍。机构持仓显示AI与核心计算芯片仍是市场重点，而模拟与工业半导体板块承压明显。

编辑总结

从机构持仓角度观察，英伟达继续稳坐半导体龙头位置，其在AI浪潮中的核心地位得到市场广泛认可。AMD及新思科技则表现分化，前者在相对权重上仍偏低，但后续催化剂可期。减持主要集中在模拟与工业半导体领域，显示投资者信心分层。软银退出英伟达的操作虽引发短期波动，但从长周期看，核心AI驱动企业的吸引力依然强劲。整体半导体板块在标普500中的配置权重略有波动，但趋势依旧向AI及高性能计算倾斜。

常见问题解答

Q1：为什么英伟达成为机构最广泛持有的半导体股？
A1：英伟达在AI领域占据核心地位，其GPU和AI加速器产品广泛应用于数据中心和AI模型训练中。机构基金经理看重其增长潜力和盈利能力，因此持仓比例高达76%，相对权重超过板块中位数。

Q2：AMD持仓偏低的原因是什么？
A2：尽管AMD在费城半导体指数表现突出，但机构持仓相对英伟达仍低，可能由于其在AI加速器市场的份额和产品布局仍略逊一筹。BofA预计分析师日公布的AI市场可寻址规模可能成为持仓改善的催化剂。

Q3：新思科技持仓增长快速的原因？
A3：新思科技完成与Ansys的350亿美元收购案，增强了技术竞争力和市场份额，机构因此增持466个基点，显示投资者看好其长期成长潜力。

Q4：软银退出英伟达是否会长期影响股价？
A4：短期来看，软银套现引发股价波动，但长期投资者关注的是英伟达的AI市场地位和盈利能力，因此影响有限。过去经验显示，英伟达市值在AI浪潮中持续攀升。

Q5：半导体板块整体趋势如何？
A5：半导体板块在标普500中的相对权重略有下降至0.96倍，但高于今年8月水平。AI和高性能计算芯片仍是资金重点，而模拟和工业半导体板块承压，显示资金配置分化明显。