美股直击丨以巴冲突致能源大涨，联储官员言论放鸽

▍大市评述

以巴冲突导致美股早盘下跌，之后达拉斯联储主席洛根称长期国债收益率的飙升可能意味着央行进一步加息的必要性降低，跌幅收窄。美联储副主席杰斐逊的讲话也强调了长期收益率的上升可能是投资者对风险和不确定性的态度发生了变化，透露鸽派信号，午后股市上涨。

截至收盘，道指涨0.59%，纳指涨0.39%，标普500指数涨0.63%。标普500指数能源板块上涨3.5%，创六个月来最大涨幅，美国能源(USEG.US)涨超11%，康菲石油(COP.US)涨超5%，西方石油(OXY.US)涨超4%。

由于中东军事冲突引发了对债券和黄金等避险资产的抢购，欧洲股市承压收低，但提振油价大涨。泛欧STOXX 600指数下跌0.3%，零售股和休旅股领跌。德国DAX指数收低0.67%。英股富时指数微跌0.03%，法股CAC-40指数下滑0.55%。

据CME数据，当前有88.0%的概率11月份停止加息；12月停止加息的概率为73.6%；2024年1月份停止加息的概率为68.5%，即9/11/2024-1月的货币政策路径为0/0/0 BP是当前市场的一致预期，同时，市场预计今年Q4、明年Q1、Q2将维持高利率水平，美联储最快将于明年Q3开始降息。根据FactSet的数据，标普500指数成分股第三季度EPS料将下降0.3%,这是连续第四个季度下降,预示美国经济正逐步降温。在战略的维度，我们重申中长线投资者宜把握宽幅振荡时期的建仓机会，建议关注纳指100ETF、标普500指数ETF、或FAANMGT等核心优质资产。

▍热点消息

美联储决策者承认长债收益率攀升将促使其在利率问题上谨慎行事。美联储决策者表示，美国长期公债收益率攀升直接影响家庭和企业的借贷成本，这可能会促使联储不再进一步上调短期政策利率，并让金融市场代替美联储的正式货币政策行动完成部分给经济降温的工作。美联储副主席杰斐逊表示，联储在决定是否有理由进一步提高其指标政策利率时应该“谨慎行事”，并指出近期美国长期债券收益率的上升是导致美联储在管理货币政策方面处于“敏感”关头的因素之一。达拉斯联储总裁洛根稍早称，投资者要求更高的回报来持有长期美债，这可以降低美联储进一步提高政策利率的必要性。

美债收益率升将抑制美国经济增长，但不会出现衰退。高盛经济学家表示，过去几周美国国债收益率飙升至历史高位，这将抑制经济增长并埋下金融风险隐患，不过该行仍预测经济不会陷入衰退。高盛预计这在未来一年对美国经济的冲击约占国内生产总值的0.5个百分点，这“较为显著，”但不及去年金融环境收紧产生的拖累，且“影响太小，不足以造成经济衰退的风险，”他们写道。高盛经济学家Mericle和Walker写道：“向更高利率体制的转变会带来”一系列风险。他们补充表示，“这些风险单独而言可能不足以引发经济衰退，除非它们突然、激进或同时发生。”他们写道，即使发生了不利的情况，美联储降息“将抵消大部分影响”。

美联储副主席巴尔首次为巴塞尔终局规则提案辩护，称利大于弊。美联储金融监管副主席巴尔为全面改革银行资本规则的提案进行辩护，称加大缓冲的好处超过了银行可能面临的任何额外成本。巴尔表示，这项“巴塞尔终局规则”综合提案，旨在彻底改革银行衡量其必须持有的资本规模以应对潜在损失的标准，对银行贷款成本的影响应该“有限”，提案的重点主要放在交易等其他活动上。

以色列征召预备役或计划发动地面进攻，哈马斯威胁处决俘虏。以色列军方周一表示，已史无前例地征召了30万名预备役人员，并对加沙地带实施全面封锁，这表明它可能正在计划发动地面进攻，以应对哈马斯武装分子周末发动的毁灭性袭击。在以色列战机进行了数小时的猛烈轰炸后，控制加沙的伊斯兰激进组织哈马斯表示，以色列在没有警告的情况下每轰炸一栋民宅，它就会处决一名以色列俘虏。美德英法意领导人发表联合声明，谴责哈马斯对以色列的袭击，并表示将“坚定不移、团结一致地支持”以色列。美国白宫国家安全发言人柯比表示，在哈马斯袭击以色列之后，美国政府无意派遣地面部队，但将保护美国在该地区的利益。他还表示，尽管美国没有情报或证据表明伊朗直接参与了哈马斯对以色列的袭击，但伊朗是同谋。哈马斯的一名高级官员表示，该组织已经“实现了目标”，愿意与以色列讨论可能的停火。俄罗斯外长拉夫罗夫表示，以色列和巴勒斯坦在结束敌对关系后，就实现两国和平共处的解决方案进行谈判，才是唯一出路。

▍个股新闻

亚马逊(AMZN.US)在英国涨薪，拟赶在假日销售季之前招聘1.5万临时工。亚马逊宣布，将英国一线运营工人时薪上调至11.80英镑(折合14.39美元)至12.50美元，至2024年4月份，公司将进一步涨薪至每小时12.30-13.00英镑，具体涨幅取决于工人所处地区;亚马逊计划招聘1.5万名季节性工人。英国贸易行业工会GMB Union回应称，亚马逊的涨薪幅度不会让那些薪酬低于贫困线、工作环境不安全、存在工作场所监控的员工“处境出现显著改观”。值得一提的是，美西方即将迎来感恩节和圣诞节“假日销售季”。

雪佛龙(CVX.US)关闭以色列天然气田。应以色列政府的要求，雪佛龙公司关闭了以色列一个天然气田的生产，这可能会令东地中海地区的供应减少。在哈马斯周末发动袭击后，以色列政府以安全担忧为由要求雪佛龙关闭Tamar海上天然气平台的生产。雪佛龙表示，公司仍在从利维坦(Leviathan)气田向以色列及该地区的客户供气。该公司通过电邮发送声明说：“我们的第一要务是员工、公司运营所在社区、环境和设施的安全”。Tamar位于以色列专属经济区，海法以西约50英里处的海域。它每天生产约 710万至850万立方米的天然气。在2009年被发现时，Tamar是东地中海黎凡特盆地最大的天然气发现地，这使其成为哈马斯的重要目标。分析称，埃及计划在本月欧洲冬季到来之前恢复液化天然气的出口。Tamar的关闭可能会导致后续发货量减少甚至延误。

微软(MSFT.US)在首批生成式人工智能产品之一上资金出现亏损。据报道，有知情人士透露，微软首批生成式人工智能产品之一出现了亏损。微软利用其合作伙伴OpenAI的人工智能技术推出了GitHub Copilot，这是一项帮助程序员创建、修复和翻译代码的服务。由于它大大减少了编程所需的时间和工作量，因此深受开发人员欢迎。有超过150万人已经使用了这项服务，且它正在帮助几乎一半的Copilot用户编写代码。然而，由于运营成本过高，这项服务造成了亏损。据悉，个人用户每月支付10美元以使用这个人工智能助手。然而知情人士称，今年前几个月，该公司针对每位用户平均每月亏损20多美元，其中一些用户给公司带来的成本高达每月80美元。这表明GitHub Copilot对微软而言是一个亏损项目，微软可能需要进一步优化运营成本和收费模型，以确保这项服务能够实现盈利。