大行評級 | 小摩料愛奇藝將升60%！大和建議買入比亞迪

編者注：大和預期2022年比亞迪電池對外出貨量顯著；大摩認為Reels短期內較難帶動Meta業績增長；廣發香港：啤酒行業需求將回暖，有望保持量價齊升。

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大和：予比亞迪股份 $01211.HK 【買入】評級

大和發布研究報告稱，予比亞迪股份“買入”評級，由于預期2022年公司電池對外出貨量顯著；看好自家芯片供應能力，以及新能源汽車銷售。

報告中稱，留意到某鋰離子電池（LIB）制造商表示，降低3月鋰電池負極采購目標一成。該行相信，下調采購目標可能為應對碳酸鋰（LiCO3）價格上升，而非行業需求下降。但在制造商消費庫存之前，行業或出現短期放緩。

另一方面，由于俄羅斯向全球出口鎳，在制裁之下，代工商或對不含鎳的鋰電池興趣增加。

瑞銀： 維持創科實業 $00669.HK 【買入】評級，目標價191港元

瑞銀發表研究報告指，創科實業去年收入按年升34.6％至132億美元，符市場預期；毛利率按年增長54個基點，勝市場預期；純利按年升37.2％至11億美元，符預期。

瑞銀指，公司預期2022年業績都會勝市場預期，毛利率亦會持續擴張。該行預期，這將減少投資者對其需求及毛利率壓力的擔憂。

小摩：上調愛奇藝 $IQ 評級為【增持】，目標價8美元

JP Morgan將愛奇藝評級從中性上調為增持。在紀要中該公司表示，預計未來幾個季度的利潤率將進一步提高，這將證明愛奇藝可以作為一種自主循環的商業模式運營，并引發對其股價的進一步多重重估。

考慮到外部環境的改善與運營效率提升，JP Morgan此次將愛奇藝目標價從5美元上調至8美元，這意味著還有61%的上漲空間。

大摩：維持Meta Platforms $FB 【增持】評級，目標股價325美元

分析師Brian Nowak表示，他已經將Meta 2022財年和2023財年的營收預期分別下調了5%和4%，同時將同期調整后EBITDA預期分別下調了10%和15%，因為他對短視頻產品Reels使用率和貨幣化比率的初步分析表明，Reels帶動業績增長在短期內存在較大阻力。

Nowak指出，他通過對消費者使用時間進行初步分析，預計到2023年底，Reels將占Facebook和Instagram用戶時間的15%左右，高于目前大約6%比例。

BMOCapital：維持雪佛龍 $CVX 【增持】評級，目標價170美元

BMO Capital分析師Phillip Jungwirth表示，雪佛龍的分析師日展示了其在高回報和低碳戰略方面的進展和承諾。

Jungwirth對雪佛龍持樂觀態度，因為雪佛龍在石油領域的敞口較大，在上游行業的權重也高于其他綜合公司，而且雪佛龍在向股東返還資本方面具有很強的財務靈活性。

廣發香港：啤酒行業需求回暖，有望保持量價齊升

餐飲和夜店等消費場所有望在疫情防控逐步放松下迎來復蘇拐點。現飲渠道的恢復將對啤酒銷量回暖帶來支持，啤酒行業有望保持量價齊升的趨勢。

其中，龍頭酒企費用支出維持穩定，推動ROE改善，行業整體盈利能力步入上升通道。預計2022年啤酒行業將通過產品結構升級和提價來推動盈利水平持續提升。

目前啤酒板塊PE-TTM估值處于五年以來的低位，建議關注具備提價能力、高端化進展順利的華潤啤酒、青島啤酒股份及產品組合向超高端升級的高端啤酒龍頭百威亞太。

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