Discovery(DISCA.US)：具有有吸引力的預期增長的價值股票

Discovery（納斯達克股票代碼：DISCA）是一家從事跨分發平台和數字分發安排提供內容的媒體公司。

它通過以下部門運營：美國網絡、國際網絡、教育和其他部門以及公司和部門間淘汰。該公司成立於 1982 年，總部位於馬里蘭州銀泉市。

我看好 DISCA 股票。這是一種具有吸引力的預期每股收益增長的價值股票。Discovery 的股票在 2021 年虧損約 20%，這不僅是因為它們的價格，而且是由於幾個因素，使它們現在具有吸引力，華納媒體的收購業務有待批准是收入增長的關鍵催化劑。  

發現商業新聞

Discovery 於 12 月 22 日宣布，“歐盟委員會 (EC) 已授予公司對 AT&T Inc. (NYSE:T) WarnerMedia 業務的擬議收購的無條件反壟斷許可。”

“歐盟委員會的批准是完成我們與 AT&T 擬議交易的一個重要里程碑，”Discovery 總裁兼首席執行官、合併後公司未來的首席執行官大衛扎斯拉夫說。“今天，我們向創建華納兄弟探索公司邁出了重要的一步，這是一家一流的娛樂公司，它將成為全球優質內容的領先投資者之一，並定位於為消費者提供我們認為將提供最完整的內容的公司。屋頂。”

華納媒體交易的正式完成預計將於 2022 年年中完成。

不利的一面是，波蘭宣布了一項媒體法案，限制外國媒體擁有媒體，限制媒體自由。歐盟對此表示關切，發現號已發表聲明反對這一消息。

“今天波蘭議會意外投票的結果應該讓任何在波蘭投資的企業以及任何關心民主和新聞自由的人感到震驚。通過這次投票，波蘭破壞了將波蘭與歐洲聯繫起來的價值觀，並連根拔起波美關係的基礎。我們現在呼籲波蘭共和國總統安傑伊·杜達信守諾言並否決這項立法。”

值得一提的是，在波蘭，TVN24 頻道歸探索頻道所有。

第三季度結果喜憂參半

Discovery 報告的每股收益 GAAP 和 2021 年第三季度的收入均超過 GAAP。 GAAP 每股收益 0.24 美元，超過 0.10 美元，收入 31.5 億美元，超過 707 萬美元。

Discovery 報告收入同比增長 23%，淨收入下降 48%，每股攤薄收益下降 45%，自由現金流下降 10%。

Discovery 還報告說，它在第三季度結束時擁有 2000 萬 DTC 訂戶，自第二季度末以來增加了 300 萬訂戶，並產生了 4.25 億美元的下一代收入，與去年同期相比增長了約 100%。

基本見解

DISCA 見證了 2021 年第三季度的波動性增加，根據晨星的數據，營業利潤率從 2019 年的 28.6% 下降至 2020 年的 25.6%。在 TTM 基礎上，它進一步下降至 17.2%。

由於 Discovery 正在加強其資產負債表，最近一個季度 1.24 的 D/E 比率一直在穩步下降。

收入、淨收入和每股收益的 10 年平均增長率分別為 10.96%、6.44% 和 9.07%。它是可預測和可持續的收入和收益增長。

估值

即將到來的收益是推動股票走勢的關鍵催化劑，Discovery 也不例外。一個股票篩選能有效地洞察為什麼DISCA股票價值型股票現在。

簡單華爾街的數據顯示，DISCA 股票的吸引力在於其市淨率（1.4 倍）與美國媒體行業平均水平（2 倍）相比，以及其市盈率（13.1 倍）與美國市場相比（17.1 倍）。

根據 Zacks 的數據，未來三到五年的預期每股收益增長為 11.06%，該股票的遠期市盈率為 8.82，PEG 比率為 0.80。我不認為這是一個價值陷阱，但我認為非常有吸引力的估值和增長可能會隨著華納媒體的合併而加速。

華爾街的看法

Discovery 根據過去三個月分配的四次買入和四次持有獲得中等買入共識評級。Discovery 分析師平均預測為 35.29 美元，意味著上漲潛力為 44%。