现代投资组合理论与投资分析(原书第9版)

目录  

简明目录  

献词  

译者序  

作者简介  

译者简介  

第9版新增内容  

前言  

部分导论  

章引言2  

第2章金融证券9  

第3章金融市场21  

第二部分投资组合分析  

模块1均值方差组合理论  

第4章风险条件下机会集的特征38  

第5章描述有效投资组合56  

第6章计算有效边界的技术77  

模块2简化选择投资组合的过程  

第7章证券收益的相关性结构：单指数模型98  

第8章证券收益的相关性结构：多指数模型和分组方法121  

第9章确定有效边界的简单方法138  

模块3优投资组合选择  

0章期望收益的估计160  

1章如何在机会集里选择投资组合172  

模块4拓宽选择范围  

2章化分散投资199  

第三部分资本市场均衡模型  

3章标准型资本资产定价模型226  

4章非标准型资本资产定价模型241  

5章对均衡模型的实证检验261  

6章套利定价模型——解释资产价格的多因素方法280  

第四部分证券分析和投资组合理论  

7章有效市场318  

8章估值过程352  

9章盈利估计375  

第20章行为金融学、投资者决策和资产定价391  

第21章利率理论和债券定价406  

第22章债券组合管理440  

第23章期权定价理论469  

第24章金融期货定价与应用498  

第五部分评估投资流程  

第25章共同基金516  

第26章评价投资组合业绩528  

第27章评价证券分析560  

第28章投资组合管理回顾572  

各章参考文献  

内容虚线  

内容简介  

这是一本学习证券投资组合理论与实践的经典教材。该书作者埃尔顿、格鲁伯、布朗和戈茨曼皆为金融学者，他们在学术领域都有杰出的研究成果。埃尔顿、格鲁伯都曾经是美国金融协会，他们都长期担任金融学术杂志的编辑或主编。此外，该书作者们还长期参与金融实践，为一些大型金融机构提供关于证券投资组合的咨询服务。作者们的深厚学术素养和丰富的实践经验，使得此书在西方金融界广受欢迎，并成为众多大学和商学院的教材。本书讲述了现代投资组合理论与投资分析。全书分为五大部分：第壹部分是对债券和市场的整体描述；第二部分对现代组合分析理论进行阐述；第三部分讨论了资本市场的平衡；第四部分是证券分析和投资组合理论；第五部分是投资过程评价。本书适合学习投资组合分析和投资管理的学生以及投资组合管理人和证券分析师使用。  

作者简介  

(美)埃德温J.埃尔顿(EdwinJ.Elton)等著;王勇,隋鹏达译著  

埃德温J．埃尔顿纽约大学斯特恩商学院金融荣誉退休教授，曾任美国金融协会，也是东部金融协会颁发的“杰出研究奖”获得者，金融分析师协会颁发的“杰姆斯-威廷”大奖获得者。  

王勇，博士，现任中国光大证券首席风险官，国家特聘专家，曾就职于加拿大银行，任风险定量分析部董事总经理，目前兼任中国证券业协会财务会计与风险控制专业委员会副主任委员，著有多部金融专著和译著。  

隋鹏达，现任深圳骏马发展有限公司董事长，曾出版《金融风险管理》，也曾担任银行间债券融资顾问，发起多只股权、证券、艺术品基金。  

摘要  

前言如书名所述，本书关注于分析单个证券的特性以及从理论和实践的角度如何构建优证券投资组合。部分描述了证券与市场，这一部分的其中两章内容是为读者提供制度背景，为本书后面内容的展开讨论提供分析场景的。第二部分篇幅长，这一部分讨论现代投资组合理论。我们在第二部分首先详细展示了现代投资组合理论，并说明投资组合与构成组合的单一成分证券的显著不同之处。事实上，投资组合分析是经济学里少数的“免费午餐”之一。到第6章结束时，读者将掌握投资组合的理论基础，其中包括投资组合的特性与构成证券特性的关系。读罢此书，读者也可以掌握构造能满足投资人意愿的投资组合的计算方法。本书开头介绍的理论可追溯的历史较为久远，与这些理论有关的实施都已经实现。这些实现过程包括简化投资组合输入数据的类型和数量（第7章和第8章），简化找到合适投资组合的计算程序（第9章）。后者讨论的简化过程的主要优点是，投资组合选择过程及等