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看完英特尔、台积电、高通Q3财报,发现这个重要信号……

1、2019芯片寒冬:CMOS细分市场逆势大爆发

2019年对于整个芯片行业来讲,无疑是难熬的:11月18日,IC Insights发布了2019年全球排名前15位的半导体供应商预测榜单,IC Insights预计2019年排名前15位的半导体厂商的销售额将比2018年下降15%至3148.93亿美元,这比原来预期的全球半导体行业总跌幅13%,还低了两个百分点。

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其中,只有索尼、台积电、联发科三家保持逆势增长,英特尔营收持平预计营业额为698.32亿美元,跌幅最大的当属三星,SK海力士和美光这三大存储芯片厂商,销售额同比下降幅度都≥29%,而SK海力士将是这15家公司中跌幅最大的,将达到38%。

在整个行业大幅下滑的情况下,索尼营收保持24%的增长,非常亮眼,这主要是因为今年以来,CMOS图像传感器大爆发。8月27日,ICInsights发布分析报告预测,2019年CMOS图像传感器的销售额将增长9%,达到155亿美元的历史最高水平。2020年将再增长4%,销售额将达到161亿美元。在中美贸易竞争的情况下,未来几年全球CMOS图像传感器市场仍将保持增长趋势。

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根据IHS Market的最新数据指出,尽管全球智能手机市场下降,但摄像头市场在2019年仍在增长。考虑到图像传感器尺寸正在增加40%—50%,此外,摄像头也从16MP升级到48MP甚至64MP,使得相关晶圆总需求在2019年也将增加约50%。

索尼在图像传感器领域一直保持着领先的地位。根据IHSMarket的报告显示,索尼以49.2%的市场份额,傲居图像传感器榜首,索尼80%卖往中国。

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IHSMarket的报告显示,由于三摄/四摄解决方案被市场所迅速采用,也使得索尼、三星、豪威科技和海力士等CIS厂商,扩大了生产能力,以争夺市场份额。而CMOS市场的行业集中度非常高,前六大图像传感器厂商共占据90.8%的市场份额。

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值得一提的是,上面第三的豪威科技,被A股的韦尔股份收购,韦尔股份今年涨幅惊人,截至目前(11月19日)已涨336%,是位列今年全球芯片股涨幅榜第三,第一、第二分别是A股的卓胜微1191%,圣邦股份391%。

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2、芯片龙头Q3信号:数据中心、5G驱动,“芯拐点”已来

虽然CMOS市场增长迅猛但,毕竟体量太小了(2019整个市场155亿美元),不足以推动芯片行业的整体回暖。行业拐点看龙头,从英特尔、台积电、高通等芯片龙头最新披露的Q3财报看,受数据中心、5G的驱动,业绩纷纷开始重新增长。

另外,据半导体工业协会(SIA)11月1日公布的数据显示,2019年Q3全球半导体销售额达到1067亿美元环比增8.2%,同比跌14.6%,半导体营收在经历了多个季度下滑后,迎来了环比增长。

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英特尔:Q3业绩超预期,全年展望乐观

英特尔Q3实现营收191.9亿美元,环比增长16.3%,同比增长基本持平,超出公司指引及市场一致预期的180亿美元,其中DCG(数据中心业务)板块环比反弹28%,CCG(消费者业务)环比增长10%,成为三季度成长的主要驱动力。全年来看,公司上调营收预期15亿美元至710亿美元。

台积电:Q3业绩超预期,看好明年5G大幅上修资本开支

台积电Q3实现收入94.0亿美元,超出前期指引91~92亿美元区间上限,驱动在于智能手机和HPC客户新品对公司7nm先进制程拉动。公司预计19Q4收入为102~103亿美元,区间中值对应9%环比增长。

鉴于5G推进速度超预期以及当前背景下先进制程旺盛需求,公司将2019年资本开支提高40亿美元(其中15亿美元用于7nm节点扩产,25亿美元用于5nm节点),预计2019年全年资本支出在140-150亿美元范围。

高通:2020年手机芯片重新增长,5G渗透率达10%

高通Q3营收48亿美元,同比跌17%,芯片出货量1.52颗,同比跌34%。高通预计,2019年全年公司芯片出货量在6.08颗-6.28颗,同比跌22%-24%,创近5年来最差表现。

不过,高通认为这是5G「黎明」前的「至暗时刻」,高通预计2020年全球手机世芯片出化量在17.5亿-18.5亿颗同比增长3%,而5G芯片在1.75亿-2.25亿颗,换言之,5G手机明年渗透率在10%以上。




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