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携程(CTRP.US)“假装”参与双十一

美股要聞 2020-11-09 17:29:13 957

网易(92.04,0.46,0.50%)严选突然在近日发布了一则关于“退出”双十一的声明。不过，当你读完里面“不做复杂优惠玩法，但会有全年最大力度补贴”等内容后，一定会大呼上当。这根本不是什么“退出”申明，而是一篇营销稿。

严选显然是想参加双十一，却装作要退出。还有一家公司则反过来，明明就只是在双十一的大门前走过，却弄的好似真的在参与这场盛宴，甚至喊出了“史上最强”的口号。

这家公司就是携程。

携程的“假参与”要比严选的“假退出”早2天。

他们在11月2日宣布了“史上最强旅游双十一”，3万多家旅行社、景区、租车公司将参与到这次的大促中，并发起调查，询问网友是买私家团、门票还是租车自驾游。

就这？就这？！就这？？？！！！！

众所周知，机票和酒店才是旅行开销的大头，缺少了这两大类的产品，携程的“史上最强”门槛真的太低了。

再看他们主推的私家团、景区门票和租车自驾游，不是小众就是小开销，实在让人难以提起兴趣。以景区门票为例，浙江2019年的国内旅游收入为10，726.7亿元，其中门票收入只有101.4亿元，占比还不到1%。

这就好比你要吃满汉全席，但携程却只愿意为里面的米饭进行补贴，然后再大声地告诉你这是“史上最强”。

作为OTA一哥的携程不可能不明白机票、酒店产品的重要性，为什么本次大促中这些产品统统缺席？

‘略大参考’认为，这一方面是受制于客观大环境。旅游毕竟是低频生意，双十一距十一长假不远，需求低迷，如果没有提前做好充足的准备，确实难以在短时间内拿出让人心动的产品。

相比之下，占据主场优势的飞猪则轻车熟路。据悉，他们提前两个月就跟商家一起做方案、设计产品，终于拿出大批新颖的产品。以海航、山航的“随心飞”为例，山航电商部门的负责人此前接受采访时表示，双十一的“随心飞”升级版光是方案就改了十几版，也难怪一出手能抢成爆款。

从另一个方面看，这或许也说明了携程对上游供应商的影响力正在下降。

受到疫情影响，携程2020年2季度实现营收31.6亿元，较去年同期重挫63.7%。30多亿元的营收规模相当于2015年的水平，可谓一夜回到5年前。

营收占比合计超8成的住宿预订和交通票务业务成为“罪魁祸首”，两者分别下跌63.2%和66.2%。

来源：「略大参考」整理携程历年财报

来源：‘略大参考’整理携程历年财报

但从上图可以看出，其实早在去年下半年，两大业务的增速就已经在放缓。住宿预订收入在2019年Q3、Q4的增速已经跌破了20%，交通票务更是只有2.8%和1.6%的增长，几近停滞。

携程近年来深陷用户老化，活力不足的困境。2018年年初，有关部门将机票附加产品重点监管后，其在机票上面的盈利能力迅速衰退。同时，随着上游航空公司逐步扩大票务直营比例，作为分销商的携程也早已不具备曾经的话语权。

如此看来，并非携程不想把机票、酒店等产品拿出来，实在是他们心有余而力不足，难以动员供应商和他们一起参与这场狂欢。最终只好搬出些不痛不痒的东西，自嗨一番。

携程营收放缓的根源来自其一直以来的增长方式——并购/投资。

通过对去哪儿、同程、途牛(1.08,-0.02,-1.82%)等竞争对手的并购、入股，携程在OTA领域完成了垄断。除此以外，松果网、订餐小秘书、飞常准、途家网、快捷酒店管家、天巡、trip.com等中外企业也先后被携程招致麾下。

来源：携程官网

并购本质上说就是“买营收”，可以在短期内实现营收规模的快速增长，但却缺乏可持续性。因为当自身规模越来越大的时候，如果想要维持高增速，就必须去并购更大的标的，符合条件的公司自然越来越少，最终导致增速放缓。

携程正面临这样的窘境。2015年与去哪儿的合并将2016年的增速推升至76.4%，但在2017年迅速下滑至39.3%，2018和2019年的增速更是不到20%。

来源：「略大参考」整理携程历年财报

来源：‘略大参考’整理携程历年财报

通过并购实现垄断，进而减少竞争，增加话语权，最终提升盈利，这是互联网巨头的惯用手法。但垄断也有非常明显的不足——容易让企业忽视用户体验。

例如，百度(144,0.06,0.04%)对医疗竞价广告的纵容，正是源自躺着赚钱的日子太好过，忘了什么是“用户体验”。

携程同样如此。2017年10月，当购票时的“捆绑销售”遭遇全网申讨后，携程虽然推出了“普通预订”渠道，但依然通过“价格变动频繁，建议您急速订”的页面引导用户前往极速预定。很难想象这居然是携程在巨大舆论压力下做出的妥协，这一调整显得那么“不情不愿”。

除此之外，酒店同房不同价、天价退票费等案例都显示出了这位OTA巨头的高傲。

过于倚重收购的增长模式，还导致了另一个问题——缺乏创新能力。由于长期以来营收都是买来的，公司内部缺乏创新精神，即使发现了新的行业趋势，也往往会因为过时的理念和模式而难以跟进。

定制游是旅游行业正在兴起的细分市场。这需要旅游机构非常了解游客的个体特征，如兴趣爱好、饮食偏好、资金预算等。很显然，服务机构需要对大量数据进行分析，才能设计出好的产品。

古老的OTA模式令携程在定制游市场反应迟缓。当一家旅行社同时在飞猪和携程上开店时，飞猪上的是直销，旅行社可以获得真实的用户数据，为日后的产品设计奠定基础；携程上则是代理模式，商家其实并没有触达到消费者。

躺着赚钱还是要付出代价的，在一些细分领域，携程的统治正被逐步瓦解。

根据艾瑞的《2019中国在线住宿预订行业研究报告》显示，携程系（携程+去哪儿+同程艺龙）的酒店间夜量市场份额为47.5%，较2015年的55.9%下降了8.4个百分点。

夺走这些市场份额的，正是美团、飞猪等后起之秀。

造电脑的苹果(118.69,-0.14,-0.11%)推出iPhone掀翻了诺基亚(3.52,-0.02,-0.56%)；从微信中突杀出的拼多多(114.53,1.46,1.29%)终结了阿里(299.95,12.20,4.24%)、京东(92.49,0.90,0.98%)对电商的垄断。在互联网科技行业，竞争对手往往出现在你意想不到的地方。

如今，我们看到同样的故事在线上旅游行业中上演。

虽然携程买光了OTA赛道中的所有对手，但全新的劲敌却来自其他领域。

美团以高频的外卖业务作为流量入口，“Food+Platform”超级平台模式让美团酒店在流量成本方面，远低于传统OTA模式。

背靠阿里生态的飞猪则更进一步，通过OTP（在线旅行服务平台）模式，对旅游行业进行数字化改造。

飞猪总裁庄卓然认为，OTA代表的是旅游在线化，让消费者线上购买旅游产品和比价成为可能。但在线化绝不等于数字化。旅游行业同样面临着人货场的重构，重构商品供应链，重构服务供应链，重构内容供应链，从而带给消费者全新的体验。

如何理解这些话？我们可以看一下零售业，数字化已经在这个领域创造了一些新产品、新体验、新价值。

最初的电商只是把线下的消费场景搬到线上，售卖的商品和线下商铺其实没什么两样。但随着大数据、人工智能等技术的成熟，电商平台利用手中的数据资源，介入上游制造环节，针对不同群体和需求，打造出全新的商品，创造新的价值。

携程已经沉浸线上旅游业21年了，但可能是垄断的小日子太滋润了，其在数字化的道路上可谓是“起了大早，赶了晚集”。他们对商家数字化的支持微乎其微。

像电商平台改造零售业那样去改造旅游行业，这正是飞猪现在想要做的。他们目前已经取得了一些成绩。

10月21日天猫双11预售第一天，“随心飞”升级版在飞猪独家首发。这一产品汇集了国内11家航空集团、覆盖超1000条航线。看似一款简单的预付型产品，背后却需要大量的数据进行计算。到底哪些航线可以入选？有效期定多久？卖多少钱？这些问题都需要得到解决。

据了解，飞猪通过平台的销售趋势、用户搜索、购买特征，与和航空公司的数据叠加，不断对产品优化。同时，各家航司在出行全链路服务上做得更完备，将接送机服务、贵宾休息室服务、升舱等服务进行开发，形成新的产品，投入双十一市场。

这种通过对传统旅游行业数字化重构，从而创造新价值的能力，是目前的携程所不具备的。