今日美股網>研究報告>大和:降广汽集团(02238)评级至“跑赢大市” 目标价9元

大和:降广汽集团(02238)评级至“跑赢大市” 目标价9元

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,下调广汽集团(02238)2020-2021年净利润预测13-14%,将评级由“买入”至“跑赢大市”,目标价由9.2元微降至9元。  

大和称,广汽第三季收入按年增19%,由于会计上的变动,集团将无形资产减值损失转为管理费用,令毛利率下降至3.1%,而去年同期为4%,若撇除相关因素,毛利率约4.6%。另外,Aion品牌的表现良好,带动新能源车业务毛利率改善。  

广汽计划推出技术功能及设计更好的车款,明年预期推出GS4升级版、新一代GS8、一款A+级运动型轿车及一款纯电动SUV。该行相信,在强劲的研发及数据积累能力下,集团可以生产出具备先进汽车电子及智能驾驶技术的新车款。  

该行上调对其2020至2021年收入预测11至13%,但下调净利润预测13至14%。该行指,因价格折扣减少,集团第三季平均售价复苏情况好过预期,但估计不可持续,另其第三季毛利率复苏逊预期,而与其他国内品牌比较,除了GS4之外,广汽传祺缺少足够强大的车款支持销量及利润率。



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容