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Zoom(ZM.US)业绩爆表股价暴涨,高瓴一夜大赚62亿!此刻该“上车”还是离场?

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智通财经APP获悉,Zoom公布的第二财季显示,营收6.635亿美元,同比增长355%,净利润1.857亿美元,同比猛增32.76倍。受超预期财报刺激,Zoom(ZM.US)昨日(周二)一度涨近47%,收盘涨40.78%,报457.69美元。

股价暴涨之下,Zoom背后大佬赚得盆满钵满

受股价暴涨影响,据Bloomberg亿万富豪榜,Zoom创始人袁征身价一夜增加了66亿美元,今年迄今已暴增了195亿美元。据福布斯实时富豪排行榜,袁征身家已超过202亿。目前,袁征的财富排名为第66名,这是其首次进入全球富豪榜前一百名。

当然Zoom背后的投资人也赚的不少。

今年一季末,高瓴资本持有619.4万股Zoom。二季度末,高瓴增持Zoom股票685.7万股。以该持股比例估算,高瓴一夜之间便大赚9.08亿美金,约合人民币62亿。

今年以来,Zoom上涨572.68%,以高瓴两个季度末650万股的持股数估算,今年以来,高瓴已经通过Zoom大赚26亿美金左右,约合人民币180亿人民币。

除高瓴外,持有Zoom股份超过700万股的大摩、先锋集团、文艺复兴科技公司也分别一夜间大赚20亿美金、13.6亿美金、9.6亿美金。

“上车”还是离场,华尔街大行纷纷表态

在卫生事件封锁令政策下,人们使用Zoom进行联络、居家工作或在线上上课,这让总部位于加州圣何塞的Zoom平台使用率大幅上升。然而如何持续保持高速增长,却是Zoom未来要面临的问题。

对此,华尔街大行纷纷发表对Zoom发布财报后的看法,此刻究竟要“上车”还是离场?

摩根大通将Zoom目标价从220美元上调至425美元,并维持“增持”评级。该行表示,Zoom季度营收增长355.0%,确实令人印象深刻,在某些方面是前所未有的。该行强调,Zoom少于10人服务的客户在本季度占总收入36%。但这些客户群体的流失率要高得多,一旦卫生事件结束,收入就有可能减少。

富国银行将Zoom目标价从195美元上调至375美元,维持“持股观望 ”评级不变。该行指出,Zoom公布了“非常强劲”的季度业绩,突出表现为营收同比增长355%,这主要是受其在行业垂直领域、地区和客户群体方面的深厚实力所推动。

瑞信将Zoom目标价从160美元上调至315美元,并维持对其“弱于大市”评级。由于远程工作的持久影响,Zoom发布了一个“异常”的季度报告,营收和净利润均远超预期。Zoom继续占据着巨大的心智份额和市场份额。公司管理层评论表明,鉴于本学年教育机构的大量采用Zoom,此势头还会继续。尽管有这些积极的方面,瑞信仍然根据Zoom的过高估值,维持对该股的“弱于大市”评级看法。

摩根士丹利将Zoom目标价从240美元上调至350美元,该公司业绩再次超过多数乐观预期。不过,该行对该股维持“持股观望 ”评级不变,因为Zoom在9月2日盘后交易中的估值约为2021年估计营收的40倍,这反映的是牛市假设,即绝大多数人将永远继续在家工作或上学。大摩认为,Zoom正成为卫生事件后统一沟通的领导者,但大摩对估值上的看法“更为平衡”,居家产生的工作、教育和医疗保健将在卫生事件后逐渐消退。

加拿大皇家银行资本公司(RBC Capital)将Zoom目股价从300美元上调至450美元,维持“增持 ”评级不变。该行表示,Zoom又公布了一个“历史性”的季度,营收比预期高出33%,营业利润率增长超过40%,自由现金流利润率超过55%。Zoom的指引看起来非常保守,业务预订量很亮眼,因为cRPO预订量和账单比上一季度增长更快,分别比去年第二季度增长377%和380%。

花旗将Zoom目标价从217美元上调至377美元,并维持对该股的“中性”评级。花旗称,Zoom发布了“又一个非常强劲的季度业绩”。因为卫生事件,要判断需求在何处见顶极为困难,但即使Zoom积极地进行营销和市场投资,也无法避免需求见顶后增长减速的窘境。

高盛将Zoom评级从“卖出”上调至“中性”,目标价由每股187美元升至402美元。高盛称,在居家办公趋势的推动下,Zoom公布了又一个出色的季度业绩。该行承认对Zoom估值局限性的看法是不正确的,这是应为居家工作持续时间仍然未知,且Zoom的技术在这个特殊时代已成为通信的代名词。但是,高盛续称,Zoom的发展势头超过了其估值,现在谨慎的做法是离场。

前有狼后有虎,高增长神话可持续吗?

Zoom目前主要面临自身和外部竞争对手的挑战。

就自身而言,随着视频会议用户的迅猛增长,暴露出Zoom许多隐私和安全问题。

8月24日,Zoom视频通讯的网络会议突然中断,无法访问,而Zoom并未透露服务中断的原因。特斯拉(TSLA.US)CEO埃隆·马斯克旗下火箭公司SpaceX禁止其员工使用Zoom,称其存在“严重的隐私和安全问题”。

当然,谷歌(GOOG.US)、微软(MSFT.US)等大企业自然也不会错失视频会议这个市场。

谷歌4月宣布免费提供Google Meet。从 5 月份开始,Gmail 将 Google Meet 和 Chat 的功能整合,用户不用跳出即可开启线上会议。

微软也不甘落后推出Teams,在一个多月的时间内实现了 70% 的用户增长,3月份Webex进行140亿分钟会议记录。

面对强大对手,Zoom如何将免费用户进行付费转化,提高用户付费率,以及公共卫生事件结束后,如何持续保持高速增长,都是未来要面临的问题。


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