永升生活服务(01995)中报点评:业绩高速增长,合约面积覆盖倍数继续提升
本文来自 微信公众号“地产加把劲”,作者:竺劲。
核心观点 业绩大幅增长,利润率和费用率持续双改善。2020年上半年永升生活服务(01995)实现营业收入13.4亿元,同比增长90.0%;实现归母净利润1.71亿元,同比增长89.1%。其中,物业管理服务、社区增值服务和非业主增值服务收入实现83.7%/84.6%/117.1%的增速。期内利润率和费用率持续出现改善,上半年综合毛利率和归母净利率分别为30.7%和12.7%,分别较2019年提升1.1、0.8个百分点;管理费用率和财务费用率分别为11.8%和0.1%,分别较上年下降1.3个百分点和0.02个百分点。 在管面积推动基础服务收入增长,合约面积覆盖在管面积倍数继续提升。上半年物业管理服务毛利率24.8%,较上年提升2.7个百分点,毛利率的提升主要源于毛利率较高的商业和办公项目收入占比提升。截至上半年末,公司在管面积与合约面积分别为7720万方、14280万方,分别较年初增长18.4%和29.1%;签约面积/在管面积为1.85,较年初提升0.15,未来增长保障程度持续提升。公司在非住宅领域发力,表现亮眼,无论是收入占比还是在管面积占比,分别实现7个百分点、5个百分点的提升。此外,来自第三方的收入占比提升11个百分点至61%,公司自身对外拓展能力增强,而对母公司的依赖程度持续下降。 非业主增值服务表现亮眼,社区增值服务加大布局。上半年母公司旭辉集团和合作物业开发商开发的项目大量增加,使得非业主增值服务收入高速增长。社区增值服务方面,各细分板块均实现快速增长。公司继续坚持“平台+生态”的战略,继专项业务独立为BU后,上半年公司对美居业务也组建独立BU,社区增值服务的布局力度加大。毛利率来看,社区增值服务毛利率较去年同期下滑10.7个百分点至53.8%,非业主增值服务毛利率则较上年同期提升3.8个百分点至25.8%。 财务预测和投资建议(删略) 风险提示:外拓利润率可能下滑;非业主增值服务拓展不及预期。 (以下为节选内容,非报告全文) 1 业绩大幅增长,利润率和费用率持续双改善 2020年上半年公司实现营业收入13.4亿元,同比增长90.0%;实现归母净利润1.71亿元,同比增长89.1%。分业务类型来看,公司物业管理服务、社区增值服务和非业主增值服务三大业务收入分别为8.01亿元(yoy+83.7%)、2.61亿元(yoy+84.6%)、2.83亿元(yoy+117.1%),均实现大幅增长,其中非业主增值服务收入增速远高于整体营业收入,带动整体营收提升;占比来看,物业管理服务、非业主增值服务、社区增值服务占比分别为60%、21%、19%,社区增值服务业务收入占比较上年下降6个百分点,其余两项业务占比则有所提升。 2 在管面积推动基础服务收入增长,合约面积覆盖在管面积倍数继续提升
3 非业主增值服务表现亮眼,社区增值服务加大布局
社区增值服务方面,家居生活服务、停车位管理及租赁服务、物业经纪服务、公共区域增值服务收入增速分别为103.4%/47.8%/48.6%/386.9%,均实现快速增长。公司继续坚持“平台+生态”的战略,将专项业务独立为BU后,提供大规模维修及硬件保养服务的运作平台收入上半年实现快速增长,同时上半年公司对美居业务也组建独立BU。非业主增值服务方面,上半年母公司旭辉集团和合作物业开发商开发的项目大量增加,对协销服务、额外专项定制服务等需求大量增加,是非业主增值服务收入增长的主要原因,其中,额外专项定制服务、前期规划咨询及设计咨询服务、交付前检验服务分别同比增长385%/245%/129%,是增速最快的三项业务。
毛利率来看,社区增值服务毛利率较去年同期下滑10.7个百分点至53.8%,主要源于前述的毛利率较低的社区建设和维修服务收入占比提升以及发展尚处于起步期开支大的美居业务;非业主增值服务毛利率较上年同期提升3.8个百分点至25.8%,主要由于毛利率相对较高的前期规划及设计咨询服务收入占比有所增加,以及社保政策带来的成本的下降。
4 盈利预测与投资建议(略)
5 风险提示
1)物业管理服务盈利能力可能无法维持。外拓和并购项目毛利率可能下降,进而影响物业管理服务的盈利;
2)非业主增值服务拓展可能不及预期。卫生事件可能出现反复,影响新房销售,导致公司非住宅增值服务收入减少。
友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock
相关内容
- 旭輝永升服務(01995)3月28日斥資38.63萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2024年3月28日,該公司斥資38.63萬港元回購30萬股,每股回購價為1.28-1.29港元。...
03-28 18:27港股公告 - 旭輝永升服務(01995)將于6月24日派發2023年度末期股息每股0.0914港元
旭輝永升服務(01995 發布公告,該公司將于2024年6月24日派發2023年度末期股息每股0.0914港元。...
03-27 20:24港股公告 - 旭輝永升服務(01995)發布年度業績 股東應占溢利4.34億元 同比減少9.51%
旭輝永升服務(01995 發布截至2023年12月31日止年度全年業績,該集團期內取得收入65.37億元(人民幣,下同 ,同比增加4.16%;股東應占溢利4.34億元,同比減少9.51%;每股基本盈利0.2484元;擬派發末期股息每股0.0914港元。公告稱,物業管理服務產生的收入仍是集團的最大收入...
03-27 20:24港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月23日斥資33.16萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,該公司于2024年1月23日斥資33.16萬港元回購30萬股,回購價為每股1.1港元-1.11港元。...
01-23 18:06港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月19日斥資約33萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,該公司于2024年1月19日斥資約33萬港元回購30萬股,回購價為每股1.1港元。...
01-19 17:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月16日斥資37.2萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,該公司于2024年1月16日斥資37.2萬港元回購30萬股,回購價為每股1.24港元。...
01-16 17:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月15日耗資約5.95萬港元回購4.8萬股
旭輝永升服務(01995 公布,2024年1月15日耗資約5.95萬港元回購4.8萬股股份。...
01-15 19:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月10日斥資36.9萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2024年1月10日斥資36.9萬港元回購30萬股股份,每股回購價格為1.23港元。...
01-10 18:08港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月9日斥資37.8萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2024年1月9日,該公司斥資37.8萬港元回購30萬股,每股回購價為1.26港元。...
01-09 18:04港股公告 - 旭輝永升服務(01995)1月8日斥資37.5萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2024年1月8日斥資37.5萬港元回購30萬股股份,每股回購價格為1.25港元。...
01-08 18:04港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月27日斥資39.9萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月27日斥資39.9萬港元回購30萬股股份,每股回購價格為1.33港元。...
12-27 17:06港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月22日斥資約38.37萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,該公司于2023年12月22日斥資約38.37萬港元回購30萬股,回購價為每股1.27-1.28港元。...
12-22 17:03港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月20日斥資37.97萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月20日該公司斥資37.97萬港元回購30萬股,回購價格為每股1.26-1.27港元。...
12-20 17:07港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月19日斥資37.8萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月19日,該公司斥資37.8萬港元回購30萬股,每股回購價為1.26港元。...
12-19 18:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月13日斥資36.3萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月13日,該公司斥資36.3萬港元回購30萬股,每股回購價為1.21港元。...
12-13 17:04港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月6日耗資約36.57萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 公布,2023年12月6日耗資約36.57萬港元回購30萬股股份。...
12-06 19:09港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月5日斥資36.3萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月5日,該公司斥資36.3萬港元回購30萬股,每股回購價為1.21港元。...
12-05 17:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)12月4日斥資36.3萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年12月4日,該公司斥資36.3萬港元回購30萬股,每股回購價為1.21港元。...
12-04 17:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995):崔曉青獲委任為非執行董事
旭輝永升服務(01995 發布公告,林峰因健康原因已辭任(i 非執行董事;(ii 公司戰略委員會成員;及(iii 公司審核委員會成員,均自2023年11月30日起生效。崔曉青已獲委任為(i 非執行董事;及(ii 戰略委員會成員,均自2023年11月30日起生效。自2023年11月30日起,(i 執行...
11-30 21:07港股公告 - 旭輝永升服務(01995)11月29日斥資38.4萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年11月29日斥資38.4萬港元回購股份30萬股,每股回購價格為1.28港元。...
11-29 17:11港股公告 - 旭輝永升服務(01995)11月28日斥資39.51萬港元回購30萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年11月28日,該公司斥資39.51萬港元回購30萬股,每股回購價為1.32-1.31港元。...
11-28 17:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)11月23日回購2000股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年11月23日該公司斥資2540港元回購2000股,回購價格為每股1.27港元。...
11-23 18:07港股公告 - 旭輝永升服務(01995)發盈警,預期中期股東應占溢利同比減少約35%至45%
旭輝永升服務(01995 發布公告,該集團預期截至2023年6月30日止6個月公司擁有人應占溢利將較2022年同期減少約35%至45%(2022年同期:人民幣3.77億元 。有關減少主要由于房地產業下行,對非業主的增值服務所產生的毛利減少;受整體經濟形勢及物業市場疲軟的影響,社區增值服務收入減少;以...
08-30 22:15港股公告 - 旭輝永升服務(01995):所有重大方面均照常進行業務運營 繼續停牌
旭輝永升服務(01995 發布公告,集團主要在中華人民共和國境內從事提供物業管理服務、社區增值服務、對非業主的增值服務以及城市服務等業務。盡管公司的普通股被暫停買賣,但集團在所有重大方面均照常進行業務運營。董事會及公司管理層將繼續密切關注集團的財務狀況及業務運營。此外,繼續停牌。...
06-30 21:15港股公告 - 旭輝永升服務(01995)接獲聯交所復牌指引
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2023年6月19日,該公司收到聯交所的函件,當中載列公司股份在聯交所恢復買賣的指引(復牌指引 。根據復牌指引,該公司須:對審計問題、信函及指控交易進行適當獨立調查,評估其對公司業務運營及財務狀況的影響,公布調查結果并采取適當補救措施;刊發上市規則規定的所有未刊...
06-23 23:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995):擬委任上會栢誠為新核數師
旭輝永升服務(01995 發布公告,德勤?關黃陳方會計師行已辭任公司核數師,自2023年5月15日起生效。公告稱,考慮審核委員會的建議后,決議委任上會栢誠會計師事務所有限公司(上會栢誠 為本年公司的新核數師,以填補德勤?關黃陳方會計師行辭任后的臨時空缺,任期至公司下屆股東周年大會結束。...
05-16 07:05港股公告 - 旭輝永升服務(01995)漲超4%領漲物管股 機構看好頭部物企規模持續擴大
物管股今日普漲,截至發稿,新城悅服務(01755 漲4.15%,報7.03港元;旭輝永升服務(01995 漲4.08%,報3.83港元;時代鄰里(09928 漲3.28%,報0.63港元;金科服務(09666 漲2.68%,報12.26港元。消息面上,中國人民銀行與銀保監近日發布16條支持房地產市場...
12-23 08:00港股持倉 - 旭輝永升服務(01995)7月19日耗資約319.82萬港元回購50萬股
旭輝永升服務(01995 公布,2022年7月19日耗資約319.82萬港元回購50萬股股份。...
07-19 18:07港股回購 - 旭輝永升服務(01995)4月21日斥199.46萬港元回購19萬股
旭輝永升服務(01995 發布公告,于2022年4月21日斥資199.46萬港元回購19萬股,回購價格每股為10.48-10.5港元。...
04-22 12:22港股回購 - 港股大地产板块周报:物管公司业绩普遍高速增长,永升生活服务(01995)回应造假指控
一、行业近况上周恒生地产建筑业指数微跌0.42%,跑赢恒指(-2.26%),行业相对收益接近1.8%。且按年初至今累计收益,恒生地产建筑业大幅跑赢恒指,超额收益高达8%。从富途大地产等权重指数的35只成分股(详见附表1)来看,上周涨幅前三的个股分别是:中海物业(+20.52%)、雅服务服务(+18....
03-29 15:28港股資訊
好書推薦
經典好書為你推薦- 巴菲特和查理·芒格内部讲话
- 投资策略实战分析(原书第4版·典藏版)经管 经济 投资 证券 股票 理财 机械工业出版社
- 日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南 2020年全新修订 丁圣元译 博集天卷 预售
- 在股市遇见凯恩斯 股神级”经济学家的投资智慧 美 约翰F.瓦辛科 著 郭武文 译 机械工业出版社
- 股票和期货的控制论分析 提升交易水平的前沿DSP技术
- 股票大数据挖掘实战:股票预测篇+量化交易之路+高频交易(原书第2版)套装共3册
- 经典技术分析(原书第3版)(上) 美国市场分析师考试CMT指定参考书 金融投资理财股票 股市基金证
- 经典技术分析(原书第3版)(上) [Technical Analysis (3rd Edition)]
- 【正版新书直发】艾略特自然法则:市场行为的波动规律 / 股票投资经典译丛 (美) 拉尔夫·艾略特著
- 投资重要的事价值投资者的忠告[美]霍华德·马克斯
- 价值投资者的头号法则:像格雷厄姆和巴菲特一样选对股票,买对价位
- 艾略特自然法则:市场行为的波动规律/股票投资经典译丛 美拉尔夫·
美股券商推荐
更多最新内容
財經要聞
更多- 關注第四季度核心PCE等通脹數據 小摩警告美股回調風險03-28
- 三大股指期貨齊跌,周五美股休市一天03-28
- 多頭大爆發!金價站上2210 德銀警告:市場低估了美國降息較晚且幅度較小的風險03-28
- 黃金終于成功突破2200!周末前還有兩件必須關注的大事03-28
- 黃金剛剛拉升沖破2200關口!美聯儲老鷹剛走,PCE隨后駕到 金價再探歷史高位03-28
- 水滴保聯合德華安顧人壽推出“行業首款70周歲也可投保的長期收入補償險”03-28
- 港股收評:恒科指收漲2.48%,科技股領銜大市上漲03-28
- 金價站不穩2200大關!PCE前謹慎交投情緒仍濃 FXEmpire:黃金、白銀與銅價最新技術分析03-28