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IPO后万达体育(WSG.US)中国换帅!从宝贝王到体育,他能否承载王健林的小目标?

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本文来自 微信公众号“体育产业生态圈”。

作为「46号文」后第一家赴美IPO成功的体育公司,万达体育(WSG.US)承载了王健林的「小目标」与转型的重任,也成为了整个行业的指示灯与风向标。

而最近,万达体育发布公告宣布:万达体育中国公司换帅,则又在行业里激起了不小的涟漪。

美国当地时间9月6日9点,在国内的周五夜晚时分,就在中国男篮与韩国男篮战难解难分之时,在大洋彼岸,在美股上市的万达体育发布了一则公告,宣布了他们在万达体育中国公司进行了换帅的决定。



这则公告在开头用了很短的篇幅,迅速公布了人员更替的说明:

万达体育任命高益民(Yimin Gao)为万达体育中国公司总裁兼首席执行官,即日起生效。高益民将接替杨东为一职,而杨东为则因个人原因辞去了职务,并离开了公司董事会,预计高益民也将在适当的时候被任命为公司的董事会成员。

随后,公告又简单介绍了高益民的生平——此前为万达集团旗下儿童游乐及焦虑全产业链企业宝贝王集团(Wanda KIDSPLACE)执行总裁,该公司是中国儿童早教中心和游乐场最大的运营商之一。自2010年起,「万达老兵」高益民在万达集团的文化和房地产子公司担任过各种职务。


企查查信息来看,高益民此前担任了551家企业的法人代表,主要是万达在各地的儿童、教育公司,而有趣的是这类公司的行业类别多为「文化、体育和娱乐业」(资料来源:企查查)

公告中也简单展示了高管的声音,由于尚未发布中文版公告,氪体简单翻译如下——

万达体育集团总裁兼首席执行官杨恒明表示「高益民是一位才华横溢的高管,他对中国不断变化的人口结构以及中产阶级对中国未来发展的重要作用,有着深刻的理解,我们相信,高益民和我们有才华的中国团队将加速我们在中国的战略发展。我们也感谢杨东为过去三年的领导,包括他在建立中国平台方面的工作。」

而新任万达体育中国公司总裁兼首席执行官高益民则表示「很高兴可以在如此重要的历史阶段加入万达体育,万达体育中国公司是中国体育行业公认的领导者,我将致力于扩大我们的赛事活动、合作伙伴以及创新数字服务的范围,以更好的把握我们面前的巨大机遇。」


截止发稿前,在万达体育官网上,公司高层的名单尚未进行替换

根据万达体育官网的信息,我们也简单为大家梳理一下万达体育高管的情况。

张林为万达体育的董事长,而此次公告中代表万达体育发言的杨恒明,则是万达体育的总裁兼首席执行官,此外廖宏辉为万达体育首席财务官。

而由于万达体育由三个部分组成,分别是他们收购的盈方集团、世界铁人公司以及万达体育中国公司。

因此其余的三个高管刚好分别是万达体育集团副主席、盈方集团总裁兼首席执行官Philippe Blatter,世界铁人公司总裁兼首席执行官AndrewMessick以及万达体育中国公司总裁兼CEO——过去该职位由杨东为出任,如今则由高益民接任。



在万达体育上市路演的PPT中,杨东为并没有位列其中

值得一提的是,此前在万达体育IPO的路演材料上,杨东为就已经没有出现,当时材料中的六人组,取代他的是世界铁人公司首席财务官Patrick Gramling和盈方体育首席财务官Wolfgang Streit。


目前,万达体育方面并未就这则人事任命给出更多的声音,但从7月上市前后的动作,以及至今的股价走势来看,王健林或许也有其调整战略打法的理由。

万达体育招股书内的财务信息,2016年、2017年和2018年分别为8.772亿欧元、9.546亿欧元和11亿欧元

在2019年初开始了美股上市的筹备之后,万达体育最初招股书的股价定价为9-11美元,然而在IPO前夕的7月26日,又将发行价定为8美元,但最终上市之后,万达体育上市首日股价暴跌35.5%,收盘报5.16美元,当时的市值已经来到7.27亿美元——这已经低于收购盈方付出的10亿欧元的价格,与收购铁人公司的6.5亿美元比也相差不多。

而后,万达体育的股价也没有太强势的表现,在一阵波折之后,在发布公告前的9月6日,报收4.68亿美元,总市值为6.4亿美元。

从股价表现来看,恐怕难以令对此给予厚望的王健林感到满意。

上市至今万达体育的股市表现

更不用说,在整体的盘子中间,万达体育中国公司的贡献极为有限。

在2019年初的年会上,王健林透露,2018年其体育公司95%以上的业务来自海外,而根据其招股书显示,欧美收入占比高达84.79%,亚洲的比例并不高。


招股书显示,欧美收入占比高达84.79%(图片来源:同人慧研)

不过,这并不意味着「老王」对于中国市场丧失了兴趣。

最近,他们先是通过大连青少年足球青训基地奠基仪式发力足球,而后又与陕西省政府签约宣布万达体育集团中国总部将落在西安,并落地一系列国际赛事,而在篮球世界杯如火如荼之时,又与国际篮联(FIBA)签订战略合作协议,进一步把合作加码至2031年……

再加上盈方在世界体育版权地图上的资源,以及万达体育与国际足联(FIFA)、国际自行车联合会(UCI)、雅培世界马拉松大联盟(WMM)等未来在中国的一系列合作,不仅万达会持续加码体育,而且也会更加看重中国市场。

↓在万达集团的官网上,与FIFA和FIBA的两个合作被放在醒目的位置上


更不用说,刚刚发布的国务院「40号文」中提出了「体育强国」的重要指示与规划,并给出了五大战略任务与六大政策保障,向着2035年体育占GDP比例4%的目标(如今为1%)、向着2050年把我国建设成为「体育强国」而不断努力。

在不断的资源布局中,在这样的政策力度下,万达体育绝对会持续加码中国市场,而此时选择近10年的万达老兵,此前从事过儿童教育领域的高益民,应该也是深思熟虑之后的选择。


从万达文化产业集团架构来看,体育与宝贝王为并列的子公司(图表来源:中信证券

除了万达自身对于体育的变革之外,对于他们资本市场上的前景,各方券商还是给出了积极的评价。

例如,中信证券近日报告表示,预计万达体育2018-2022年平均EBITDA为1.78亿欧元,EBITDA复合增长率为13.8%,综合考虑公司实际的运营收益能力和负债情况,给予公司16.5亿欧元的目标市值,对应13.4美元/ADS,当前价格对应股价空间达241%。首次覆盖给予「买入」评级,强烈推荐配置。

国泰君安同样在8月发布报告表示,从体育资源、国内体育前景以及估值水平来看,整体给予了万达体育「增持」的评级。

虽然近况不佳,但身处体育这条高速赛道之中,万达体育的前景依然得到广泛看好,用国泰君安这份研报的题目说,就是——「目标星辰大海,体育旗舰终启航」。

当然,从产业的阶段来看,中国体育产业无疑还处于起步阶段,可以说是各个行业中的「儿童」,而万达体育中国公司的新任掌门高益民,作为万达文化集团首席总裁助理,则刚好从「宝贝王」这一儿童领域拨调而来,颇有一种隐喻的意味。

未来,这个此前并没有太多体育经历的「新帅」,能否承载王健林的体育「小目标」,带领万达体育中国公司走出襁褓,跟行业一起走向成熟与成年,能否真正把这艘航母驶向中国市场,驶向星辰与大海,还有待时间给予我们更多的答案。


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