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趣头条(QTT.US)财报电话会议实录:用户增长在逐渐恢复 米读下个月回归正常运营

本文来自 “腾讯科技”。

划重点:

1、趣头条(QTT.US)APP本季度的用户表现依旧是比较好的,DAU环比增长10%-15%。

2、趣头条非常有信心米读在10月15日会回归正常运行。

3、趣头条非常自信能够实现5000-6000万DAU的年度目标,趣头条认为用户流量会继续增长,用户粘性也会持续增强。

趣头条周三发布了该公司截至2019年6月30日的第二季度未经审计财报。财报显示,趣头条第二季度净营收为人民币13.859亿元(约合2.109亿美元),同比增长187.9%;净亏损为人民币5.613亿元(约合8180万美元),去年同期的净亏损为人民币2.118亿元。

财报发布后,趣头条创始人、董事长兼首席执行官谭思亮、联合首席财务官王静波、联合首席财务官朱晓路等高管出席了随后举行的分析师电话会议,解读财报要点并回答分析师提问。

以下为分析师问答环节主要内容:

UBS分析师: 我有两个问题,首先,趣头条在二季度的DAU(日活跃用户)的增长比较缓慢,那么趣头条和米读以后在用户获取方面会采取怎样的策略呢?会表现出怎样的趋势?第二个问题,由于内容更新和广告都已经停掉了,这对于米读的三季度DAU和变现会带来怎样的压力?我知道现在出了极速版可以抵消掉部分的影响,管理层在哪些其他方面还会采取措施应对米读APP面临的问题?

朱晓路:我来回答一下有关于DAU增长趋势的问题。在上一次的电话会议中我们也聊过这个问题。从一季度末二季度初开始,我们在用户增长方面看到了一些压力,主要原因是市场的不理性竞争和广告业疲软。但是,我们在最近看到用户增长在逐渐恢复了,尤其是从二季度后半部分开始,也就是六月。所以我认为用户增长还会进一步持续下去,并延续到三季度。

趣头条APP的本季度的用户表现依旧是比较好的,DAU环比增长10%-15%,米读APP的二季度表现很强劲,三季度到现在我们看到的数据也很好。三季度一开始我们看到DAU最高达到了800万。但是从7月15日开始实行的停更会影响到我们三季度的表现,因为这次停更会从7月15日持续到10月15日,所以主要是会影响三季度。

针对你提到的在米读APP上采取的策略问题,我们主要有在以下几个方面进行努力。首先,我们会继续丰富内容,米读是免费在线读书市场的领军者,我们在第三方数据上也看到了不错的收益。随着米读极速版的推出,三季度的合并用户流量相比二季度更加趋于稳定。由于我们的变现业停止了,三季度的营收会受到较大的影响。

现在米读推出了极速版,表现不错,流量持续增长。我们认为米读和米读极速版的合并流量会保持稳定。而且极速版相比起米读原APP吸引了不同了用户群体,ARPU也在持续增长,相信一旦米读能够恢复部分功能之后,两者合并能创造一千万到一千五百万DAU。变现方面,我们认为米读的真正潜力还没有完全得到开发, 相信四季度它能够和极速版共同在四季度每天贡献200万-300万人民币的营收。

花旗集团分析师:我有两个问题。首先,管理层认为监管方面的限制什么时候能放松呢?在变现方面,管理层认为米读营收占整体营收的比重大概能达到什么水平?第二个问题,成本方面,管理层实行了成本控制,用户参与度成本下降,但是用户获取成本和内容购买成本呈上升趋势,所以今年后半年,成本结构的变化趋势是怎样的?

朱晓路:关于第一个问题,我们非常有信心米读在10月15日会回归正常运行。我们也获得了互联网信息服务许可证,这说明了监管机构非常认可我们的内容供应团队和能力。根据我们之前与监管机构的沟通情况来看,四季度受到的影响非常有限。

第二个问题,关于米读营收贡献方面,我之前也说了二季度和三季度初我们看到了流量的良好增长,加上本季度极速版表现很好,我们对四季度的米读营收抱有很高的期待,我们认为四季度米读对整体营收的贡献率将达到20%。

成本方面,由于我们的业务本质,我们会很好地控制成本,趣头条APP成本约占营收6%-7%,米读约占20%。在信息流和在线阅读方面,我们会努力把成本维持在目前的水平。用户获取方面,过去几个季度,每用户安装的成本维持在6-7元人民币,今年后半年也不会出现很大变化。

用户粘性成本方面,每DAU的成本从去年后半年到现在持续下降,主要原因包括公司的策略以及在不理性市场竞争环境和淡季中主动削减成本的结果。三季度和四季度的单位DAU用户参与度成本会出现增长,主要是ARPU变现的原因,但是依然小于去年同期水平。

分析师:四季度的营收预期是怎样的,上个季度末管理层曾经给出了年度营收指引大概是60-70亿,现在这个数字有变化吗?第二个问题,用户参与度比率,DAU/MAU以及下载用户/MAU的比率都出现了下降,以后的变化趋势是怎样的?大概什么时候能稳定?

朱晓路:营收方面,由于本季度米读几乎没有贡献任何营收,所以我们对本季度的指引是三季度营收将会保持与二季度相同的水平,也就是说三季度趣头条APP需要贡献与二季度趣头条和米读加起来一样水平的营收。四季度,一旦米读恢复了功能,我们预计它会贡献整体营收的20%。我们认为四季度的表现会非常强劲,营收会迅速增长。年度指引方面,变化趋势与我们的预计基本保持一致,最主要的不同是米读三季度的损失比较严重,如果米读正常运行的话,我们其实也能实现其他多个年度目标,包括流量目标。

用户参与度成本方面,一季度和二季度初,因为市场的不理性竞争以及广告业疲软影响,我们受到了比较大的压力,但是我们采取了一些措施来应对,比如优化用户参与度成本结构,提高内容质量,二季度中期开始(6月),我们已经看到了早期的成绩。三季度的流量同比增长10%-15%,并且这个趋势会一直持续下去,米读的极速版也表现极佳。所以我们相信,一旦米读恢复正常,米读与米读急速版都会快速增长。我们相信能够实现年度流量目标,年初我们所面对的压力只是暂时现象。

TH Capital分析师:我有两个问题,第一个问题有关于留存率,目前的留存率是多少,到年底的话,因为米读的业务马上就恢复了,那么留存率能达到多少?目标是多少?第二个问题有关于广告,现在的营收多来自于新增广告客户及行业,今年新增的广告主主要包含哪些新行业呢?有哪些是比较弱的?有怎样的变化趋势呢?

朱晓路:有关留存率方面,前半年我们受到了一些压力,主要原因是我们实行了用户参与度计划以及面对着不理性竞争的市场。三月和四月都是低谷。虽然一季度表现不佳,但是二季度的业绩迎来了反弹。二季度DAU达到4000万,这种强劲趋势会持续到三季度。三季度相比二季度趣头条APP的DAU环比增长10%。用户获取成本也在不断下降,维持在6-7元人民币的区间,我们也没有任何计划大范围增加这方面的预算。

所以,目前我们的整体计划就是,不断提高内容质量,优化运营,增加平台上的社交特性,比如直播和休闲小游戏等内容特性,增强用户粘性,目前我们在这方面已经看到了喜人的成果,我们非常自信能够实现5000-6000万DAU的年度目标,所以我们认为用户流量会继续增长,用户粘性也会持续增强。

在广告业务方面,今年电商依旧是广告的主流客户,是最大的广告主,除此之外的其他行业跟以前几个季度相比并没有很大变化,这个趋势也会继续持续下去。




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