今日美股網>港股>港股評級>天風國際:電子行業周期底部特征較為明顯 樂觀積極看好各個子行業板塊

天風國際:電子行業周期底部特征較為明顯 樂觀積極看好各個子行業板塊

智通財經APP獲悉,天風國際發布研究報告稱,電子行業當前終端庫存健康,渠道庫存低,上游庫存減值計提接近尾聲,整體看周期底部特征較為明顯。AI仍處創新的萌芽階段,算力仍在投資期,2024年仍需持續關注硬件創新及相關應用,當前估值仍處相對底部。中美科技競爭或將延續,自主可控邏輯或將持續推進,看好國產替代空間。

▍天風國際主要觀點如下:

重要觀點:

當前判斷:電子行業當前終端庫存健康,渠道庫存低,上游庫存減值計提接近尾聲,整體看周期底部特征較為明顯。

AI主線:AI仍處創新的萌芽階段,算力仍在投資期,2024年仍需持續關注硬件創新及相關應用,當前估值仍處相對底部。

自主可控:中美科技競爭或將延續,自主可控邏輯或將持續推進,看好國產替代空間。

重點子行業判斷:

消費電子:復蘇的節奏或從下游向上游傳導,市場對于需求的判斷存在不確定性,因此仍存在短期波動,消費電子公司當前估值處相對底部,建議關注相關機會。

半導體:預計2024年自主可控邏輯將延續,當前行業β仍處修復之中,建議重點關注公司層面的α機會,特別是技術追趕速度超預期等邊際變化帶來的投資機遇。

周期:周期品的結構性復蘇已經開始,建議重視存儲、面板、被動元器件、PCB、LED等供給相對可控的產業鏈投資機會。

選股策略:

傾向于判斷2024年為機構行情,建議關注大背景和主邏輯下出現邊際變化,具備業績增長空間且估值處于相對底部的公司。

建議關注籌碼結構良好、具備新產業邏輯的次新公司,重點關注其業績/市值的成長空間,而傾向于忽略短期估值。

風險提示:

地緣沖突風險、下游復蘇不及預期、政策傳導效應不及預期等。


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容