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嘀嗒出行擬赴港上市 IDG等資本加持

港股資訊 2023-09-02 16:40:09 33

繼如祺出行之后，又一網約車平臺嘀嗒出行擬赴港上市。

8月30日，嘀嗒出行再次提交赴港IPO招股書，聯席保薦人為中金、海通國際和野村國際。招股書顯示，此次IPO募資擬重點用于：提升技術能力及升級安全機制；擴大用戶群并加強營銷及推廣計劃；增強變現能力；在中國出行市場價值鏈中選擇性地尋求戰略聯盟及投資收購機會等。

據招股書透露，嘀嗒出行為中國第二大順風車平臺，順風車交易總額為人民幣61億元（單位：下同），截至2023年6月30日，在全國366個城市提供基于App的順風車平臺服務，擁有約1520萬名認證私家車車主，為6360萬名順風車乘客提供服務。

嘀嗒出行重啟赴港上市

8月30日，嘀嗒出行更新了繼今年2月20日提交的赴港IPO招股書。招股書透露，嘀嗒出行在中國出行平臺中排名第二，業務模式為通過共享私人乘用車閑置座位，并通過智慧出租車服務來提高出租車的運力利用率及用戶體驗。利用用戶流量提供廣告及其他服務，此外還通過云出租車管理工具鳳凰出租車云平臺為公司客戶（包括出租車運營商及出租車協會）提供服務。

就上述服務而言，嘀嗒出行的收益主要來自平臺提供順風車的私家車車主收取服務費，服務費約為車費的10%；其次從廣告和其他服務產生收益，比如向第三方商家收取固定金額的廣告費及向第三方汽車增值服務提供商收取傭金。

財報數據顯示，自2020年至2023年6月30日，嘀嗒出行營業收入分別錄得7.54億元、7.8億元、5.69億元和3.96億元。具體來看，順風車平臺服務占據營收90%左右，分別貢獻營業收入6.72億元、6.95億元、5.14億元和3.74億元。

作為純信息服務平臺，公司并無擁有或租賃車隊車輛，所以不承擔任何與持有車輛相關的成本，正因如此，公司才能連續幾年實現盈利，且保持超高毛利率。

財務數據顯示，自2020年至今年6月30日，公司經調整凈利潤（非國際財務報告準則計量）分別為3.43億元、2.38億元、8471萬元和8572萬元，毛利率分別為82.7%、80.9%、75.1%和76.3%。

至于毛利率呈現下降趨勢的原因，公司稱主要由于持續增加向私家車車主提供的補貼，以及提高了順風車搭乘投保的保險范圍上限，因此向保險公司支付更高的保險費。

從現金流方面來看，自2020年至2023年6月30日期間，公司現金及現金等價物分別為5.2億元、4.86億元、6.63億元和5.34億元，而且現金流主要靠經營和投資活動所得，而不是融資所得現金流，這說明公司經營狀況良好，公司現金流相對充足，財務狀況比較健康。

IDG、高瓴、京東等資本加持

招股書顯示，自成立以來，公司吸引了許多知名及有影響力的機構或企業投資者投資公司，比如蔚來、IDG、崇德資本、易車網、高瓴、京東及攜程，一共進行了5輪融資，5輪融資下來，嘀嗒出行合計融資額大概18億元。

其中A輪投資者初始認購日期為2014年12月4日，以總價300萬美元（約合當時人民幣金額2010萬元）認購6875萬股，每股成本0.0436美元（折合約人民幣0.3元/股）。

B輪投資者初始認購日期為2015年2月2日，以總價2000萬美元（約人民幣1.34億元）認購6875萬股，已付每股成本0.29美元（約合人民幣1.9元）。

C輪投資初始認購于2015年4月至6月期間，投資機構以總代價1億美元（約合人民幣6.7億元）認購股份數1.39億股，每股成本0.72美元（約人民幣4.8元）。

D輪投資始于2017年8月，投資機構以總代價2913萬美元（人民幣1.95億元）認購6796.7萬股，每股成本0.43美元（約合人民幣2.88元）。

E輪投資始于2018年5月至6月20日期間，投資者以1.36億美元（約合人民幣9億元）認購2.74億股，每股成本0.5美元（約合人民幣3.35元）。

招股書解釋，D輪及E輪投資各自較C輪投資的折讓相對較大，主要是由于當時不利的市況及中國汽車客運市場的可資比較公司估值呈下降趨勢，導致本集團于D輪及E輪投資時的估值下降。

股權架構來看，Leapprofit投資（為蔚來資本基金一期全資擁有）合計持有公司1.69億股，占比17.69%，IDG合計持有公司8832.86萬股，占比9.25%，易車香港有限公司（易車網全資擁有）合計持有4821萬股，占比5.05%，CtripInvestment（攜程全資擁有）持有2784萬股，占比2.92%。SumptuousCannaLimited（京東集團最終控制）合計持有公司4036.96萬股，占比4.23%。