B of A Securities：重申Altice USA(ATUS.US)低于大市評級

富昌證券發布研究報告稱，首予耐世特(01316.HK “優于大市”評級，看好其在線控轉向領域處于先驅者的地位。預計集團在2023年至2025年實現歸母凈利潤分別為0.9億美元、1.6億美元、2.3億美元，同比增長55%、78%、43%，目標價6港元，建議逢低買進，長期持有。集團業務遍布全球，率先聚焦...

智通財經APP獲悉，富昌證券發布研究報告稱，首予耐世特(01316 “優于大市”評級，看好其在線控轉向領域處于先驅者的地位。預計集團在2023年至2025年實現歸母凈利潤分別為0.9億美元、1.6億美元、2.3億美元，同比增長55%、78%、43%，目標價6港元，建議逢低買進，長期持有。集團業務遍布...

中銀國際發布研究報告稱，重申中廣核礦業(01164.HK “買入”評級，認為其將受益于需求增長與供應不足的矛盾。天然鈾價格在11月突破80美元/磅關口后一直維持在該關口之上。在2023年度聯合國氣候大會(COP28 上，22個國家聯合聲明將全球核能裝機提升至目前的三倍。該行認為這個出乎意料的聲明是近...

智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，重申中廣核礦業(01164 “買入”評級，認為其將受益于需求增長與供應不足的矛盾。天然鈾價格在11月突破80美元/磅關口后一直維持在該關口之上。在2023年度聯合國氣候大會(COP28 上，22個國家聯合聲明將全球核能裝機提升至目前的三倍。該行認為這個出乎...

智通財經APP獲悉，富瑞發布研究報告稱，預計短期內鋰價進一步調整，將贛鋒鋰業(01772 及天齊鋰業(09696 評級由“買入”下調至“跑輸大市”，并大削兩者目標價，當中贛鋒目標價由79.65港元下調78%至17.33港元;天齊目標價由78港元下調59%至32港元。報告中稱，內地碳酸鋰價格由年初每噸...

建銀國際發布研究報告稱，將中國中車(01766.HK 評級由“中性”升至“跑贏大市”，基于更好的收入增長和利潤率，預計其盈利年復合增長率將從2019至2023財年的0%上升至2023至2025財年的8%，目標價由4.2港元上調至4.6港元。 截至2023年11月29日收盤，中國中車(01766....

智通財經APP獲悉，建銀國際發布研究報告稱，將中國中車(01766 評級由“中性”升至“跑贏大市”，基于更好的收入增長和利潤率，預計其盈利年復合增長率將從2019至2023財年的0%上升至2023至2025財年的8%，目標價由4.2港元上調至4.6港元。報告中稱，公司海外業務和清潔能源業務具有良好的...

智通財經APP獲悉，瑞銀發布研究報告稱，重申比亞迪股份(01211 “買入”評級，目標價360港元。投資者關注價格戰、經銷商庫存及與華為競爭等問題，但基于高端化、出口貢獻、成本優化及原材料降價，該行見到公司有潛在的盈利空間；報告中稱，截至10月，比亞迪經銷商的庫存水平約為1.8個月，基于冬季旺季，該...

智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，予歐舒丹(00973 “跑贏大市”評級，降盈利預測，以反映上半財年業績遜預期和未來更高的廣告及宣傳費用，目標價降14%至25港元。公司2024財年上半年純利遠遜該行及市場預期，受累廣告及宣傳費用和融資成本上升。該行預計2024財年下半年其廣告及宣傳開支仍居高...

國盛證券發布研究報告稱，重申瑞聲科技(02018.HK “買入”評級，不考慮收購PSS的影響，預計2023-25年收入為209/234/253億元人民幣，歸母凈利潤分別為5.5/12.9/16.7億元。倘若考慮收購PSS的影響，預計2024年公司歸母凈利潤為15.7億，目標價提升至27.4港元。...

智通財經APP獲悉，中國水務(00855 2023年4-9月收入同比上升0.9%至68.5億港元。基于中期業績表現，中泰國際分別下調該公司FY24-26股東凈利潤預測7.7%、7.2%、5.7%，并相應將目標價由7.60港元降低至7.00港元，對應6.0倍FY24目標市盈率和43.5%上升空間，重申...

智通財經APP獲悉，國盛證券發布研究報告稱，重申瑞聲科技(02018 “買入”評級，不考慮收購PSS的影響，預計2023-25年收入為209/234/253億元人民幣，歸母凈利潤分別為5.5/12.9/16.7億元。倘若考慮收購PSS的影響，預計2024年公司歸母凈利潤為15.7億，目標價提升至27...

中信里昂發布研究報告稱，大幅下調信義光能(00968.HK 目標價45%，從9.5港元至5.2港元，原因是最新玻璃價格預測和行業評級下調，并將估值延伸到2025年，因此將該公司評級從“買入”降至“跑輸大市”。 截至2023年11月27日收盤，信義光能(00968.HK 報收于4.82港元，下跌0...

麥格理發布研究報告稱，將藥明康德(02359.HK 目標價由120港元升至123港元，將附屬WuXi XDC上市后的市值計算在內，評級“跑贏大市”。該行更新對公司預測，以反映第三季業績和亞洲醫療大會后的新指引。另將藥明康德2023至2025財年收入預測下調單位數，但提高營運溢利預測并降低資本支出，因...

智通財經APP獲悉，招商證券發布研究報告稱，重申郵儲銀行(01658 “買入”評級，目標價5.85港元，稱其資產質量平穩，撥備覆蓋率充足，加上對部分系統性風險敞口較少，為行業首選。該行指出，內銀估值部分受到房地產業以及地方債務等系統性風險的影響。與同業比較，郵儲銀行在對公領域房地產業以及地方債務風險...

建銀國際發布研究報告稱，維持信義光能(00968.HK “跑贏大市”評級，考慮到匯率以及對玻璃價格的預測較低，將2023-2025財年盈利預測下調6%-10%，目標價從10港元降28%至7.2港元。 截至2023年11月22日收盤，信義光能(00968.HK 報收于4.99港元，下跌2.73%，...

智通財經APP獲悉，建銀國際發布研究報告稱，維持信義光能(00968 “跑贏大市”評級，考慮到匯率以及對玻璃價格的預測較低，將2023-2025財年盈利預測下調6%-10%，目標價從10港元降28%至7.2港元。該行指出，信義光能組件整體利用率/組件利潤率下降可能會抑制短期太陽能玻璃價格。該行預計，...

智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，予維他奶國際(00345 “跑贏大市”評級，但基于其上半財年收入增長遜于預期，將2024至2025財年凈利潤預測下調18%及17%，目標價由13港元下調至10.5港元。報告中稱，公司上半財年收入同比下跌7%，較該行預測低13.7%，毛利率同比上升2.8個百分...

中信里昂發布研究報告稱，將小米集團-W(01810.HK 評級由“跑贏大市”升至“買入”，目標價上調4%至19.7港元。公司第三季經調整凈利同比升1.83倍至60億元人民幣，勝該行預期13%，并分別上調其2023-24年經調整凈利預測5%及15%，該行表示，小米在改善產品組合下，毛利率達至歷史新高，...

海通國際發布研究報告稱，維持京東物流(02618.HK “優于大市”評級，給予其2023年0.6倍PS，目標價16港元。預計2020-25年公司外部收入復合增速將達到36.6%，超過公司25.4%的總收入復合增速，其中2023年公司總收入達到1660.9億元/+20.9%YoY，外部收入達到1170...

智通財經APP獲悉，野村發布研究報告稱，重申網易-S(09999 “買入”評級，將2023財年每股盈利預測上調19%，并將2024財年每股盈利預測上調6%，目標價由168港元上調至215港元。目前預計公司2023和2024財年非美國通用會計準則營運利潤將同比分別增長37%和14%，營收將同比分別增長...

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988 “買入”評級，對2024及25年4月底止年度預期基本保持不變，目標價從137港元下調11%至122港元，反映市場情緒不佳。報告中稱，阿里巴巴2024財年第二財度業務無其他重大意外，除了停止云端業務分拆和盒馬鮮生IPO，不過市場初...

智通財經APP獲悉，中銀國際發布研究報告稱，在多重催化劑推動下，騰訊(00700 各項業務將繼續保持高質量增長，因此維持“買入”評級，目標價上調至418港元，以反映盈利增長前景，而各業務估值維持不變。公司上季非國際財務報告(non-IFRS 準則下凈利潤同比增長39%，經調整凈利潤率達29.1%，季...

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，在毛利率大幅改善和成本下降后，騰訊音樂-SW(01698 明年盈利增長或會放緩，至2025年才會恢復正常化，又預計音樂訂閱及廣告業務的持續增長，將推動2024年毛利率的擴張。大和將其目標價由30.5港元上調至32.5港元，重申“買入”評級，2025年收入及盈利...

智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，予裕元集團(00551 “跑贏大市”評級，將今年每股盈利預測上調12%，但明年預測則下調8%，以反映收入預測及毛利率假設較低，目標價由11.2港元輕微下調至11.1港元。報告中稱，集團第三季收入同比跌19%，低過該行及市場預期，盈利同比跌43.1%，好過該行...

智通財經APP獲悉，麥格理發布研究報告稱，予敏華控股(01999 “跑贏大市”評級，下調2024/25財年盈測分別9%及11%，反映下調對其收入預測，及上調對其經營開支比率預測，目標價降9%至10港元。公司上半財年收入同比跌4%，遜于該行預期11%，但受惠原材料成本及運費下降，凈利潤同比升4%，高出...

智通財經APP獲悉，美銀證券發布研究報告稱，重申騰訊音樂-SW(01698 “買入”評級，因應公司正面前景，上調2023至25年盈測2%至5%。預計其將有更明顯利潤增長，將進一步推動股價上升，目標價由34港元上調至35港元。報告中稱，公司第三季業績基本符合預期，其中，音樂業務和直播業務表現略為好轉，...

智通財經APP獲悉，里昂發布研究報告稱，維持閱文集團(00772 “跑贏大市”評級，相信其定位良好，預計中期業績表現或受惠近期短劇及生成人工智慧技術，可提升應用效率及商業化其豐富的IP圖庫，目標價由37.2港元下調至33港元。該行預計，公司旗下網上閱讀業務上半年已觸底，其IP開發速度或于下半年加速。...

智通財經APP獲悉，建銀國際發布研究報告稱，維持微博-SW(09898 “跑贏大市”評級，微降2023/24年盈利預測1%和3%，主因快消品相關廣告復蘇緩慢導致收入下降以匯率因素，目標價從161.46港元下調14%至138.06港元。報告中稱，公司2023年第三季業績大體符合該行預期，收入同比下降3...

智通財經APP獲悉，大和發布研究報告稱，將玖龍紙業(02689 評級由“持有”上調至“跑贏大市”，下調2023至24年每股凈值(Book Value per Share 3%至6%，主要是反映公司每噸凈利潤復蘇步伐較慢，目標價5港元。報告中稱，公司估值可能已經觸底，而且盈利能力穩定地改善，預計集團的...