B of A Securities：重申Altice USA(ATUS.US)低于大市評級

美銀證券發布研究報告稱，重申國泰航空(00293.HK “跑輸大市”評級，將去年業績預測下調至虧損40億元，以反映去年表現遜于指引，但2023-24年預測大致維持不變，主要是股權回報率恢復到4%至5%，以及疲軟的貨運表現被客運復蘇所抵銷，目標價由6.9港元下調至6.5港元。 截至2023年1月2...

麥格理發布研究報告稱，予中海油田服務(02883.HK “優于大市”評級，預計產能擴張和市場份額增加將為集團帶來長期增長，目標價19.8港元。公司第四季業績令人過憂，鉆探機利用率和全球油田服務擴張的前景樂觀;中國和中東的強勁需求將支持高資本支出，中海油服將抓緊強勁的上升周期，同時保持健康的資產負債表...

瑞信發布研究報告稱，維持中海油(00883.HK “跑贏大市”評級，預期股份會持續年初至今的強勁表現，目標價13.5港元。 截至2023年1月19日收盤，中國海洋石油(00883.HK 報收于10.8港元，下跌0.37%，換手率0.07%，成交量3342.8萬股，成交額3.62億港元。投行對該股...

瑞信發布研究報告稱，維持中石油(00857.HK “跑贏大市”評級，目標價5.2港元。公司發盈喜，預計去年凈利潤同比增長57%至68%，到1450億至1550億元人民幣，高于該行及市場預期分別7%及5%，預計為集團歷史上取得最高利潤的一年。 截至2023年1月19日收盤，中國石油股份(00857...

瑞信發布研究報告稱，將東方海外國際(00316.HK 評級由“中性”降至“跑輸大市”，目標價由230港元下調52%至110港元。該行看好其海運網絡覆蓋范圍廣及航線持續擴張，但現價2024年預測市帳率處于歷史高位，可能未完全計入前景低迷帶來的下行風險。 截至2023年1月19日收盤，東方海外國際(...

大摩發布研究報告稱，予中海油田服務(02883.HK “與大市同步”評級，目標價8.96港元。公司去年第四季業績表現疲弱，主要是受營運成本上升影響，而在其新資本支出計劃中，有50%將集中用于購買新的大型設備和為現有設備升級。 截至2023年1月18日收盤，中海油田服務(02883.HK 報收于9...

大摩發布研究報告稱，維持中國旺旺(00151.HK “與大市同步”評級，將2022-24年銷量預測下調6%至7%，以反映去年上半年乳制品部門銷售額下降。由于原材料價格高企，以致所有行業的毛利率下跌，并將2022-24年毛利率分別下調0.6/1.1/1.3個百分點，目標價由7.4港元下調至6.35港元...

大和發布研究報告稱，重申永達汽車(03669.HK “買入”評級，目標價由9.16港元下調至8港元。公司發盈警，預計去年純利同比跌不少于43%，超出該行預期，去年第四季度經銷商門店的運營仍然充滿挑戰，預計去年第四季度新車銷量按季小幅增長至6萬輛，預計去年全年新車銷量同比下降8%，售后收入同比下降12...

美銀證券發布研究報告稱，重申新東方-S(09901.HK “買入”評級，由于2023年第二季穩健的業務勢頭。另由于更高的收入增長和更好的利潤率假設，將2023-25財年每股盈利預測上調7%至11%，目標價由36.5港元升至37.1港元。該行認為，新東方股價未反映在剩余業務復蘇和新業務發展的情況下未...

麥格理發布研究報告稱，予同程旅行(00780.HK “跑贏大市”評級，將今明年經調整凈利潤預測提高3%和1%，以反映比預期更強的旅游復蘇勢頭，目標價由16.5港元升至22.1港元。另考慮到春運預售最新情況，調整去年第四季盈利預測，公司經調整凈利潤或將達到1900萬元。 截至2023年1月17日收...

瑞信發布研究報告稱，維持永達汽車(03669.HK “跑贏大市”評級，將2022-24年每股盈測下調7.1%至19%。認為第四季盈利下降是由于寶馬和保時捷的零售價折扣上升，導致新車利潤率下降。考慮到新車利潤率弱于預期，目標價由7港元上調至8港元。公司初步公布2022年全年純利同比下降不超過43%至1...

國盛證券發布研究報告稱，重申京東方精電(00710.HK “買入”評級，預計2022-24年總收入約112/146/188億港元，歸母凈利約5.9/8.3/11.3億港元，目標價23.1港元。該行看好座艙顯示屏的多屏化、大屏化等創新趨勢、也看好公司在新產品新技術上的優勢積淀。預計京東方精電將成為受益...

大和發布研究報告稱，重申中國電力(02380.HK “跑贏大市”評級，目標價4.1港元。公司發盈喜，預期去年純利介于23億至27億元人民幣(包括非經常性項目 ，主要由于期內風力發電收入及經營利潤超預期;出售新源融合股權收益6.5億元人民幣;關聯交易收購取得收益15億元人民幣。 截至2023年1月...

麥格理發布研究報告稱，維持百威亞太(01876.HK “跑贏大市”評級，下調2022及23年除息稅折舊攤銷前溢利(EBITDA 預測6%及7%，以反映內地銷售去年第四季疲弱，目標價由30.6港元降至29港元。 截至2023年1月16日收盤，百威亞太(01876.HK 報收于25.7港元，下跌0....

野村發布研究報告稱，重申港交所(00388.HK “買入”評級，上調2023及2024財年純利預測2%及1%，較市場預期高3%及4%;對其整體日均成交額(ADT 預測上調1%及2%，至1410億及1600億元，目標價由382.89港元上調至424.78港元。 截至2023年1月16日收盤，香港交...

瑞信發布研究報告稱，維持李寧(02331.HK “跑贏大市”評級，將去年收入預測下調1%至3%，純利預測則下調至40億元人民幣，預料今年每股盈利取得26%增長，目標價由81港元上調至86港元。預料自今年次季起，公司折扣和庫存將會逐步改善，而今年首季仍具挑戰，因去年第四季售盤率落后于原定計劃。該行認為...

里昂發布研究報告稱，重申同程旅行(00780.HK “買入”評級，將去年收入預測提高1%，利潤預測提高14%，估值由預測市盈率18倍升至22倍，目標價由18港元升至23港元。預計去年第四季業績將優于指引。今年為止表現意味著良好的旅游復蘇開局，認為增長前景光明。該行表示，公司已宣布了一些收購和投資，顯...

野村發布研究報告稱，重申招商銀行(03968.HK “買入”評級，預計其去年第四季凈利息收入將同比增5%至560億元;并預計非利息收入同比增1%至256億元，其營業收入占比則大致上持平于31%，目標價由60.5港元上調10%至66.82港元。 截至2023年1月13日收盤，招商銀行(03968....

高盛發布研究報告稱，重申保誠(02378.HK “買入”評級，目標價由161港元上調至185港元。隨著內地與香港之間恢復通關，該行預計公司對內地游客的銷售額將有強勁增長，或相當于2018/19年新業務價值的30%至40%。另相信投資者的注意力將轉移至保誠新任行政總裁未來12個月提高公司能見度的戰略，...

大和發布研究報告稱，重申電能實業(00006.HK “買入”評級，目標價由57.5港元下調11.3%至51港元，主因降英鎊兌港元匯率預測后，下調2022-23年每股盈利預測2.3%至7.8%。 截至2023年1月13日收盤，電能實業(00006.HK 報收于43.5港元，上漲0.23%，換手率0...

海通國際發布研究報告稱，首予中糧家佳康(01610.HK “優于大市”評級，目標價3.7港元。公司的核心投資邏輯可闡述為：1 隨著規模養殖的優勢顯現，尾部產能出清將加速，家佳康有望獲得更高市占率及議價權;2 當下一輪豬周期來臨時，公司將借助優秀成本控制及持續產能擴張跑贏行業，充分享受業績彈性;3 品...

瑞信發布研究報告稱，維持中國海洋石油(00883.HK “跑贏大市”評級，目標價13.5港元。公司今年的策略展望顯示其正面發展與早前指引一致，今年生產目標為6.5-6.6億桶，主要受到九個新項目起動的支持。同時更新2023-25年產量年均復合增長率目標為6%。 截至2023年1月11日收盤，中國...

大和發布研究報告稱，重申舜宇光學(02382.HK “買入”評級，其下半年手機鏡頭、手機攝像模組及車載鏡頭的出貨量大致符合該行預測，目標價115港元。公司全年手機攝像模組和手機鏡頭的出貨量分別同比跌23%和17%，跌幅均高于指引。車載鏡頭出貨量增加16%，較指引的10%-15%增幅為優。 截至2...

大和發布研究報告稱，維持中聯重科(01157.HK “跑贏大市”評級，相信在去年第四季的生產成本較去年第一季有所下降，因此上調2022/23年毛利率預測1/0.4個百分點至22.3%及23.3%，同時分別上調2023年收入及每股盈利預測3.7%及14%至493.36及0.439元人民幣，目標價由3....

瑞信發布研究報告稱，維持阿里巴巴-SW(09988.HK “跑贏大市”評級，計及回購計劃，上調2024-25財年盈測3%至4%，目標價147港元。該行預測，截至去年12月底止2023年第三財季收入將增0.6%，達2440億元，零售商業客戶管理收入或跌9%，略低于市場預期，主因疫情所影響，但在成本控制...

麥格理發布研究報告稱，重申阿里巴巴-SW(09988.HK “跑贏大市”評級，將其納入買入名單。上調2023-25財年盈利預測最多11%，反映核心商業業務展望改善，目標價由134.6港元上調至161.6港元。 截至2023年1月10日收盤，阿里巴巴-SW(09988.HK 報收于109.5元，下...

大和發布研究報告稱，維持濰柴動力(02338.HK “跑贏大市”評級，基于比預期好的前景，上調2023年每股盈利預測1.6%至0.559元人民幣，2022年預測維持于0.406元人民幣，目標價由11.4港元上調至12.4港元。 截至2023年1月10日收盤，濰柴動力(02338.HK 報收于11...

花旗發布研究報告稱，重申中國燃氣(00384.HK “買入”評級，預計其盈利質量有所提高。基于利潤增長及現金流有望改善，目標價由10港元上調至14港元。該行將公司2023/24財年凈利潤預測上調4.8%及5.8%，主要是由于防控政策優化后天然氣零售量增長加快，以及增值業務收入增加。 截至2023...

麥格理發布研究報告稱，將藥明生物(02269.HK 評級由“中性”升至“跑贏大市”，將2023年收入和凈利潤預測分別提高2.8%和21.5%，預計2023年銷售額增長36%，期內營運利潤率或將增加4個百分點至32%，目標價上調至80港元。由于防疫政策優化，令市場氣氛得到改善，公司在南向通的資金追捧下...

大和發布研究報告稱，重申JS環球生活(01691.HK “買入”評級，目標價由9港元上調至12.4港元。市場對美國潛在陷入衰退憂慮續增，故對公司今年在美國市場收入增長持更保守態度，同時預計其利潤率將會改善，因去庫存壓力減少、廣告支出和促銷活動或較審慎。但該行表示，對公司在歐洲及亞太區市場的收入增長仍...