天圖投資通過港交所聆訊，投中小紅書、奈雪、周黑鴨等明星公司，管理資產247億

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港交所 近日披露， 天圖投資 通過 港交所 上市聆訊， 摩根大通 、 華泰國際 為聯席保薦人。

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招股書顯示，上市前的股東架構中，王永華持股40.35%；員工持股平臺天圖興和持股1.68%；員工持股平臺天圖興智持股1.68%；王永華作為天圖興智及天圖興和的唯一執行事務合伙人，占約3.36%投票權；王永華合計控制約43.71%投票權。

天圖投資的高管團隊包括王永華、馮衛東、鄒云麗、李小毅。

王永華在投資行業擁有逾28年經驗。2002年4月創立了公司前身天圖創業，創立天圖創業之前，1993年至2000年歷任南方證券股份有限公司投資銀行部經理、副總經理、常務副總經理、基金管理部總經理，后擔任南方基金管理股份有限公司（原稱南方基金管理有限公司）公司總經理助理，之后兼任基金投資部經理及市場研究開發部經理。王永華曾榮獲2020投資界投資人100強、福布斯中國2019年最佳創業投資人100強。

招股書顯示，天圖投資是一家致力于推動中國消費品牌和公司發展的領先私募股權投資者。根據灼識咨詢的資料，天圖投資是國內第一家專注于消費的投資公司，十多年來一直專注于消費行業投資。

管理規模方面，截至2022年6月30日，天圖投資的基金于其約247億元的總資產管理規模中貢獻了約196億元。截至最后實際可行日期，天圖投資共計管理八只基金及三只美元基金。該等基金由向外部投資者籌集的資金及天圖投資的自有資金共同提供資金。

截至2022年6月30日，外部資金占天圖投資管理的基金承諾資本總額的77.4%，其由97名基金投資者籌集所得，而自有資金貢獻了22.6%。天圖投資的基金投資者主要由知名跨國企業及金融機構、政府引導基金等機構投資者及高凈值人士組成。

除了管理的基金外，天圖投資也對其自有資金進行直接投資。截至2022年6月30日，天圖投資于直接投資下的總資產管理規模約為52億元 。

根據灼識咨詢的資料，自2019年至2021年，天圖投資于中國消費行業的投資項目數量在所有私募股權投資者中排名第三，僅次于騰訊投資及紅杉資本，同期，在所有專注于消費的私募股權企業中排名第一。截至2022年6月30日，天圖投資的總資產管理規模為人民幣247億元。

在天圖投資直至2022年6月30日所投資的222家投資組合公司中，23家公司的估值已達10億美元。過去20年，天圖投資挖掘多家優秀公司。舉例而言，公司投資了當時很少有大投資者“青睞”的休閑食品周黑鴨；當時只有16家門店的奈雪的茶；并成為小紅書早期最大的財務投資者之一。

截至2019年1月1日、2019年12月31日、2020年12月31日及2021年12月31日以及2022年6月30日，天圖投資在管基金的平均內部收益率分別為23.3%、16.2%、17.8%、28.2%及20.5%，截至同日，天圖投資的在管基金均未處于累積虧損狀態。

財務數據方面，2019年-2021年及2022上半年，天圖投資總收入及投資收益或虧損凈額分別為5.45億元、11.95億元、4.95億元及2.33億元。同期，天圖投資錄得純利為2.68億元、10.58億元、7.2億元及3.94億元。

根據灼識咨詢的資料，中國消費行業的市場規模由2017年的人民幣43.8萬億元增至2021年的人民幣55.5萬億元，年復合增長率為6.1%，且預計將于2026年達到人民幣73.9萬億元，2021年至2026年的年復合增長率為5.9%。

作為推動消費行業新企業發展的重要催化劑，中國的私募股權投資機構亦由2017年的人民幣1.8萬億元迅速增至2021年的人民幣2.2萬億元（按募集資金計）。

天圖投資在2000年代初就開始投資中國的消費行業，并制定了平衡且多元化的領先投資組合，其中包括許多公司認為有巨大潛力的行業領導者及品牌。截至2022年6月30日，公司已累計投資180家橫跨不同垂直領域的消費領域公司，其中121家公司于A輪或更早輪次開始投資，截至2022年6月30日，84家擁有合并持股10%或以上。

截至2022年6月30日，公司約有35%的投資組合公司已自投資起實現估值翻番。自2016年以來，公司已成功通過十家投資組合公司的公開上市（包括周黑鴨、中國飛鶴、奈雪的茶及萬物新生）來實現投資價值，另有四家公司已公開宣布其首次公開發售計劃或已提交上市申請。

招股書顯示，天圖投資相信這種平衡的投資組合分散了公司的風險，從而帶來了更高的整體回報確定性。公司在不同垂直領域的行業經驗使公司有能力抓住中國消費和投資行業的行業機遇。

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