今日美股網>財經要聞>主權債泡沫破滅中 史上第三次全球債券熊市要來了?

主權債泡沫破滅中 史上第三次全球債券熊市要來了?

面對居高不下的通脹率,全球央行都在大舉加息,在交易員競相追趕之際,債券市場的崩盤愈演愈烈,且目前還看不到明顯的結束跡象。

智通財經APP獲悉,上周五,英國5年期國債出現至少1992年以來的最大跌幅,此前英國政府推出了一項大規模減稅計劃。此外,美國2年期國債已連續12天下跌,正處于至少1976年以來最長的連跌期。當前,全球債券市場的未來走勢,已經成為市場關注的焦點之一,華爾街投行分析師們也對此議論紛紛。

其中,美國銀行表示,在全球范圍內,政府債券市場將迎來1949年以來最糟糕的一年。該行策略分析師Michael Hartnett發出警告稱,史上第三次債券熊市要來了,當前的形勢比前兩次更糟糕(第一次是1899-1920年,第二次是1946-1981年)。

Hartnett在報告中警告,債市崩盤可能會帶來信用違約事件并加大投資者在必要時退出全球最擁擠交易的難度,包括做多美元、美國科技股、私募股權等交易。債券市場流動性枯竭帶來的影響,可能蔓延至整個金融市場,威脅到幾乎所有其他類別資產。

另外,投資銀行Mischler Financial Group的董事總經理Glen Capelo認為,隨著美聯儲更多的加息和量化緊縮政策的到來,美債收益率仍將進一步上漲,預計10年期美債收益率將會達到4%。

RBC Global Asset Management BlueBay美國固定收益團隊負責人Andrzej Skiba表示:“4.6%是最高利率還是必須進一步取決于通脹趨勢。市場完全受制于即將到來的通脹數據,雖然我們認為通脹將下降,但對該預測的信心程度很低。”據了解,Skiba對長期利率風險持謹慎態度。

Bleakley Advisory Group首席投資官Peter Boockvar表示:“歸根結底,央行多年來的利率壓制一去不復返了。這些債券的交易方式就像新興市場債券,而主權債券這一泡沫史上最大的金融泡沫正在繼續破滅。”

據悉,美聯儲和其他央行此前在疫情期間將利率維持在接近零的水平,以保持經濟增長。然而,債券市場不斷擴大的損失反映出這些央行很大程度上偏離了之前的做法。在投資者為經濟放緩做準備之際,這種逆轉對從股價到油價的一切都造成了重大拖累。

不僅如此,美聯儲上周三的利率決議推動了債市的最新一輪下跌,在會上美聯儲將政策利率區間上調至3% - 3.25%,這也是美聯儲連續第三次加息75個基點。值得一提的是,政策制定者還表示,其預計將把利率提高到4.5%以上,并保持在這一水平,即使這會給經濟帶來巨大損失。

美聯儲主席鮑威爾強調了這一點,稱美聯儲“下定決心將通脹率降至2%,我們將一直保持下去,直到任務完成。”

然而,預期的加息幅度可能只會加劇國債市場的損失,因為在以往的貨幣政策收緊周期中,收益率往往會在美聯儲的目標利率附近見頂。

目前,只有政策敏感的短期國債收益率高于4%,美國5年期國債收益率周五短暫突破這一水平。由于交易員考慮到經濟衰退的風險,較長期收益率的上漲滯后。盡管如此,美國10年期國債收益率上周五仍高達3.82%,創12年來新高。

這種背景下,本周五即將公布的美國8月PCE數據顯得非常關鍵,因為該數據是美聯儲首選的通脹指標。

另外,未來一周內,包括鮑威爾在內的多位美聯儲官員將發表講話,市場希望從最新表態中尋找更多線索。除此之外,臨近月末和季末,華爾街基金經理通常會調整持倉,或將導致流動性減少,波動性升高,并且新的2年、5年和7年期美債的出售也可能會刺激基準美債的交易波動。


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • 瑞信(CS.US)擬削減三分之一債券銷售崗位以精簡成本

    據兩位知情人士透露,瑞士信貸(CS.US 將在全球削減至少三分之一的債券銷售崗位,這是重組計劃的一部分,將裁減數千個工作崗位,同時也是大幅縮減投資銀行和交易業務規模的新戰略的一部分。知情人士稱,瑞信正在削減其債務辛迪加部門(負責為債券交易定價 的員工數量,同時精簡其所謂的流動業務。其中一名知情人士表...

    12-02 19:26股票市場
  • 美股風險偏好悄然回歸!是牛市反轉 還是又一次熊市陷阱?

    表面上,上周是華爾街全年最平靜的幾周之一,然而,多方數據表明,一些基金經理卻正在重新進行投機押注,寄希望于一個更友好的(或至少不那么敵意 的美聯儲會回到他們的立場。誠然,今年是金融危機以來最糟糕的一年,但目前市場上卻依然存在著樂觀情緒,而且體現在一系列資產上:對企業信貸的搶購熱潮帶起了市場風險較高的...

    11-28 10:05財經要聞
  • 美股熊市何時了?大摩預計明年一季度 高盛認為將貫穿2023全年

    近期,美股市場迎來反彈,美國10月CPI數據顯示通脹放緩,美元指數從高位回落,美股則持續走高,在過去一個月,道指上漲10.6%,標普指數上漲6.6%,熊市結束曙光顯現。而高盛給這一希望潑了盆冷水。高盛警告稱,美股熊市階段尚未結束,可能將貫穿2023全年,那些希望2023年股市會迎來更佳表現的投資者恐...

    11-22 10:25財經要聞
  • 嘉年華郵輪(CCL.US)盤前跌超12% 發行10億美元優先級可轉換債券

    由于嘉年華郵輪(CCL.US 通過私募募資發行本金規模達10億美元的優先級可轉換債券——這是該公司2024年再融資計劃的一部分,嘉年華郵輪股價美股盤前下跌12.37%,報9.78美元。 嘉年華郵輪(CCL.US)公司簡介:嘉年華郵輪公司是全球最大的郵輪公司,到2022年10月,其船隊有91艘船,...

    11-16 18:53股票市場
  • “華爾街之狼”伊坎:美股仍處于熊市

    智通財經APP獲悉,被譽為“華爾街之狼”的卡爾?伊坎周四表示,他仍然認為美股處于熊市,并預計通脹不會在短期內消失。伊坎表示:“至少可以說,像這樣的反彈是非常戲劇性的,但在熊市中總是會出現這種情況,我仍然認為我們處在熊市中。”"我認為美聯儲必須繼續加息,如果不這樣做,那么未來的情況無論如何都...

    11-11 10:22財經要聞
  • 票面利率創紀錄 瑞信(CS.US)成功賣出30億歐元債券

    據知情人士透露,瑞士信貸(CS.US 將通過發行超額認購的新債券籌集30億歐元(30億美元 ,其以創紀錄的票面利率吸引了投資者。此前,瑞士信貸集團經歷了一系列丑聞和財務困境。 瑞士信貸(CS.US)公司簡介:瑞士信貸銀行股份有限公司經營著一家全球財富管理業務,一家全球投資銀行,并且是瑞士兩家主要...

    11-10 00:54股票市場
  • “日版亞馬遜(AMZN.US)”樂天三季度虧損或將擴大 債券跌近歷史低點

    樂天集團的債券已跌近歷史低點,外界越來越擔心這家日本亞馬遜(AMZN.US 將于第三季度公布更多虧損。 亞馬遜(AMZN.US)公司簡介:亞馬遜公司從事提供在線零售購物服務。 它的工作通過以下業務:北美,國際和亞馬遜網絡服務(AWS 。 北美分部包括消費品的零售和通過以北美為中心的網站(例如ww...

    11-08 15:36股票市場
  • 有什么指标能判定股市什么时候是牛市,什么时候是熊市?

    我们都知道,牛市要大胆做行情,熊市最好是空仓观望。但问题就在于,很多人无法判断牛市和熊市,导致这句话成了一句空话。其实不然,判断牛熊市并不复杂,尤其是大级别的牛熊市,会更好判断一些。相反,最近两年的猴市,也就是上蹿下跳的震荡市场,才会让人更头疼。只有先把整个市场的大环境给判断清楚,才能更好地去制定交...

    11-06 21:11交易心得
  • 卡塔爾主權財富基金擬增持瑞信(CS.US)5%股份

    卡塔爾主權財富基金,卡塔爾投資局計劃在瑞信(CS.US 增發股票時,增持瑞信5%的股份。 瑞士信貸(CS.US)公司簡介:瑞士信貸銀行股份有限公司經營著一家全球財富管理業務,一家全球投資銀行,并且是瑞士兩家主要的零售和商業銀行之一。 從地理上看,其業務向歐洲和亞太地區傾斜。以上內容由證券之星根據...

    11-03 00:42股票市場
  • 緩沖型ETF成熊市避風港 今年以來資產規模飆升80%

    智通財經APP獲悉,在今年以來慘烈的股票拋售之下,美國交易所交易基金(ETF 行業損失約1萬億美元。但與此同時,市場動蕩卻推動緩沖型ETF(Buffer ETF 實現了迄今為止最具爆炸性的增長。數據顯示,2022年迄今為止,緩沖型ETF的資產規模激增了80%,達到160億美元。在這段時間內,這類ET...

    10-28 10:22財經要聞
  • 英國債務負責人:下一財年債券凈發行規模將達到歷史最高水平

    智通財經APP獲悉,英國債務事務負責人表示,英國下一財年的債券凈發行規模將達到歷史最高水平。英國債務管理局(DMO 首席執行官Robert Stheeman的觀點與銀行策略師的預測一致。他們擔心,近幾周出現的供應激增可能再次給英國國債帶來壓力。Stheeman表示,由于政府自從放棄了借債推動的減稅計...

    10-27 12:06財經要聞
  • 傳瑞信(CS.US)擬發行可轉換債券或優先股以籌集重組費用

    在2021年Archegos破產后,瑞信通過強制性可轉換債券籌集了約20億美元,以修復其資產負債表。據知情人士透露,瑞信正在考慮繼續發行可轉換債券或優先股,以幫助支付其重組費用并加強其資產負債表。可轉換債券將使瑞信有可能限制在當前價格較低的情況下出售股票。 瑞士信貸(CS.US)公司簡介:瑞士信...

    10-22 00:24股票市場
  • 市場消息:瑞士信貸(CS.US)評估了卡塔爾主權基金QIA對其投資、現金注資方面的興趣

    市場消息:瑞士信貸(CS.US 評估了卡塔爾主權基金QIA對其投資、現金注資方面的興趣。 瑞士信貸(CS.US)公司簡介:瑞士信貸銀行股份有限公司經營著一家全球財富管理業務,一家全球投資銀行,并且是瑞士兩家主要的零售和商業銀行之一。 從地理上看,其業務向歐洲和亞太地區傾斜。以上內容由證券之星根據...

    10-18 07:31股票市場
  • 歷史數據表明:美股熊市距離觸底還有很遠

    歷史數據表明,美國股市的熊市可能遠未結束。智通財經APP獲悉,自今年1月的高點以來,標普500指數在九個多月的時間里已經下跌了25%,較上世紀市場處于類似情況下的平均跌幅更小、時間更短。媒體匯編的數據顯示,在上世紀的多次熊市里,標普500指數在15至16個月的時間里平均下跌了約38%,然后才觸底。由...

    10-17 22:23財經要聞
  • Oppenheimer:債券發行疲弱+股市疲軟 標普全球(SPGI.US)和穆迪(MCO.US)短期前景難言樂觀

    上周五,隨著兩家大型債券承銷銀行公布了第三季度業績,Oppenheimer分析師Owen Lau研究了這對兩家上市的美國信用評級公司——標普全球(SPGI.US 和穆迪(MCO.US 的業績影響。 標普全球(SPGI.US)公司簡介:S&P Global, Inc.致力于為全球資本和商品市場提供...

    10-17 07:25股票市場
  • 美銀:美股“大反轉”為熊市反彈 距離觸底還有很長距離

    智通財經APP獲悉,美國銀行策略師Michael Harnett表示,在美聯儲退出激進的緊縮政策之前,美國股市和經濟還將經歷更多痛苦。Michael Harnett指出,在超賣、高現金水平和缺乏信貸事件的背景下,美國股市在通脹數據出爐后的周四大反轉,就像一個“熊市反彈”。這是動蕩的一年中的最新進展,...

    10-14 20:22財經要聞
  • “驚天大反攻”為熊市反彈!美銀警告:美股觸底還有很長的路要走

    智通財經APP獲悉,周四公布的美國9月通脹報告再度爆表,但美股卻上演驚天大反攻。在許多投資者看來,這似乎是市場觸底的跡象。但在美國銀行看來,在市場觸底之前,我們還有很長的路要走。美股三大股指集體低開,盤初刷新日低時,道瓊斯工業平均指數跌近1.9%、標普500指數跌近2.4%、納斯達克綜合指數跌近3....

    10-14 16:23財經要聞
  • 通脹再度“爆表”美股卻上演“驚天”大反攻 熊市觸底了嗎?

    智通財經APP獲悉,周四,美國中期選舉前最后一份通脹報告“爆雷”,美股卻上演驚天大反攻:先是幾乎一致的暴跌,然后是令人措手不及的全線反彈。標普500指數開盤不久一度下跌2.4%,不過之后一路反轉,收盤時大漲2.6%。根據彭博社1990年以來的數據,美股從未在一天內經歷過如此極端的變動。與此同時,道指...

    10-14 08:22財經要聞
  • 這輪美股熊市還會持續多久?

    隨著美股持續下跌,今年對投資者來說是艱難的一年。智通財經APP了解到,標普500指數較1月初的高點下跌了24%以上,此外,納斯達克和道瓊斯指數也處于熊市區間。雖然每個熊市都是不同的,也沒有人確切知道這次低迷會持續多久,但歷史可以提供一些線索,并給我們一個保持樂觀的重要理由。熊市平均持續多久?據了解,...

    10-13 22:10財經要聞
  • Evercore多頭分析師徹底“服軟”: 預測市場轉向非常愚蠢,熊市終點遙不可及

    智通財經APP獲悉,Evercore分析師里奇?羅斯放棄了對美股的樂觀預測,股指正在逼近過去拋售時關鍵支撐位,除非美聯儲不再那么強硬,否則下跌趨勢難以扭轉。羅斯認為,2022年熊市將在本月形成底部的信念最近已經消退,因為英債等資產的壓力都在擴散,而美聯儲正全力以赴抗擊通脹。羅斯曾于8月份宣布當前的熊...

    10-13 22:08財經要聞
  • 瑞信(CS.US)擬現金回購30億美元債券以證明資本實力

    瑞信(CS.US 股價最近暴跌至歷史低點,違約互換(CDS 大幅飆升,并將于數周后宣布其戰略評估結果。 瑞士信貸(CS.US)公司簡介:瑞士信貸集團是一家控股公司,從事提供金融服務。它通過以下部門開展業務:瑞士環球銀行;國際財富管理;亞太地區;以及投資銀行和資本市場。瑞士環球銀行部門為瑞士的私人...

    10-07 17:28股票市場
  • 逢高拋售!瑞信:美股走高只是熊市反彈

    智通財經APP獲悉,在美國股市強勁反彈之際,瑞士信貸策略師向投資者傳達了一個信息:逢高拋售。Andrew Garthwaite領導的研究團隊表示,他們對股市仍持謹慎態度,因為實際貨幣供應減少、股票估值升高以及業績面臨“極端”風險,都意味著市場在見底之前還會進一步下跌。根據他們對明年收益的預期,Gar...

    10-04 22:21財經要聞
  • 港美早一周:美股深陷熊市,警惕股市沽壓!港股短期或繼續受影響

    美聯儲放鷹抑制通脹堅決,11月加息75基點機率突破60%,股市沽壓不能輕視美國上星期首次申領失業救濟人數再回落至19.3萬人,遠少過預期21.5萬。為自8月上旬觸及高位超過26萬人后逐步減少,更自5月后首次跌穿20萬人。期內持續申領人數同減少至134.7萬人,亦少過預期138.5萬人,更連續三個星期...

    10-02 06:05港股資訊
  • 1924年至2021年加拿大股市的牛市与熊市时间对照

    加拿大S&P/TSX 综合指数今年至今下跌 13%。而标准普尔 500 指数处于熊市,跌幅超过 22%。今年早些时候蓬勃发展的商品市场,尤其是石油,让加拿大受益。在全球衰退迫在眉睫的情况下,多伦多证券交易所综合指数能否在年底前保持良好还有待观察。与其他市场一样,加拿大的牛市也比熊市更长。从...

    09-27 20:48交易心得
  • 被標普全球降低評級后 森科能源(SU.US)將回購17.5億加元債券

    周一,布倫特原油跌破85美元/桶,WTI原油價格低于80美元/桶。在油價接近今年低點的背景下,加拿大石油巨頭森科能源(SU.US 周一表示,該公司正在推進債券回購,金額高達17.5億加元(12.7億美元 。本月初,加拿大另一家大型石油公司Cenovus能源(CVE.US 進行了類似的債券回購。...

    09-27 14:09機構評級
  • 英為財情市場速遞:Fed加息決心堅定,美股深陷熊市

    英為財情Investing.com - 由于市場擔心美聯儲激進的抗通脹行動或導致美國經濟陷入深度衰退,美國股市周一繼續深陷熊市,標普500指數從6月進入熊市以后,收盤點位進一步走低,擴大了今年整體的跌幅。多位美聯儲官員近期的發言也進一步確定了美聯儲的加息決心,亞特蘭大聯儲銀行總裁博斯蒂克(Rapha...

    09-27 10:23財經要聞
  • 歐洲衰退風險增加 歐股跌入熊市后繼續下挫

    智通財經APP獲悉,歐洲股市在上周五跌入熊市后繼續下跌,投資者繼續權衡經濟出現重大衰退的風險不斷增加。截至發稿,斯托克歐洲600指數下跌0.2%。礦業股和房地產股跌幅最大,科技股和汽車股領漲。英國富時100指數在英鎊跌至歷史最低點后出現波動,英國富時250指數下跌0.3%。意大利方面,意大利右翼聯盟...

    09-26 18:22財經要聞
  • 警惕! 熊市氛圍彌漫市場,美股至暗時刻可能還未來臨

    美聯儲表現出的極其強硬的政策立場,可以說粉碎了一些投資者對于美聯儲轉向鴿派風格的希望,這也使得美股,乃至全球股市在上周陷入惡性循環,這也令交易員擔心未來還會出現更多且更大規模的拋售潮。在上周美聯儲宣布加息75個基點,以及最新FOMC點陣圖和經濟預測數據公布之后,“市場已經消化了大部分利空因素”的這一...

    09-26 10:06財經要聞
  • 債券價格暴跌后 60/40投資組合將在明年重新盛行?

    智通財經APP注意到,隨著各央行加速收緊貨幣政策,債券價格直線下跌,購買債券可能顯得有些奇怪——但或許這種奇怪本身就是一個足夠好的理由。金融市場充滿了經常相互矛盾的古老格言和“智慧”,它們都有一定的道理,但主要適用于不同類型的儲蓄者、交易員或投資經理,他們的視野和風險偏好不同。目前,任何把債券作為股...

    09-21 18:05財經要聞
  • 美聯儲攪亂美債市場 富國銀行推薦四類債券

    智通財經APP獲悉,富國銀行投資研究所預測,美聯儲將繼續收緊政策,直到聯邦基金利率達到4.25%左右,與此同時,收益率曲線將比往常倒掛的時間更長,美國將在2023年上半年進入衰退。富國銀行在其最新的每周策略簡報中寫道:“距離今年年底還有100多天,投資者正準備迎接一段坎坷的旅程。美國經濟仍面臨通脹上...

    09-21 16:05財經要聞