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亞行行長:外匯干預是亞洲新興國家的工具之一

智通財經APP獲悉,前日本最高財務外交官、亞洲開發銀行(ADB)行長兼董事會主席淺川雅嗣周五表示,如果美國快速升息和美元升值有引發債務危機的風險,資本管制和匯率干預是新興市場亞洲國家政策制定者可以使用的工具之一。

淺川雅嗣表示,在投資流動已經不穩定的情況下,亞洲政策制定者可能還需要加快討論加強該地區金融安全網的問題。

他說,雖然亞洲遠未經歷危機,但許多新興國家正被迫提高利率,以遏制資本外流,但代價是經濟放緩。

淺川雅嗣表示,除非亞洲新興經濟體提高利率,否則它們的貨幣將貶值,美元債務規模將擴大。“這一次,美聯儲貨幣政策正常化的步伐非常快,已經在新興資本市場引發了一些動蕩,”“隨著美國升息,新興經濟體別無選擇,只能升息以避免本幣過度貶值。”

在亞洲,對美元升值(或至少對其升值速度)的一些不安已經很明顯。

周四,日本自1998年以來首次干預外匯市場,以阻止日元下滑。印度、泰國和新加坡一直在動用美元儲備支撐本國貨幣,而韓國周五表示,將與一家大型養老基金合作,限制其在現貨市場買入美元,并支撐韓元。

一些地區的股票和債券市場也出現了各種形式的干預,以緩和波動。

他說,亞洲經濟前景面臨的風險,如增長放緩和美國快速加息的影響,以及新冠疫情后的挑戰,如糧食安全,將是9月26日至30日亞行年會的主要辯論主題。

淺川雅嗣表示,許多亞洲新興經濟體有足夠的緩沖,例如充足的經常賬戶盈余和外匯儲備,可以抵御另一場危機。作為最后的手段,他們可以利用資本管制等非貨幣政策工具,他補充說。

“一些亞洲新興國家可以進行干預,以防止本國貨幣貶值。馬來西亞等國在亞洲金融危機期間實施了資本管制。”“我們還沒到那一步。但他表示,在債務危機發生時,這類工具可能是選項之一。”

但他拒絕就日本本周罕見的干預匯市置評。

淺川雅嗣補充稱,亞洲政策制定者還必須做好準備,應對動蕩的市場波動破壞地區經濟穩定的情況。“證券投資流動正變得迅速而不穩定,因此政策制定者必須密切監控這些流動。他們還需要為最壞的情況做好準備,比如加快關于促進區域金融合作的辯論。”

淺川雅嗣認為,從長遠來看,亞洲新興國家可以通過增加稅收和減少對外國借貸的依賴,使其經濟不那么容易受到市場波動的影響。“通過內部融資而不是外部借款來為社會福利成本提供資金更可行。”他補充說,引入或提高碳排放稅可能是選擇之一。

日本、韓國、中國和東盟(東盟+3)正加緊努力推動清邁倡議多邊化(CMIM)。

CMIM允許包括東盟+3和香港在內的成員利用貨幣互換額度來獲得需要的貨幣,在支持地區金融穩定方面發揮著關鍵作用。


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