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全球衰退之聲不絕于耳! 韓國芯片巨頭們7月技術型出口額拋出一個大“雷”

市場對芯片產品的需求擔憂日益加劇,令一直以來被視為“國際經濟風向標”的韓國高科技產品出口商們寢食難安。

智通財經APP了解到,韓國芯片產業鏈巨頭三星電子和SK海力士已表示計劃縮減投資支出規模,而在亞洲另一端,全球最大規模芯片代工廠臺積電(TSM.US)也表達了類似的預期。

隨著俄烏沖突升級和不斷上升的利率抑制了科技行業發展與擴張,科技產品需求的減弱凸顯出經全球濟前景黯淡。下面的繪制圖表著眼于芯片行業數據以及其對世界經濟的潛在影響。

韓國出口額一直以來被稱作世界貿易“晴雨表”

在最近幾周,全球大型芯片公司比如美光科技(MU.US)、英偉達(NVDA.US)、英特爾(INTC.US)和AMD(AMD.US)都對出口訂單減少發出警告。

市場調研機構Gartner預計,半導體行業近年來的“繁榮盛世”即將結束。該調研機構將2022年的該行業營收增長率預期從三個月前的14%大幅下調至7.4%。另外,Gartner預計2023年營收規模將下降約2.5%。

在規模達到5,000億美元的半導體芯片市場中,存儲芯片是最容易受到全球經濟表現影響的產品之一,而三星和SK海力士銷售的DRAM存儲芯片對韓國貿易表現至關重要。

需求弱于供給的預期削弱了芯片制造商前景

科技研究機構TrendForce表示,DRAM需求明年可能將增長8.3%,為有記錄以來的最低增幅,該公司預計供應量將增長14.1%。表格中的Bit growth是指產出的內存數量,是全球市場需求的關鍵晴雨表。

存儲芯片與韓國出口貿易息息相關

當需求略微增長超過供應時,韓國的出口得到了有效提振。但由于明年供應增長速度預期可能是需求增長速度的近兩倍,出口可能會大幅下滑。

越來越多的跡象表明,貿易已經開始惡化。韓國7月份的技術型出口額出現兩年多來的首次下滑,其中存儲芯片出口領跌。6月份,半導體產品庫存以六年多來最快的速度增加。

存儲芯片需求有助于韓國的出口表現

三星電子將是潛在的“受害者”之一。目前三星電子是全球最大規模存儲芯片生產商,也是韓國所依賴貿易出口的經濟增長關鍵。在供不應求的情況下,三星電子的銷售額也出現了快速增長。然而隨著芯片需求前景變得黯淡,三星股價今年一直處于下跌趨勢,偶爾會因利潤好于預期而反彈。

三星電子業績在存儲芯片需求緊張的時候表現優異

三星和SK海力士控制著全球存儲市場約三分之二的份額,這意味著它們有能力縮小供需之間的差距。同時,存儲與其他類型的芯片有一定程度的聯系,比如存儲芯片需求放緩,意味著PC端各類芯片的需求也將陷入低迷,比如英偉達研發的GPU,其適用于從游戲到加密貨幣挖掘和人工智能在內的幾乎所有技術領域。

韓國股市可謂出口數據“晴雨表”

涵蓋多數芯片公司的費城半導體指數(SOX)近年來也隨著存儲芯片需求的漲落高低而起伏不定。

整體芯片股走勢可能受到存儲芯片需求強勁與否帶來的影響

長期以來,韓國出口額一直與全球貿易,乃至全球經濟繁榮密切相關,這意味著韓國出口的下降將進一步顯示,全球經濟正面臨地緣政治風險和借貸成本上升等不利因素,全球經濟面臨衰退的這一預期正在加劇。

全球第三大存儲芯片制造商美光科技上周就需求前景惡化而發出警告,引發全球芯片股大幅拋售。

韓國股市一直是衡量該國貿易表現的主要指標之一,投資者們早在出口下滑之前就開始大幅拋售股票。

韓國股市指數在一定程度上能夠判斷出口額是否將下降

Natixis SA亞太區首席經濟學家Alicia Garcia Herrero表示:“這一趨勢對亞洲至關重要,因為亞洲的經濟周期非常依賴科技出口。”“新訂單減少和大量庫存堆積意味著,亞洲科技行業將經歷一個漫長的去庫存周期,利潤率將不斷下降。”

國際貨幣基金組織(IMF)上月下調了其全球增長預期,并表示2023年可能比今年更加艱難。德意志銀行預計美國經濟衰退將于2023年年中開始,富國銀行預計將于2023年初開始。彭博經濟(Bloomberg Economics)的一個研究模型指出,美國在未來24個月內出現衰退的可能性為100%。



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