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王健林的“小目标”:万达体育将于7月26日登陆纳斯达克 共计募集资金4-5亿美元

本文来自 微信公众号“独角兽早知道”,作者是Natalie。

据独角兽早知道消息,万达体育(wsg)7月13日更新招股书,本次赴美IPO发行价格区间为12-15美元,共计募集资金4-5亿美元,预计将于7月26日登陆纳斯达克。

更新后招股书浅析

万达体育要出售33,333,334股ADS,总共募集资金4到5亿美元。

其中,万达体育公司提供20,000,000股,万达体育的股东提供另外的13,333,334股,这意味着万达体育的股东最高要套现2亿美元。

招股书显示,IPO前Wanda Sports & Media (Hong Kong) Holding Co. Ltd.持股为86.79%,为第一大股东。

IDG持股为5.47%,Orient Pearl Media Sports Holdings Limited持股为2.82%;

Shengke Limited持股为2.27%,China Point (CAY) Special Situations Fund SPC持股为1.56%,Zhu Xiang International Investment Limited持股为1.09%。

IPO后,Wanda Sports & Media (Hong Kong) Holding Co. Ltd.持股为65%,拥有88.15%的投票权;IDG持股为4.1%,拥有1.39%的投票权。

据介绍,万达2014年初正式布局体育,并接连祭出大手笔:以4500万欧元收购马德里竞技足球俱乐部20%股份;

万达耗资10亿欧元并购全球著名体育媒体制作及转播公司盈方体育100%的股权;收购美国世界铁人公司(WTC),总花费6.5亿欧元。

当前,盈方体育、美国世界铁人公司(WTC)等构成万达体育的核心。

招股书显示,万达体育2018年营收为12.94亿美元(约88亿人民币),2019年第一季度营收为2.75亿美元。

万达体育在2018年的利润为6187万美元,万达体育在2019年第一季度的亏损为969万美元。

万达体育在2018年的EBITDA为1.49亿美元,2019年第一季度的EBITDA为1404万美元。

万达体育在2018年的Adjusted EBITDA为2.23亿美元,2019年第一季度的Adjusted EBITDA为2744万美元。

“大公司”的护城河

众所周知,2015年2月份,大连万达集团宣布以10.5亿欧元并购瑞士盈方体育传媒集团。同年8月,万达又斥资6.5亿美元并购美国世界铁人公司全部股权。如今,这两项资产已经成为万达体育集团最为核心的体育资产。

当然,对于年度收入超两千亿的万达集团来说,在2018年实现营业收入88.3亿元的万达体育公司是一项“小”业务。万字报告提供的数据是:“万达体育集团完成年计划的94%,同比增长22.9%。体育公司95%以上的业务来自海外,海外市场很稳定,但因为2018年是世界杯年,所以收入增长幅度大一些,这是特殊情况”。

事实上,仅从规模上看,万达体育就是一个不折不扣的大集团。但对于中国体育产业更重要的是,作为大集团的“小”业务,万达体育在经营上,有着大集团独有的角度和眼光,这对于行业而言无疑很有意义。

王健林曾表示,万达这些年,一直在创新,一直被模仿,一直被挖人,各产业都是这样。而随着提升竞争难度之后,“这几年,万达新进入的儿童产业、体育赛事、国际医院等产业,模仿者就少了”。

还是在2016年12月财新·第二届中国体育产业论坛上,王健林曾发表演讲,并表示:“只要未来万达能做10-12个重大赛事,每个月有一个,万达体育公司的价值就非常高了。”

而万达体育的目标也完全顺应这个要求。王健林在2018年年会上再次表示:“国外赛事当然要推,但重点是在中国打造国际级、唯一性赛事,而且是年度固定赛事。”

王健林进一步解释道:“像今年中国8个城市举办的篮球世界杯当然很好,可是不知多少年才能再来一回。我们的目标就是办‘环广西’、‘成都马拉松大满贯’这类赛事。体育公司做到在中国每年有十类赛事,公司的价值会大幅提升。体育赛事跟别的产业不同,不是新的值钱,而是越老越值钱,像环法,波士顿马拉松都是百年品牌。”

在2018年,万达体育在中国成都落地“马拉松世界大满贯预备赛”,广州落地“国际羽联世界巡回赛年终总决赛”,摇滚马拉松重庆、广州等赛事,加上原有“环广西”公路自行车世界巡回赛、“中国杯”国际足球锦标赛、铁人三项等,万达在中国已落地7类世界级、中国唯一性体育赛事。

对于体育服务业来说,核心竞争力尤为重要。对于目前创立时间尚短的体育公司来说,无论公司规模大小,核心竞争力都是至关重要的,尤其在产业环境并不算好的情况下。目前来看,如何打造产品和服务的“门槛”,公司的“护城河”,是绝大多数体育创业公司、体育明星公司乃至部分体育上市公司掌舵者都需要认真思考的问题。

王健林在财新体育产业论坛上也曾笑言:“其实我们体育公司的人非常反感我出来做这个演讲的,他们说王总啊你出来一讲他们就都学会了,我们就不好做了。我说没事,要是我一讲别人都学会了,那你们这个公司竞争力也太弱了。”这也正是指的核心竞争力所在。



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