市场情绪喜忧参半,摩根大通(JPM.US)能否“跑赢”大盘?
本文来自 微信公众号“美股研究社”。
摘要
摩根大通将在周二开盘前公布业绩。
近年来,该公司的表现超过了其他大型银行,其股价也超过了它们。
市场对摩根大通的态度喜忧参半,但它已转向更为悲观的立场。
大型银行将在下周正式开始财报季,摩根大通(JPM.US)定于周二上午开盘前公布财报。花旗集团(C.US)和富国银行(WFC.US)将在周一上午公布财报。美国银行(BAC.US)定于周三发布报告。
我过去曾写过关于摩根大通的文章,但它一直被拿来与摩根大通和其它大型银行进行比较。这一次,我只想关注摩根大通。
从基本面来看,摩根大通的表现优于我前面提到的同行。在过去三年里,该公司的利润以每年18%的速度增长,今年第一季度增长了17%。同期,销售额以每年11%的速度增长,第一季度增长了13%。
管理效率指标显示,摩根大通在某些领域高于平均水平,但在其他领域则处于平均水平。利润率远高于平均水平30.6%,营业利润率为39.3%。平均股本回报率为12.5%,资产回报率较低,为1.23%。
分析师预计该公司第二季每股盈馀(eps)为2.50美元,营收为289.1亿美元。该公司在2018年第二季度盈利2.22美元,因此分析师预计该公司利润将同比增长12.6%。如果这一预测被证明是正确的,那么收入预期将意味着1.8%的增长。
该股的表现也优于其它大型银行
过去一年,摩根大通股价上涨10.5%。这一表现略高于标普指数8.14%的回报率,略高于花旗和美国银行。富国银行面临着许多障碍,包括没有首席执行官,而且在过去一年里一直落后于其他银行和整体市场。
从摩根大通的周线图可以看出,该股自去年12月的低点以来已经上涨了27%左右。我们还看到,12月低点与3月和5月低点之间形成了一条趋势线。
根据每周随机读数,该股12月超卖,而根据10周RSI收盘。从低点反弹使振荡指标在4月进入超买区域,5月回落。现在,我们看到这些指标在过去几个月有所回升,再次接近超买区域。
回顾2016年底和2017年初,该股在很长一段时间内都处于超买区间,因此这并不像其他一些股票那样令人担忧。
2018年,令我印象深刻的是,与整体市场相比,摩根大通相对平静。今年前11个半月,该股交易价格在100美元至115美元之间。它最终在12月中旬跌至100美元以下,但它已经像市场一样反弹了。
该股高于图表中所有三个周均移动平均线,我不禁注意到52周移动平均线在去年夏天起到了支撑作用。未来几周的任何回调都可能受到52周支持的阻碍。
市场情绪喜忧参半,但越来越悲观
把我们的注意力转向对摩根大通(JPMorgan Chase)的信心上,我们看到的情况有些复杂。分析师相对看空该股,而卖空者相对看多。看跌/看涨比率曾如此轻微地偏向看跌一方。
看看分析师的评级,总共有28个评级,其中14个是"买入"评级,13个是"持有"评级,还有一个是"卖出"评级。这让我们获得了50%的买入率,远低于像摩根大通这样基本面稳健的公司65%至75%的平均买入率。
目前的短期利率为2.0,略低于平均水平。不过,有关短期利率的一件事是,它在过去6个月左右一直在走高。今年1月我写关于摩根大通的文章时,这个比率是1.02。当我在4月份再次写这篇文章时,这一比率已升至1.48。短期利率的走势显然是上行的,但一直在缓慢上行。
从看跌/买入比率来看,摩根大通目前有307,126个看跌期权未平仓,与之相对的是299,039个看跌期权。这使得看跌/看涨比率为1.03。平均看跌/买入比率在0.70 - 0.80区间,因此该读数略高于平均水平。与短期利率一样,看跌/买入比率自上一份收益报告以来也有所上升。
过去一周,随着摩根士丹利(Morgan Stanley)和花旗(Citi)双双下调了对银行业的评级,银行股一直是人们关注的焦点。
我对摩根大通的总体看法
就大型银行而言,摩根大通是我的最爱。该公司的表现优于同行,其股票也优于其他公司。市场对该股的悲观情绪略高于其他股票,这让我认为该股将继续跑赢大盘。
我有点担心整个银行业,因为似乎我们正进入降息周期,从历史上看,这对银行造成了伤害。当利率下降时,贷款利率和存款利率之间的息差就会缩小。这可能会损害银行的利润率,并削减盈利增长。
利率方面的这种变化,很可能是摩根士丹利(Morgan Stanley)和花旗(Citi)双双下调整个或至少部分原因所在。
未来几个季度,银行股可能会落后于整体市场,但如果我必须在投资组合中持有银行股,我会选择摩根大通。
友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock
相关内容
- Keefe, Bruyette & Woods:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
Keefe, Bruyette & Woods:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由大市一致調整至大市一致評級, 目標價由182.00美元調整至195.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系...
04-06 03:24公司財報 - 高盛:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
高盛:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由買入調整至買入評級。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權和債務市場的融資;完善的風險管理;現金證券和...
02-02 08:34公司財報 - 摩根大通(JPM.US)因举报人规则被 SEC 罚款
有时,处理政府监管机构麻烦的最佳方法来自斯蒂芬·金的《世纪风暴》:给他们想要的东西,他们就会走开。银行股摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co ,纽约证券交易所股票代码:JPM 就是这样的情况,该公司向美国证券交易委员会 (SEC 缴纳了 1800 万美元的罚款,从而解决了...
01-17 13:31美股要聞 - 巴克萊:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
巴克萊:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由186.00美元調整至212.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建...
01-03 02:14公司財報 - 希腊金融科技问题无法减缓摩根大通(JPM.US)的下滑
给予银行股票摩根大通(NYSE:JPM)信用;它绝对不会让挫折阻止它。它的投资者也没有;尽管遭遇重大挫折,将削弱其进军欧洲金融科技(fintech)的部分计划,但该公司在周三下午的交易中小幅上涨。具体来说,大通的重大举措是获得 Viva Wallet 的大量少数股权,这家希腊金融科技公司同时也是我们...
12-28 14:37美股要聞 - 奧本海默:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
奧本海默:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由233.00美元調整至243.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和...
11-17 19:29公司財報 - 摩根大通(JPM.US)推出新基金,股价上涨
尽管有一些迹象表明银行业巨头摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM)最近一直在走下坡路,但它绝对不会就此罢休。事实上,它推出了一只新基金,以吸引投资者。此举足以推动摩根大通在周二交易日收盘时小幅上涨。这只新基金名为摩根大通私募市场基金,为人们提供了通常无法获得的私募股权投资机会。与此同时,那些想要...
10-11 10:08美股要聞 - 摩根大通(JPM.US)因麻烦袭来而下滑
对于银行股摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM )来说,这并不是一个美好的一天。几个不幸的消息同时袭来,投资者纷纷逃离。值得庆幸的是,他们并没有成群结队地逃离,但在周二下午的交易中,摩根大通市值的近 1.5% 都被他们留下了。摩根大通受到的第一个打击是,有消息称大通银行(英国摩根大通的零售贷款部...
09-27 10:12美股要聞 - 加拿大皇家銀行:重申JPMorgan Chase(JPM.US)評級
加拿大皇家銀行:重申JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價158.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權...
09-09 15:56機構評級 - Piper Sandler:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
Piper Sandler:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由158.00美元調整至168.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就...
07-18 08:32公司財報 - 摩根大通(JPM.US)在第二季度业绩强劲后上涨
银行业巨头摩根大通 (JPMorgan Chase,纽约证券交易所股票代码:JPM 在周五发布本文时在盘前交易中上涨,此前该银行报告第二财季调整后每股收益为 4.37 美元,超出市场普遍预期的每股 3.97 美元。该银行第二季度的管理收入为 424 亿美元,同比增长 34%,高于华尔街预期的 3...
07-14 20:32美股要聞 - 花旗:下調JPMorgan Chase(JPM.US)評級
花旗:下調JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由買入調整至中性評級, 目標價160.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權和債務市場的融資;...
07-13 00:25公司財報 - 杰富瑞投資銀行:上調JPMorgan Chase(JPM.US)評級
杰富瑞投資銀行:上調JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由持有調整至買入評級, 目標價由149.00美元調整至165.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結...
07-11 18:18機構評級 - 法興銀行:下調JPMorgan Chase(JPM.US)評級
法興銀行:下調JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由買入調整至持有評級。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權和債務市場的融資;完善的風險管理;現金證...
07-11 18:11機構評級 - 大摩:重申JPMorgan Chase(JPM.US)評級
大摩:重申JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由160.00美元調整至160.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議...
07-08 04:30公司財報 - 摩根大通(JPM.US)等華爾街大行紛紛上調股息 銀行股創1月來最佳表現
華爾街銀行業巨頭摩根大通(JPM.US 、富國銀行(WFC.US 、摩根士丹利(MS.US 以及高盛集團(GS.US 宣布提高股息,此前所有接受今年美聯儲壓力測試的華爾街銀行都通過了該項測試。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場...
07-02 02:30公司財報 - 摩根大通(JPM.US)的投资银行家受到交易低迷的打击
由于交易持续放缓,按资产计算的美国最大银行摩根大通 ( NYSE:JPM 将在北美裁员 40 名投资银行家。据彭博社报道,最新一轮的裁员正在针对各个级别的资历进行。交易活动惨淡导致裁员据报道,上周摩根大通在亚洲裁减了 20 个投资银行职位,其中助理和分析师级别的初级员工受到的影响最大。由于高利率...
06-26 16:25美股要聞 - 摩根大通(JPM.US)摇摇欲坠的视频游戏股票 TTWO、ATVI 和 EA
昨天,我们仔细研究了游戏机市场的视频游戏股票,夏季展示大部分都结束了。除了任天堂 ( OTHEROTC:NTDOF ,它要到 9 月初才会上市。然而今天,软件方面介入了,摩根大通分析师研究了三个最大的软件生产商:Take-Two Interactive(纳斯达克股票代码:TTWO)、动视暴雪(纳斯...
06-21 12:04美股要聞 - 大摩:重申JPMorgan Chase(JPM.US)增持評級
大摩:重申JPMorgan Chase(JPM.US 增持評級, 目標價160.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權和債務市場的融資;完善的風險管理;現...
06-21 11:57機構評級 - 花旗:重申JPMorgan Chase(JPM.US)評級
花旗:重申JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價165.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議;股權和債務市場的融資;...
06-15 23:05機構評級 - 摩根大通(JPM.US)斥资 2.9 亿美元了结杰弗里·爱泼斯坦诉讼
据 CNBC 报道,摩根大通(纽约证券交易所股票代码:JPM)准备支付 2.9 亿美元,以了结与杰弗里爱泼斯坦滔天罪行有关的索赔。但是,该银行并未在此次和解中承认任何责任。就在曼哈顿的美国地方法院法官允许此案作为集体诉讼继续进行之前,这笔交易的消息传出。该银行表示,“各方认为,这一和解符合各方的最大...
06-13 13:25美股要聞 - 摩根大通(JPM.US):裁员和爱泼斯坦成为头条新闻
美国资产规模最大的银行摩根大通 ( NYSE:JPM 正在裁员 500 名员工,其中大部分来自技术和运营领域。据消息人士透露,裁员分布在该银行的零售和商业银行、资产和财富管理以及企业和投资银行部门。与此同时,杰弗里·爱泼斯坦 (Jeffrey Epstein 案继续困扰着该银行。该银行对其员工...
05-29 20:14美股要聞 - 摩根大通(JPM.US)正在将人工智能引入投资咨询
据CNBC报道,金融巨头摩根大通公司(纽约证券交易所股票代码:JPM)正致力于将人工智能工具(如 ChatGPT)引入投资咨询领域。此外,该公司已经采取措施为其名为 IndexGPT 的产品保护 IP。人工智能工具将仔细研究并选择适合客户要求的证券。显然,人工智能竞赛不仅刚刚开始,而且公司正在以极快...
05-26 20:45美股要聞 - 財務顧問飯碗不保?小摩(JPM.US)正開發類似ChatGPT的AI投資服務
據報道,摩根大通(JPM.US 正在開發一種類似ChatGPT的軟件服務,可為客戶提供投資建議。根據摩根大通提交的文件,該行本月申請了一款名為IndexGPT的產品的商標。IndexGPT將利用“使用人工智能的云計算軟件”來“分析和選擇適合客戶需求的證券”。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩...
05-26 08:38公司財報 - 大摩:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
大摩:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由157.00美元調整至160.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行產品和服務,包括就公司戰略和結構提供建議...
05-24 06:17公司財報 - 摩根大通(JPM.US):它变得太大而不能倒了吗?
美国银行摩根大通公司(纽约证券交易所股票代码:JPM)计划在 2023 年投入约 157 亿美元用于新举措,为其成为一家“大到不能倒”的银行铺平道路。尽管摩根大通已经是该行业最大的支出者之一,但今年它的预算比前一年增加了 20 亿美元。该公司在投资者会议上表示,资金将用于员工承包、营销和技术投资。由...
05-23 20:48研究報告 - 流動性擔憂籠罩美債市場 摩根大通(JPM.US)趁機推廣算法交易服務
摩根大通(JPM.US 正在將其算法交易服務擴展至美國國債投資者,押注計算機驅動的策略能夠在這個全球最大債券市場擴張。摩根大通的算法通過評估不同場所的價格來決定交易的方式和時間,通常是將一筆大交易分成小交易。像摩根大通這樣的銀行,他們也希望在進入更廣泛的市場之前利用交易商的內部流動性。 摩根大通...
05-20 00:17公司財報 - 共和党人抨击摩根大通(JPM.US)存在宗教偏见
据《华尔街日报》报道,美国主要银行摩根大通 ( NYSE:JPM 已被 19 个共和党州指控基于宗教或政治派别歧视某些客户。歧视指控19 个州的共和党州总检察长称这种歧视是不可接受的,本月早些时候致信敦促首席执行官杰米戴蒙停止此类行为,并使该银行的做法与其宣布的反歧视政策保持一致。今年 3 月,...
05-15 21:05美股要聞 - Evercore ISI Group:維持JPMorgan Chase(JPM.US)評級
Evercore ISI Group:維持JPMorgan Chase(JPM.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由155.00美元調整至151.00美元。 摩根大通(JPM.US)公司簡介:摩根大通是一家金融控股公司,提供金融和投資銀行服務。它在所有資本市場上提供一系列投資銀行...
05-12 22:50機構評級 - 摩根大通(JPM.US)寻求利用 FRC 的富裕客户
摩根大通 ( NYSE:JPM 在政府主导的First Republic 收购后成为一家更强大的银行。从 3 月份率先战略性地解决 FRC 之前的问题,到成为这家现已倒闭的银行的所有者,摩根大通拥有 FRC 的 920 亿美元存款,变得更加强大。他们中的大多数属于富有的客户,JPM 的首席执行官杰...
05-04 20:49美股要聞
好書推薦
經典好書為你推薦- 巴菲特和查理·芒格内部讲话
- 投资策略实战分析(原书第4版·典藏版)经管 经济 投资 证券 股票 理财 机械工业出版社
- 日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南 2020年全新修订 丁圣元译 博集天卷 预售
- 在股市遇见凯恩斯 股神级”经济学家的投资智慧 美 约翰F.瓦辛科 著 郭武文 译 机械工业出版社
- 股票和期货的控制论分析 提升交易水平的前沿DSP技术
- 股票大数据挖掘实战:股票预测篇+量化交易之路+高频交易(原书第2版)套装共3册
- 经典技术分析(原书第3版)(上) 美国市场分析师考试CMT指定参考书 金融投资理财股票 股市基金证
- 经典技术分析(原书第3版)(上) [Technical Analysis (3rd Edition)]
- 【正版新书直发】艾略特自然法则:市场行为的波动规律 / 股票投资经典译丛 (美) 拉尔夫·艾略特著
- 投资重要的事价值投资者的忠告[美]霍华德·马克斯
- 价值投资者的头号法则:像格雷厄姆和巴菲特一样选对股票,买对价位
- 艾略特自然法则:市场行为的波动规律/股票投资经典译丛 美拉尔夫·
美股券商推荐
更多最新内容
財經要聞
更多- 以色列“慫”了!金價大跌逾20美元,分析師:回調大門已打開04-18
- 黃金這一波回調會持續多久多長?兩名分析師給出答案……04-18
- 金價大跌逾20美元的原因找到了!一則消息引發避險需求減弱 警惕金價技術面回調壓力04-18
- 黃金交易提醒:降息希望減弱蓋過避險需求的影響,金價回落驚現“黃昏之星”04-18
- 以色列突傳重大消息!金價大跌近22美元 罕見一幕:美元和黃金為何同時遭拋售04-18
- 【黃金收市】美聯儲降息預期被打破,黃金價格跌近1%04-18
- 黃金、白銀、鉑金預測——交易員獲利了結,黃金回撤,白銀微漲,鉑金向支撐位移動04-18
- 美股新股前瞻|福興集團:新加坡上市后再赴美IPO,現金流緊張急需“補血”04-18