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在股票和債券都崩盤時進行投資

拋售的背後是什麼?

有必要了解為什麼股票和債券市場都在崩盤。讓我們從後者開始,然後再回到前面。

債券在理論上被認為是均衡的固定收益投資,導致它們的息票與其價格成反比關係。息票隨著利率上升而增加,這也導致債券收益率上升,從而導致它們的息票上升。如果將高收益債券持有至到期,投資者將從該資產中獲得巨額利潤。然而,考慮到債券在不確定的經濟中長期存在且違約風險並未排除在外,持有債券並不總是有利可圖。

與債券市場一樣,股票市場也在苦苦掙扎,與投資級債券的強相關性是不尋常的。然而,目前這兩種資產類別之間的看跌相關性是有原因的。股票和債券正面臨通脹飆升的壓力,進而侵蝕這兩種資產類別的價值。

尤其是股票,由於可以說被高估的市場,目前的應對能力不佳,市場上充斥著無法很好地適應利率上升環境的成長型股票。

我們可能會繼續經歷股票和債券的熊市。然而,有一種方法可以避免進一步的投資組合損失。在這些艱難時期,我篩選了我看好的三種資產。

倡導升息對沖ETF

Advocate Rising Rate Hedge ETF ( RRH ) 是由 Advocate Capital Management 管理的對沖基金式 ETF。該基金采用多頭/空頭策略,接觸各種資產類別的衍生品和基礎工具。

對沖基金策略通常與債券市場呈負相關,在熊市中與一般股票基金的相關性較低。此外,RRH 明確旨在抵禦利率上升的環境,例如我們目前面臨的利率環境,這表明它現在可能是“同類最佳”的 ETF 選擇。

Advocate Rising Rate Hedge ETF 最近獲得了動力,因為它的交易價格高於其 50 天和 100 天移動平均線,這表明它在這個階段很受投資者歡迎。此外,RRH 的運營費用比率僅為 0.85%,並於去年(成立僅兩個月後)開始支付每股 1 美分的股息。

WisdomTree彭博美元看漲基金

WisdomTree Bloomberg 美元看漲基金 ( USDU ) 是 WisdomTree 管理的 ETF,其任務是追踪利潤豐厚的貨幣,尤其是美元。

我看好這項資產,因為關鍵指標表明美元被嚴重低估。例如,美國政府債券收益率正在向上傾斜,表明市場預計近期將大幅加息,這可能會拉動美元。

此外,烏克蘭的問題和中國經濟的重新封鎖可能意味著美國將需要提供更大比例的全球出口,從而導致該國的經常賬戶以及隨後的美元增長。

USDU 是利用上述順風的有利可圖的選擇。ETF 目前的交易價格高於其 10、50、100 和 200 天移動平均線,表明它處於動能趨勢中。此外,ETF 以 5.11 的標準差和僅 0.5% 的費用比率為投資者提供了低成本、低風險的機會。

先鋒消費必需品ETF 

Vanguard Consumer Staples ETF ( VDC ) 是由 Vanguard 管理的消費必需品純基金。消費必需品始終是安全的選擇,因為它們的周期性敞口有限。

富國銀行 ( WFC ) 的 Chris Carey 表示,消費必需品將繼續跑贏大盤,因為該行業有能力在經濟逆風中倖存下來,這可能會讓投資者望而卻步。

Vanguard Consumer Staples ETF 的一些最大持股包括可口可樂 ( KO )、沃爾瑪 ( WMT ) 和寶潔 ( PG ) 等優質股票。該 ETF 還以 1.5% 的遠期收益率提供每股 4.06 美元的穩定股息,這削弱了其 0.10% 的低費用率。

最後,Vanguard 的 Consumer Staples ETF 在 40.6 的相對強度下幾乎超賣,這意味著它以目前的價格水平為投資者提供了一筆划算的交易。

底線

市場處於困境,但有一條出路。在當前市場環境下,積極管理的 ETF 和消費必需品敞口可以增加任何投資組合的穩健性。




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