高手进阶资金管理交易心理交易研究股海遨游混沌理论相反理论缠中说禅亚当理论道氏理论

恒指小幅回调，恒安国际(01044)领涨蓝筹

港股資訊 2020-02-10 17:41:35 420

2月10日 | 恒指低位窄幅震荡，交投热度一般，个股跌多涨少。截至收盘，恒生指数跌0.59%，报27241.34点；国企指数跌0.47%，报10654.43点。主板全天成交1077.55亿港元，较上个交易日小幅减少。

行情来源：富途证券

板块方面，内地物业管理股普涨，时代邻里涨超10%，绿城服务、宝龙商业、滨江服务涨超7%。野村报告指，由于新型冠状病毒，中国一些地方政府已宣布推出支援中小企的措施，预期将会有更多地方政府效仿，亦不排除中央政府会进入推出优惠政策，相信物业管理公司可从中受惠。考量到其防御性的业务特质、正面的政策环境及积极的增长前景催化剂，对物管股板块保持乐观看法，行业首选雅生活服务及永升生活服务，均予其"买入"评级。

手机股普遍受压，富智康集团跌近2%领跌。知名苹果分析师、天风国际的郭明錤郭明錤估计，iPhone两大组装厂商鸿海及和硕，内地厂房复工不乐观。另外，《日经亚洲评论》引述多名消息人士报道，苹果公司主要生产合作伙伴鸿海旗下位于深圳及郑州的工厂，原本计划今天逐步恢复生产，但被内地政府叫停。

建材水泥股普涨，中国建材以5.69%的涨幅领涨。交通运输部上周末明确，除湖北省和其他新冠肺炎疫情防控任务较重地区外，气候条件符合施工要求的，原则上应在2020年2月15日前做好复工准备，力争2月20日前复工，全面完成年度目标任务。同时，严格工程质量安全管理，做好工地疫情防控。因疫情防控或气候原因暂不具备复工条件的项目，要创造条件尽早复工，可分标段、分工点逐步复工。根据此前全国交通运输工作会议明确，今年全国交通运输计划投资约2.7万亿元。

个股方面，自1月底反弹至今的$汇量科技(01860.HK)$今日一度涨至3.87港元，创去年11月27日以来新高，收报3.83港元，最新总市值58.76亿港元。此前联交所资料显示，1月30日，执董曹晓欢增持汇量科技287.5万股，每股作价3.465港元，总金额约为996.19万港元。增持后最新持股数目约为287.5万股，最新持股比例为1.87%。该股自1月底以来至今已累计涨逾20%。

$中国通号(03969.HK)$收报4.04港元，涨2.54%，成交1859万港元，最新总市值427亿港元。大摩最新发研报指，中国通号将受惠于内地老化高铁如武广线等信号升级项目，带动其短期增长以及长期而言更可提供可持续的收入来源。信号升级需求为公司带来潜在估值重评的机遇。该行认为，以该股现价处于估值历史低位，可视之为入市良机。

恒指成分股中，个股跌多涨少，恒安国际领涨大市；国指成分股中，恒安国际领涨大市。

市场情绪

港股通方面，今日港股通（南向）净流入超57亿港元，近期净流入金额有所增加。

行情来源：富途证券

消息面

宏观方面，央行公开市场开展7000亿元7天期和2000亿元14天期逆回购操作。Wind数据显示，今日9000亿元逆回购到期，完全对冲到期量。

远程办公行业方面，天风证券认为，远程办公短期需求爆发，国内SaaS环境迎来深远影响。目前各大厂商均在推行免费的体验，SaaS类软件的下载和客户注册量迎来高增，预计后续很多会转化成付费用户，从而加速行业发展。云视频借势强势崛起，行业化应用是未来新的增长点。预计2022年国内视频会议市场规模达到445.7亿元。短期事件催化行业加速发展，同时远程办公和云视频是行业未来长期大趋势。

计算机行业方面，腾讯方面透露，今天早上，企业微信迎来最强大一波开工、上课需求，后台服务量上涨10余倍。目前，企业微信已经服务了超过50个行业，并且针对不同行业的特性进行深耕和定制化的能力输出。

房地产行业方面，近日，贝壳研究院联合中房经联发起《2020年新型冠状病毒对中国房产经纪影响》的问卷调查，收集了近2600名房产经纪行业从业者对于市场的洞察。根据这份调查内容，行业专家的主流判断是，一季度交易量定下滑，在疫情过后，行业仍将继续低迷。对于从业者而言，由于春节假期叠加疫情，导致交易停摆、收入显著减少，加上一些刚性支出，房产经纪公司处境艰难，七成经纪公司明确表示现金流撑不过半年。

消费电子方面，据中证网，世界移动通信大会（MWC）主办方全球移动通信系统协会（GSMA）2月10日发布了受新冠肺炎疫情影响的最新通告。GSMA表示，截至目前，有些较大的展商已经决定今年不再参展，一些展商还在考虑，但依然有多达2800多家展商将如期参展。GSMA此前表示，MWC巴塞罗那2020展会进展受到微弱影响，但计划于2月24日至27日如期举办MWC巴塞罗那2020展会。

新能源汽车行业方面，据新京报，全国乘联会秘书长崔东树分析认为，随着特斯拉国产化率提升和产能爬坡，未来特斯拉国产车型的价格下探空间还是很大的。预计今年下半年，国产Model 3车型的售价就有望降至25万元，降幅接近20%。

机构观点

安信策略：从历史比较的视角出发，结合估值等市场指标，认为当前A股市场特征相对类似2013年下半年，整体市场下行风险不大，股票市场中期具备配置价值，短期主板指数趋势性不强，需要观察等待后续政策，因此目前不宜轻言风格转换。结构性行情仍有进一步演绎空间，会在成长大方向中不断挖掘新的子行业、新的主题和新的公司。近期行业重点关注：光伏、通信、新能源汽车、电子（半导体等）、军工等。

华泰证券：宏观、产业、A股市场的走向，尽管受到疫情影响，会有一些短期调整，但经济和股市运行的大逻辑未发生变化。他提醒，企业节后面临大量复工，招工难和物流受阻可能成为短期内的棘手问题，在不影响疫情控制的前提下，合理安排劳动力的有序流动，不要一刀切地人为阻断道路交通，打通商品和等要素的供应路径，这不仅有利于恢复生产，同时也可避免原料和要素供给方的困难。

东北证券：总的来看，下跌恐慌情绪已经释放完毕，新冠肺炎中新增疑似人群拐点已初见端倪，但复工潮仍然存在不确定性，行情下周可能会出现分化，短期近9000亿的日均成交能否持续仍然值得关注。2月下跌大概率已经完成，后续仍然有向上空间。

中金公司：综合疫情进展及市场反应，在基准情形之下，市场当前在逐步结束第二阶段、进入第三阶段，即疫情可能继续演绎但不再明显超预期，市场短期逐步平稳、可能有反复但不再创新低、甚至逐步恢复的阶段，后续市场关注点一方面在疫情的进展，另一方面可能开始评估疫情实际的影响及复工的节奏。行业主题建议低吸符合消费升级与产业升级趋势的优质标的。