優步(UBER.US):儘管存在盈利風險,但價格昂貴
我確信 Uber Technologies ( UBER ) 不需要介紹。無論是在某個地方快速騎行還是從您最喜歡的餐廳快速送餐,您都可能使用過優步的一項服務。
然而,正如公司所說,Uber 是一個技術平台,它利用擴展網絡、創新技術和產品專業知識來促進從 A 點到 B 點的移動。
在我看來,雖然優步無疑為移動創新做出了貢獻,但我發現它的股票對其未來的潛在盈利能力相當投機。也就是說,儘管它具有很強的品牌知名度,但對於公司來說,這無疑是一筆巨大的無形資產。
由於優步未來淨收入前景的整體不確定性,我對該股保持中立。
盈利能力問題
一段時間以來,優步一直在努力實現利潤增長。公司最新一季報再次證明了這一問題。儘管該公司似乎錄得 8.92 億美元的可觀利潤,但這僅僅是由於 Uber 的股權投資帶來了 14 億美元的淨收益調整。這與優步的 Grab 和 Aurora 股權投資重估所產生的未實現總收益特別相關。
事實上,該公司基本上實現了收支平衡,調整後的 EBITDA 僅為 8600 萬美元。此外,管理層對 2022 年第一季度的指導包括公司實現 1 億至 1.3 億美元之間的調整後 EBITDA。這應該表明利潤率會逐漸提高,這對投資者來說絕對是令人鼓舞的。
然而,我發現這些 EBITDA 水平並不令人印象深刻,因為任何未來的投資或費用增加都可能很容易導致它們再次變為負數。就上下文而言,優步的調整後 EBITDA 利潤率在第四季度佔總預訂量的百分比為 0.3%。在該公司最賺錢的移動業務部門,這一數字為 5.1%。因此,我不會將優步的正調整 EBITDA 描述為可持續的。
如果優步在不久的將來出於任何原因(例如,日益激烈的競爭)需要增加其資本支出和總體支出,它很可能會重新燒錢。畢竟,儘管第四季度調整後的 EBITDA 有所改善,但該公司 2021 年全年的調整後 EBITDA 為負 7.74 億美元。
該銀行擁有約 43 億美元的資金,該公司可能需要籌集額外資金來實施任何成本超過數十億美元的計劃。由於管理層可能會避免發行更多股票以避免稀釋,它可能會進入債務市場。
然而,由於優步的長期債務狀況已經處於不健康的約 93 億美元,這可能會對資產負債表造成破壞——尤其是在中期利率可能會上升以及優步已經在其優先票據中體現出高利率的情況下( 7%-8%)。
總體而言,我的觀點是,Uber 的積極調整後 EBITDA 不應依賴於未來,而且該公司的整體財務靈活性仍然相當受限。
華爾街的看法
談到華爾街,Uber Technologies 的共識評級是強烈的買入,基於過去三個月分配的 23 次買入和 1 次賣出。Uber Technologies 股票的平均預測為 62.58 美元, 意味著 80.5% 的上漲潛力,華爾街顯然對該股持不同看法。
結論與估值
除了我對優步未來盈利前景的擔憂之外,我發現這隻股票由於估值昂貴而難以投資,而這似乎並沒有為這些風險定價。
具體而言,共識估計預測該公司按公認會計原則計算的第一個盈利年度將在 2024 年,預計屆時每股收益為 0.83。換句話說,以優步當前 34.68 美元的價格計算,該股票目前的交易價格是兩年後可能出現的投機性潛在淨收入的 41.8 倍。
我幾乎不會為明年的預期收益支付這個倍數,更不用說 2024 年了。因此,我發現優步科技在目前的水平上被高估了,我將對該股保持中立。
友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock
相关内容
- 优步(UBER.US)在澳大利亚以 1.78 亿美元和解诉讼
Uber Technologies(纽约证券交易所股票代码:UBER)已同意支付 1.78 亿美元(2.718 亿澳元)以和解澳大利亚的集体诉讼。2019年,超过8000名出租车和租车车主和司机提起了诉讼,他们声称Uber进入澳大利亚市场导致了他们的收入下降。原告声称,Uber 提供私家车运输的 U...
03-18 20:18美股要聞 - 摩根大通證券公司:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
摩根大通證券公司:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由75.00美元調整至76.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸...
02-09 05:39公司財報 - 加拿大蒙特利爾銀行:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
加拿大蒙特利爾銀行:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由69.00美元調整至82.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運...
02-09 05:35公司財報 - 花旗:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
花旗:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由75.00美元調整至83.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連...
02-09 05:34公司財報 - 加拿大皇家銀行:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
加拿大皇家銀行:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由65.00美元調整至85.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,...
02-09 05:24公司財報 - 瑞穗銀行:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
瑞穗銀行:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由77.00美元調整至83.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,...
02-09 05:20公司財報 - 分析师推测(UBER.US)可能会收购 CART
受Wolfe Research 分析师 Deepak Mathivanan的猜测推动,领先的杂货配送公司 Instacart(纳斯达克股票代码:CART)的股价周三收盘上涨 7.5% 。他认为,网约车和配送巨头优步(NYSE:UBER)可能会以每股 40 美元的价格收购 CART,较当前...
01-18 20:51美股要聞 - 高盛:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
高盛:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由59.00美元調整至78.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連...
01-15 09:27機構評級 - 楂樼洓錛氱淮鎸乁ber Technologies(UBER.US)璇勭駭
楂樼洓錛氱淮鎸乁ber Technologies(UBER.US 璇勭駭錛岀敱涔板叆璋冩暣鑷充拱鍏ヨ瘎綰? 鐩爣浠風敱59.00緹庡厓璋冩暣鑷?8.00緹庡厓銆?/p˃ 浼樻錛圲BER.US錛夊叕鍙哥畝浠嬶細Uber Technologies, Inc.鏄竴瀹舵彁渚涗漢涓庣墿縐誨姩鐨勬妧鏈...
01-12 23:37公司財報 - 摩根大通證券公司:重申Uber Technologies(UBER.US)評級
摩根大通證券公司:重申Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價62.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接...
12-02 19:25機構評級 - 纽约新法律给 Uber(UBER.US)和 Lyft 带来麻烦
随着人们实际上可以再次去往某个地方,拼车正在卷土重来,但在纽约市,一些新的规定可能会受到阻碍。旨在缓解纽约市交通拥堵的新规定可能会让前司机更多地转向拼车,但他们自己也可能与拼车业务打交道。然而,尽管如此,Uber(纽约证券交易所股票代码:UBER)和Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)在周五下午的...
12-02 11:47美股要聞 - Tigress Financial:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
Tigress Financial:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由66.00美元調整至72.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式...
11-30 19:27機構評級 - 在竞争日益激烈的情况下,优步(UBER.US)的送货应用程序依赖人工智能
据彭博社报道,优步(纽约证券交易所股票代码:UBER)的外卖服务 Uber Eats 正在开发其 AI(人工智能) 聊天机器人,以获得相对于竞争对手的优势 。根据该报告,聊天机器人将为送餐客户提供建议,使他们能够快速下订单,从而增强整体客户体验和参与度。七年前,Uber 推出了外卖应用程...
08-29 20:27美股要聞 - 优步(UBER.US)尽管股票出售意外,但仍小幅上涨
还有人听到煤矿里金丝雀的声音吗?因为这就是共享出行巨头 Uber(纳斯达克股票代码:UBER)前首席财务官在离职时抛售 450 万美元股票的情况。市场并没有对此不怀好意,周三下午交易收盘时,Uber 股价上涨了近 2%,但这确实引起了一些人的关注。本周早些时候,Uber 前首席财务官纳尔逊·柴 (N...
08-24 12:24美股要聞 - Loop Capital:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
Loop Capital:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由48.00美元調整至58.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸...
08-15 05:01機構評級 - Uber Technologies(UBER.US)獲Tigress Financial首次覆蓋,給予買入評級
Uber Technologies(UBER.US 獲Tigress Financial首次覆蓋,給予買入評級, 目標價66.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連...
07-22 03:29公司財報 - Roth MKM:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
Roth MKM:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由46.00美元調整至59.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食...
07-19 13:07機構評級 - 伯恩斯坦研究公司:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
伯恩斯坦研究公司:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由45.00美元調整至50.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸...
06-27 04:02機構評級 - 奧本海默:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
奧本海默:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由55.00美元調整至65.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食...
06-22 15:14公司財報 - UBER(UBER.US)重组让投资者欢呼
一段时间以来,优步(纳斯达克股票代码:UBER)一直在努力确保其在拼车食物链顶端的地位,所有报告都表明它运作良好。根据 Zippia 的统计数据,优步在美国拼车市场占有 71% 的份额,而 Lyft(纳斯达克股票代码:LYFT)仅为 29%。最近的一些举措清楚地表明,Uber 并没有固步自封,投资者...
06-16 11:17美股要聞 - 瑞穗銀行:重申Uber Technologies(UBER.US)評級
瑞穗銀行:重申Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價55.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接貨運承運人和托運...
06-15 21:40公司財報 - Truist Securities:維持Uber Technologies(UBER.US)評級
Truist Securities:維持Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由60.00美元調整至63.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式...
06-13 06:54機構評級 - 加拿大皇家銀行:重申Uber Technologies(UBER.US)評級
加拿大皇家銀行:重申Uber Technologies(UBER.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價46.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接貨...
06-07 23:02機構評級 - Needham:重申Uber Technologies(UBER.US)評級
Needham:重申Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價56.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接貨運承運人...
06-02 18:29公司財報 - UBER(UBER.US)继续向北行驶。你应该买吗?
本月早些时候,拼车和送货巨头优步科技(纽约证券交易所代码:UBER )的股票再次令华尔街感到意外,因为其第一季度业绩仍未受到宏观担忧的影响。该股 今年迄今上涨了 55%。然而,尽管该股继续向北走,但我仍然看涨,并相信未来还有更多上涨空间。这主要是由于优步在盈利能力方面的持续进步,以及在稳健的业务基础...
05-23 10:23研究報告 - DA Davidson:重申Uber Technologies(UBER.US)評級
DA Davidson:重申Uber Technologies(UBER.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價62.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接貨...
05-18 18:01機構評級 - TD Cowen:維持Uber Technologies(UBER.US)優于大市評級
TD Cowen:維持Uber Technologies(UBER.US 優于大市評級, 目標價由66.00美元調整至67.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接...
05-04 09:22公司財報 - Wedbush:維持Uber Technologies(UBER.US)優于大市評級
Wedbush:維持Uber Technologies(UBER.US 優于大市評級, 目標價由40.00美元調整至44.00美元。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Technologies, Inc.是一家提供人與物移動的技術平臺。該公司提供多種方式的人員運輸,餐廳食品配送,并連接貨...
05-03 10:41公司財報 - 在强劲的第一季度和预测之后 UBER(UBER.US) 飙升
乘车巨头 Uber Technologies(纽约证券交易所代码:UBER)的股票在今天发布时处于绿色状态,此前该公司发布了好于预期的第一季度数据并发布了强劲的第二季度预订预测。收入同比增长 27.5% 至 88 亿美元,超出预期 9000 万美元。此外,每股净亏损 0.08 美元也比预期小 0.0...
05-02 19:57美股要聞 - 即將發布一季度財報 優步(UBER.US)漲超4.7%
周一,優步(UBER.US 股價走高,截至發稿,該股漲超4.7%,報32.545美元。優步將于美東時間5月2日盤前發布財報。該公司此前預計第一季度的總預訂量增長在20%到24%之間(按固定匯率計算 ,調整后的EBITDA在6.6億到7億美元之間。 優步(UBER.US)公司簡介:Uber Tec...
05-02 11:38公司財報
好書推薦
經典好書為你推薦- 巴菲特和查理·芒格内部讲话
- 投资策略实战分析(原书第4版·典藏版)经管 经济 投资 证券 股票 理财 机械工业出版社
- 日本蜡烛图技术:古老东方投资术的现代指南 2020年全新修订 丁圣元译 博集天卷 预售
- 在股市遇见凯恩斯 股神级”经济学家的投资智慧 美 约翰F.瓦辛科 著 郭武文 译 机械工业出版社
- 股票和期货的控制论分析 提升交易水平的前沿DSP技术
- 股票大数据挖掘实战:股票预测篇+量化交易之路+高频交易(原书第2版)套装共3册
- 经典技术分析(原书第3版)(上) 美国市场分析师考试CMT指定参考书 金融投资理财股票 股市基金证
- 经典技术分析(原书第3版)(上) [Technical Analysis (3rd Edition)]
- 【正版新书直发】艾略特自然法则:市场行为的波动规律 / 股票投资经典译丛 (美) 拉尔夫·艾略特著
- 投资重要的事价值投资者的忠告[美]霍华德·马克斯
- 价值投资者的头号法则:像格雷厄姆和巴菲特一样选对股票,买对价位
- 艾略特自然法则:市场行为的波动规律/股票投资经典译丛 美拉尔夫·