今日美股網>美股要聞>Visa(V.US)垄断地位超然,业务拥有强大护城河值得长期持有

Visa(V.US)垄断地位超然,业务拥有强大护城河值得长期持有

这次要谈的美股慢牛股王,它就是支付龙头Visa(V.US)。虽然Visa近期表现因业绩逊于预期,表现差于市场,但其竞争优势仍在,股价低潮反而是累积的机会。在一个典型的信用卡交易,当中涉及五个参与方,分别是消费者、消费者的发卡行、商户、商户的银行,而连结消费者及商户交易就是支付系统公司,也即是我们常听见的Visa、Mastercard(MA.US)、银联。时至今日,Visa及Mastercard比起全球银行股的市值高出很多,皆因它们拥有强劲的垄断地位。

Visa营运风险较银行低

目前全球支付系统市场是寡头垄断格局,国际龙头为Visa、Mastercard及American Express(AXP.US),区域龙头则是银联、JCB及Discover(DFS.US),而以市占率排名第一则是Visa。Visa的商业务模式是负责协助促成刷卡交易,处理消费者及商家银行两家银行的授权、清算、及交收的部分,并不负责发卡或借钱给消费者。简单来说,Visa只是中间人处理发卡行及商户银行的资金流向,不会承担任何信贷风险,营运风险比起银行低得多。

签帐卡VS 预付卡VS 信用卡

除了信用卡之外,Visa也提供另外两种卡别:签帐卡(Debit Card)跟预付卡(Prepaid Card),这两者会比较少接触。信用卡是先消费再付款,一般人最常用就是信用卡,优惠也比较多。至于签帐卡是消费同时就会从帐上扣款,若果大家有虚拟银行的户口,它们发给大家就是签帐卡了。最后一种是预付卡则是事先付款购买额度后,每次消费再从该卡的额度中扣除款项,预付卡在大型便利店可以买到,不过一般人较少用。

Visa强大网络效应新对手难竞争

Visa及Mastercard起源于美国五至六十年代,简单来说就美国一众会员银行成立的机构,其角色就是担任中介角色授权信用卡交易,后来就因为反托拉斯法(美国垄断法的一种)而上市。Visa最大护城河是强大的网络效应,不论是交易金额、交易授权经验、处理时间,都是首屈一指,新的交易对手几乎难以进入信用卡支付系统市场。Visa一年处理1,647亿美元交易金额,消费者可以轻松找到接受Visa的线上及线下商户,而商户也很乐意接受Visa交易来提升营业额,长远是一个双赢的局面。由于Visa维护及研发成本不多,因此Visa利润率非常可观,Visa一年收入241亿美元,而净利润高达123亿美元,即是净利润率高达51%!Visa的利润率比起大型科技股更高,可见其垄断地位及用户网络效应是何等厉害。

「先买后付」挑战传统地位

当然科技日新月异,Visa也好,Mastercard也好,未来也有一定挑战。虽然说疫情加速了无现金交易,但也就造就了一批新力军挑战支付系统公司地位,它们就是提供先买后付(Buy Now Pay Later,BNPL)的公司。目前美国有公司推行类似香港Payme的电子钱包,但容许消费者先买后付,这种模式有机会令商户减低对支付系统的依赖度。然而,Visa拥有几十年处理支付交易的历史,而且本身有如此强大的用户网络,新对手要击败它也绝非易事。Visa拥有如此强大的护城河,绝对值得长期持有。



友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • Redburn Atlantic:下調Visa(V.US)評級

    Redburn Atlantic:下調Visa(V.US 評級,由買入調整至中性評級, 目標價307.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該...

    03-27 21:22公司財報
  • Evercore ISI Group:維持Visa(V.US)評級

    Evercore ISI Group:維持Visa(V.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由325.00美元調整至335.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡...

    03-27 01:49機構評級
  • Visa(V.US)将收购 Prosa 的控股权

    全球支付技术公司 Visa (NYSE:V 已同意收购顶级支付处理公司 Prosa 的控股权在墨西哥。 Visa没有透露该协议的具体财务细节。不过,该交易预计将于 2024 年下半年完成。Visa 宣布 Prosa 将保持作为一家独立公司的自主权,保留其独特的技术基础设施。此外,Visa 计划通过...

    12-18 21:22美股要聞
  • 杰富瑞投資銀行:維持Visa(V.US)評級

    杰富瑞投資銀行:維持Visa(V.US 評級,由買入調整至買入評級, 目標價由280.00美元調整至295.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商...

    12-13 04:31公司財報
  • 瑞穗銀行:維持Visa(V.US)評級

    瑞穗銀行:維持Visa(V.US 評級,由中性調整至中性評級, 目標價由240.00美元調整至243.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該...

    10-31 15:37公司財報
  • Visa(V.US)第四季度表现强劲,计划回购250亿美元股票

    卡支付网络提供商 Visa(纽约证券交易所股票代码:V)在 2023 财年第四季度的营收和利润均实现了健康增长。此外,董事会还将Visa A 类股的季度现金普通股息提高了 15.5%,至每股 0.52 美元,并授权一项新的 250 亿美元的多年 A 类股回购计划。Visa 的季度业绩得益于强劲的跨境...

    10-25 17:31美股要聞
  • Visa(V.US)推出1億美元生成式AI風險投資計劃

    Visa(V.US 公布了一項1億美元的計劃,投資于專注于生成式人工智能的公司。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信用卡,預付費產...

    10-03 14:38公司財報
  • 瑞穗銀行:重申Visa(V.US)評級

    瑞穗銀行:重申Visa(V.US 評級,由中性調整至中性評級, 目標價255.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信用卡,...

    08-30 09:05機構評級
  • 小摩:維持Visa(V.US)評級

    小摩:維持Visa(V.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由265.00美元調整至296.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司...

    08-23 13:00機構評級
  • 加拿大皇家銀行:維持Visa(V.US)評級

    加拿大皇家銀行:維持Visa(V.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由265.00美元調整至290.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促...

    07-27 06:51機構評級
  • Keefe, Bruyette & Woods:維持Visa(V.US)評級

    Keefe, Bruyette & Woods:維持Visa(V.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價由278.00美元調整至285.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體...

    07-27 05:33公司財報
  • 大摩:維持Visa(V.US)評級

    大摩:維持Visa(V.US 評級,由增持調整至增持評級, 目標價由290.00美元調整至292.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司...

    07-27 05:26公司財報
  • 海納國際集團:維持Visa(V.US)評級

    海納國際集團:維持Visa(V.US 評級,由Positive調整至Positive評級, 目標價由266.00美元調整至300.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移...

    07-27 05:19公司財報
  • 尽管收入和盈利预期超出预期,但Visa(V.US)业绩仍下滑

    Visa ( NYSE:V 公布 2023 财年第三季度收益后,该公司股价在盘后交易中下跌。每股收益为 2.16 美元,超出分析师普遍预期的每股 2.12 美元。销售额同比增长 12%,收入达到 81 亿美元。这超出了分析师的预期 4000 万美元。此外,按固定汇率计算,支付量比上年增长了9%。...

    07-26 10:49美股要聞
  • Visa(V.US)收购金融科技提供商 Pismo,拓展拉丁美洲业务

    全球数字支付技术公司 Visa (纽约证券交易所股票代码:V)宣布以 10 亿美元现金收购巴西金融科技公司 Pismo,扩大 Visa 在拉丁美洲的业务。这将使 Visa 能够通过云原生应用程序提供核心银行和发行人处理设施。此次收购消息最初于 6 月初披露,预计将于 2023 年底完成。Pismo...

    06-29 19:57美股要聞
  • Visa(V.US)任命新首席财务官;分析师看好该股

    Visa ( NYSE:V 任命前艺电( NASDAQ:EA 财务总监 Chris Suh 为其新的候任首席财务官。Suh将于7月10日至8月1日担任候任职务,此后他将全面承担首席财务官的职责。他将接替 Vasant Prabhu,后者将在 9 月 30 日之前协助他完成过渡。Prabhu 在担...

    06-21 20:28美股要聞
  • Wedbush:重申Visa(V.US)評級

    Wedbush:重申Visa(V.US 評級,由優于大市調整至優于大市評級, 目標價270.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借...

    06-01 10:41機構評級
  • 花旗:維持Visa(V.US)買入評級

    花旗:維持Visa(V.US 買入評級, 目標價由270.00美元調整至273.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信用卡...

    04-27 07:59機構評級
  • 加拿大皇家銀行:維持Visa(V.US)優于大市評級

    加拿大皇家銀行:維持Visa(V.US 優于大市評級, 目標價由262.00美元調整至265.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供...

    04-27 07:51機構評級
  • 强劲的旅行需求推动了 Visa(V.US)第二季度的业绩

    Visa ( NYSE:V 公布了第二财季(截至 3 月 31 日)的业绩好于预期,这要归功于全球信用卡使用量的增加和跨境旅行的反弹。发布后,该公司股价在昨天的延长交易中上涨了约 2%。调整后的每股收益为 2.09 美元, 超出市场普遍预期的每股 1.99 美元,比去年同期增长 17%。与此同时...

    04-26 20:37美股要聞
  • 瑞穗銀行:維持Visa(V.US)中性評級

    瑞穗銀行:維持Visa(V.US 中性評級, 目標價由220.00美元調整至240.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信...

    01-30 22:16公司財報
  • 巴克萊:維持Visa(V.US)與萬事達(MA.US)“增持”評級 目標價分別上調至270美元與437美元

    此外,分析師還將萬事達(MA.US 的目標價由427美元上調至437美元,并維持對該股“增持”評級。財報顯示,萬事達Q4凈營收為58億美元,同比增長12%,市場預期為57.89億美元;凈利潤25億美元,同比增長6%,市場預期為24.87億美元;攤薄后每股收益為2.62美元,上年同期為2.41美元,市...

    01-30 20:25機構評級
  • 小摩:維持Visa(V.US)增持評級

    小摩:維持Visa(V.US 增持評級, 目標價由243.00美元調整至265.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信用卡...

    01-27 22:31公司財報
  • 加拿大蒙特利爾銀行:維持Visa(V.US)優于大市評級

    加拿大蒙特利爾銀行:維持Visa(V.US 優于大市評級, 目標價由249.00美元調整至253.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司...

    01-27 22:27公司財報
  • 正收益后 Visa(V.US)小幅上涨

    Visa(纽约证券交易所代码:V 在盘后交易中股价小幅上涨,此前该公司公布了2023财年第一季度的收益。第二季度每股收益为2.18美元,高于分析师普遍预期的2.01美元。销售额同比增长12%(按固定汇率计算为15% ,收入达到79亿美元。这超过了分析师77亿美元的预期。这一增长可归因于支付和跨境交易...

    01-27 10:53美股要聞
  • 优步,Visa帮助中小企业合作伙伴实现可持续包装

    优步科技(NYSE: Uber 和Visa (NYSE:V 联手加速中小企业(SMBs 向可持续包装的过渡。这些公司承诺提供100万美元,用于资助符合条件的中小企业开发的绿色和可持续包装解决方案。纽约、洛杉矶、伦敦、马德里和巴黎符合条件的使用优步外卖的餐厅将能够获得该基金。这项联合努力将帮助餐馆老板...

    01-16 20:58美股要聞
  • Keybanc:上調Visa(V.US)評級

    Keybanc:上調Visa(V.US 評級,由觀望調整至增持評級, 目標價210.00美元。 Visa(V.US)公司簡介:Visa,Inc.致力于提供數字支付服務,同時還通過在消費者,商人,金融機構,企業,戰略合作伙伴和政府實體的全球網絡之間轉移價值和信息來促進全球商業。該公司提供借記卡,信...

    01-09 18:09公司財報
  • Visa (NYSE:V) 設想在以太坊網絡上進行自動支付

    全球支付處理巨頭 Visa ( NYSE:V 發布了一份技術文件,其中提供了有關如何與以太坊 ( ETH-USD 網絡合作以提供自動支付的詳細信息。Visa 認為,目前由核心開發人員開發的以太坊功能賬戶抽象 (AA 可用於實現自動支付。Visa 指出,以太坊專為推送支付(由收款人觸發)而設...

    12-20 22:04研究報告
  • 通貨膨脹將如何推動 Visa 和萬事達卡的收益更高

    喜歡 Visa(紐約證券交易所代碼:V)和萬事達卡(紐約證券交易所代碼:MA )的理由有很多。不過,如今最引人注目的一點是,兩家公司都從高通脹環境中獲益匪淺。事實上,高通脹水平有助於加速盈利增長,向前發展。儘管如此,市場似乎已經在很大程度上消化了這種上漲趨勢,這就是為什麼我對這兩個名字持中立態度。為...

    12-16 21:49研究報告
  • Visa(紐約證券交易所代碼:V)發布了令人鼓舞的支付量數據

    Visa(紐約證券交易所股票代碼:V)迄今為止第四季度的美國支付量報告看起來很有希望。儘管自 2022 年 3 月起在俄羅斯暫停運營,但這家數字支付服務提供商的交易量仍同比增長了 10%。信貸額比去年增長 11%,借記額增長 8%。全球處理的交易同比增長 11%。此外,美國的支付量遠遠超過大流行前的...

    11-25 20:56美股要聞