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特斯拉(TSLA.US)能否證明其萬億美元的估值合理?

世界上第一隻價值數万億美元的汽車製造商股票現已存在。在撰寫本文時,特斯拉 ( TSLA )的估值為 1.1 萬億美元,已在相對較短的時間內迅速成為世界上最有價值的公司之一。

現在,這種估值仍然是 TSLA 股票多頭和空頭之間的關鍵癥結所在。毫無疑問,這家公司以許多人認為不可能做到的方式創新並顛覆了一個龐大的細分市場。投資者應該支持首席執行官埃隆馬斯克,因為他有能力做被認為不可能的事情。考慮到特斯拉的顛覆性特徵,人們對特斯拉的未來前景仍然抱有極大的樂觀態度。

然而,特斯拉目前的估值意味著在很長一段時間內會有一些相當令人難以置信的增長。正如大多數投資者所知,公司的估值越高,該投資的固有風險就越大。因此,儘管投資者面臨風險,但 TSLA 股票似乎是一項高風險、高回報的投資,但仍在繼續上漲。

這場漲勢能否繼續?讓我們深入探討一下投資者現在在看特斯拉時可能想要考慮的因素。

就上下文而言,我對 TSLA 股票持中立態度。

超級專注於清潔能源轉型

在讓特斯拉更上一層樓的催化劑中,該公司的願景是成為推動清潔能源驅動未來的領導者。電動汽車已成為現實,很大程度上歸功於特斯拉在該領域積極追求卓越。

然而,從清潔能源的角度來看,特斯拉還擁有許多投資者指出的其他核心業務,作為擁有這家公司的理由。該公司的電池和太陽能部門在自己的儀式上處於領先地位。特斯拉能夠創造可再生能源並將該能源用於其電動汽車,這是一個許多投資者已經購買的完整流程。

現在,空頭會注意到特斯拉的太陽能屋頂項目及其 4680 電池上市緩慢(說得好一點)。因此,特斯拉可能需要花更多時間專注於這些業務,才能真正看到它們取得成功。

也就是說,對於那些正在尋找一家致力於實現更綠色未來的公司的人來說,特斯拉正在證明自己是這方面的首選。

特斯拉:充足的增長機會即將到來

假設特斯拉能夠保持其行業聲望,這家公司似乎有足夠的空間在那些沒有類似形象的老對手身上獲得優勢。特斯拉可以從幾個全球汽車組織中竊取市場份額。該公司現在正在這樣做。

首先,福特 ( F ) 和通用汽車 ( GM ) 都在積極努力發展其電動汽車業務。通用汽車僅在第三季度就銷售了約 130 萬輛電動汽車。然而,這些公司在燃氣動力汽車領域的主導地位並不一定能很好地轉化為電動汽車領域。至少,這是特斯拉多頭所聲稱的。

通用汽車和福特等傳統汽車製造商真正打入電動汽車市場的能力是冷靜的特斯拉多頭關注的問題。雖然許多非理性的“特斯拉兄弟”暗示特斯拉將是一兩年後唯一存在的汽車製造商,但歷史表明,購車者希望在這個領域有選擇。特斯拉只是眾多偉大品牌中的一個,隨著競爭的改善,它需要隨著時間的推移繼續證明其優勢。

估值:需要考慮的關鍵因素

大多數投資者都知道特斯拉的成長故事。這是一家希望從根本上改變我們對向更綠色能源選擇和更綠色未來過渡的看法的公司。這肯定是值得稱讚的。

然而,對於投資者來說,任何一家公司的估值都是一個應該考慮的關鍵因素。一個人未來的回報取決於他在特定時間為給定投資支付的價格。對於目前正在關注汽車製造商估值構成的投資者來說,這些數字並沒有加起來。

福特和通用汽車的市值分別為 790 億美元和 870 億美元。然而,特斯拉的估值約為 1.1 萬億美元。鑑於特斯拉在第三季度的銷量不到通用汽車或福特汽車銷量的四分之一,這完全令人震驚。

當然,特斯拉正在尋求引領方式獲得更多的經常性、基於軟件的收入,而且當然,汽車不再像以前那樣一次性購買(必然)。

然而,特斯拉應該擁有這樣一個估值倍數的觀點是值得質疑的,即使是多頭也是如此。這是一家在估值方面處於流鼻血狀態的公司,投資者應該認真看待,以衡量現在購買 TSLA 股票是否是一個謹慎的舉動。

華爾街的看法

轉向華爾街,特斯拉的共識評級為“持有”。在 23 個分析師評級中,有 10 個買入建議、6 個持有建議和 7 個賣出建議。

特斯拉 887.38 美元的 平均目標價意味著 22% 的下行潛力。分析師目標價從每股 1,400 美元的高點到每股 215 美元的低點不等。

底線

與競爭對手相比,特斯拉巨大的市值可能會在某個時候逆轉。現在的估值有可能被難以置信地誇大了,如果不太可能的話。從大多數歷史指標來看,我們目前正處於一個令人難以置信的泡沫之中,這種泡沫是世界上從未見過的。

這是看跌的觀點。

多頭會注意到特斯拉的創新才剛剛開始。這是一家剛剛開始顛覆一系列業務的公司。汽車只是特斯拉尚未通過創新和顛覆推動增長的眾多領域中的第一個。很公平。

目前,出於顯而易見的原因,TSLA 股票是兩極分化的股票。關注特斯拉或任何公司的投資者在形成意見之前最好先考慮牛市和熊市的情況。查看數字也有幫助。





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