今日美股網>美股要聞>萬事達卡(MA.US):強勁的增長潛力指向進一步上行
开户简易线上开户提交,开户零门槛
低佣金港股佣金0.25%,外加额外多重优惠
产品丰富一个账号即可投资全球优质资产
免费行情港美股实时行情免费送

萬事達卡(MA.US):強勁的增長潛力指向進一步上行

Mastercard Inc. ( MA ) 是無需介紹的公司之一。隨著世界走向無現金的未來,現代錢包通常攜帶不止幾張萬事達卡和維薩卡。從本質上講,這兩家公司在全球支付處理行業形成了雙頭壟斷。

萬事達卡憑藉其不斷增長的電子商務銷售額、強大的定價能力和深厚的行業護城河,處於有利地位,可以從向無現金社會過渡的持續順風中受益。

與一年前 COVID-19 對交易量的負面影響相比,其最近的第三季度業績強勁復甦,我相信万事達卡的股票未來還有更大的上漲空間。

最近的結果

萬事達卡的第三季度業績顯示,與去年受大流行影響的收益相比,有了強勁的改善。全球採購量環比增長 5.3%,同比增長 24.9%(按固定匯率計算為 23.2%)。具體而言,美國採購量比上一季度增長 0.7%,同比增長 22.9%。

隨著銷量的強勁復甦,萬事達卡的利潤率和利潤不僅恢復正常,甚至超過了公司大流行前的水平。

請記住,萬事達卡的盈利能力幾乎與特許權使用費一樣,公司的毛利率實際上是 100%。隨著萬事達卡的收入在無現金社會的支持下不斷擴大,該公司幾乎不需要承擔額外的運營費用,基本上是“永久”增加其淨收入潛力。

在第三季度,調整後的每股收益比萬事達卡在 COVID-19 之前的水平高出 10%,這得益於收購和接近創紀錄的淨利潤率,達到了 48.4% 的荒謬高位。

此外,值得注意的是,跨境流量費用仍比 2019 年的水平低近 16%,這意味著隨著旅遊業的持續復甦,未來幾年仍有足夠的加速增長空間。

關於通脹上升

最近,全球投資者對美國創紀錄的 CPI 通脹水平感到擔憂,10 月份 CPI 通脹率為 6.2%。這是 30 多年來最陡峭的斜坡。

假設消費者的購買力保持強勁,萬事達卡在高通脹時期不會受到直接負面影響。相反,萬事達卡的盈利能力可能會進一步提高,因為手續費是按百分比計算的。更高的價格意味著更高的總美元交易量,這導致萬事達卡的總費用更高。

估值

萬事達卡預計將在 2021 財年產生約 8.25 美元的每股收益,這意味著該股票當前價格水平的市盈率約為 42。該股的估值擴張也推動收益率接近歷史最低水平,僅為 0.51%。

雖然這個倍數聽起來很豐富,而且確實是一家相當成熟的公司,但萬事達卡的每股收益預計將在未來幾年迅速改善。分析師預計,到 2025 年,每股收益的年化增長率至少為 20%,在我看來,這證明了當前的溢價是合理的,尤其是考慮到萬事達卡的深護城河和抗通脹的商業模式時。

出於這個原因,我看好這隻股票。

華爾街的看法

轉向華爾街,萬事達卡基於 11 次一致買入的共識評級為“強烈買入”。萬事達卡的 平均目標價 為 441.09 美元,意味著有 27.6% 的上漲潛力。




友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取美股、港股福利,請關註我們的Twitter:https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容