今日美股網>美股要聞>富國銀行:通脹處于見頂過程,但仍對投資組合構成威脅

富國銀行:通脹處于見頂過程,但仍對投資組合構成威脅

投資者正在密切關注大流行期間生活成本飆升可能開始回落的任何跡象,富國投資研究所等金融機構指出,未來可能會出現緩解。

Wells Fargo Investment Institute資深全球市場策略師Scott Wren在電話采訪中告訴市場觀察 "通脹正處于見頂過程中。"他說,制成品原材料價格最近的下跌可能就是一個跡象,因為制成品成本的漲跌通常會滯后于原材料價格。

Wren說,原材料價格可能已經“見頂”,他引用了富國銀行投資研究所本周報告中的圖表(見下圖)。

富國銀行:通脹處于見頂過程,但仍對投資組合構成威脅
該報告由雷恩和富國銀行投資研究所全球市場戰略主管保羅·克里斯托弗合著,報告稱,原材料價格變化往往會預測未來12個月的消費者通脹。

雷恩和克里斯托弗寫道:“如果這一大趨勢繼續下去,我們預計消費者通脹將在年中有所放緩,并在2022年底大幅放緩。”。“例如,木材、銅和大豆的價格明顯低于今年早些時候的水平。”

12月銅HGZ21下跌2%,至每磅4.266美元,跌幅為-0.84%。這低于10月中旬和5月工業金屬價格超過4.70美元的水平,但仍高于2021年初,當時銅的報價低于每磅4美元。

美國10月通脹率飆升,將年環比推高至31年來最高水平6.2%,以消費者價格指數衡量。與此同時,10月份生產者價格指數的上升表明,12個月的批發通脹率很高,但持平,約為8.6%。

雖然消費物價指數衡量的生活成本上升可能會持續到明年,但雷恩表示,這可能正在“填補缺口”。富國銀行目前估計,明年通脹率可能會降至4%左右,他告訴《市場觀察》。

雷恩和克里斯托弗在富國銀行的報告中寫道,通脹可能會緩解的另一個跡象是,“從供應商方面看,亞洲的工廠正在重新開工,一些運輸成本正在達到峰值。”。

弗羅斯特投資顧問公司在最近的一份報告中還指出,航運成本在下降。

弗羅斯特在11月8日一周的市場新聞和觀點報告中表示:“我們看到一些早期跡象表明,貿易瓶頸可能會有所緩解。”。“雖然停泊在加利福尼亞州附近等待卸貨的船只數量仍然很高,但集裝箱和卡車的運費似乎都在放緩。”

富國銀行:通脹處于見頂過程,但仍對投資組合構成威脅
弗羅斯特說,盡管利率仍然“相當高”,但“任何改善都是值得歡迎的。”

根據富國銀行的報告,通貨膨脹的過程對投資者來說很重要,因為它是“當今投資組合中最突出的風險之一”。“我們相信,2022年通脹將有所緩和,但我們預計,降低通脹的途徑將從今年前半年的高通脹開始。”

對于考慮“高于平均水平的通脹”的未來一年半的戰術定位,雷恩在電話中表示,“我們希望向復蘇傾斜”,并進入工業、大宗商品和金融等周期性行業。至于能源部門,富國銀行最近從增持轉向了“均衡”體重,他解釋說,能源部門已經出現了“相當大的增長”

“所以我們從桌上拿了一點錢,”他說。

FactSet數據顯示,標準普爾500指數能源板塊周三大幅下跌,跌幅為-2.45%,但今年迄今仍上漲了50%以上。

富國銀行報告稱,大宗商品和周期性股票板塊應該“在增長和通脹接近峰值的情況下表現出色”。“我們傾向于在策略上避免的行業是那些在經濟強勁、利率上升和通脹尚未達到峰值的情況下我們預期表現不佳的行業。一個重要的例子是長期固定收益。”

雷恩和克里斯托弗還提到了他們“對短期固定收益的不利評級,而投資者認為美聯儲最終會對通脹做出反應。”

盡管美聯儲一直認為通脹上升將是“暫時的”,但LPL Financial的資產配置策略師巴里·吉爾伯特在本周的一份研究報告中表示,在“供應鏈挑戰、勞動力市場緊張以及全球經濟復蘇帶來的高需求”的背景下,通脹高峰可能仍在前方在大流行中。

吉爾伯特寫道:“但市場參與者不需要等到CPI回到3%以下才會感到寬慰。”。“只要知道我們已經過了頂峰就足夠了,這可能要到2022年才會發生。”

除了對供應鏈和能源及大宗商品價格的擔憂外,Gilbert表示,投資者應關注住房成本可能企穩的跡象。

他寫道:“住房成本(不包括能源成本,主要是住房成本和租金)約占CPI的三分之一,占核心CPI(不包括食品和能源)的40%多一點。”“過去三個月,住房成本大幅上漲,住房通脹令人擔憂——一方面是因為它在消費者支出中所占比例很高,另一方面是因為它往往具有相對的粘性。”

他表示,“連續幾個月接近0.3%的數據將是住房成本穩定的好跡象”,盡管在這個水平上,2022年的頭幾個月,住房成本可能會繼續同比攀升。"但如果房價上漲和消費者預期令通脹上升更具粘性,我們可能會看到首次升息拖至2022年," Gilbert表示。


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取福利,關註https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容

  • “做多通脹”策略終于失效:美元走弱 股市反彈重創空頭

    智通財經APP注意到,在“后封鎖”時代,華爾街最擁擠的交易“做多通脹”突然遭到前所未有的擠壓,在眾多機構基金中引發了一波被迫去杠桿化的浪潮。做空科技股和公債或做多美元,是今年最賺錢的策略之一。今年通脹處于10年高位,推動了資產回報。現在,隨著生產者價格指數(PPI 顯示了通脹增長放緩的跡象,所有這些...

    11-16 08:06財經要聞
  • 美聯儲地方主席維持謹慎鷹派基調 有積極跡象表明通脹或正在放緩

    智通財經APP獲悉,周二,數位美聯儲地方主席就利率前景及通脹發表講話,決策者們維持了謹慎的鷹派基調。博斯蒂克在一篇文章中列舉了包括商品價格增長放緩在內的跡象,他表示最近有一些積極的跡象表明通脹可能正在放緩。博斯蒂克強調,他希望看到服務和商品的價格漲幅放緩,但到目前為止仍未實現。他指出,美聯儲的政策委...

    11-16 08:05財經要聞
  • 受通脹及強勢美元拖累 基因測序公司Illumina(ILMN.US)全球裁員5%

    基因測序公司Illumina(ILMN.US 周一表示,由于頑固的通貨膨脹和強勢美元拖累了其基因測序設備制造商的業務,該公司將在全球裁員5%,以調整運營支出。Illumina表示,預計將在第四季度計入一筆重組費用,其中包括與優化設施相關的費用。 Illumina(ILMN.US)公司簡介:Ill...

    11-15 12:47股票市場
  • 高盛:美聯儲上調通脹目標不可避免,問題是在何時

    智通財經APP獲悉,高盛認為,提高通脹目標不再是如果的問題,而是何時的問題。高盛毫不含糊地列出了政界人士和美聯儲面臨的兩難境地:要么保持通脹目標2%不變,讓經濟和市場遭受破壞,要么提高通脹目標。大膽猜測一下,那些以“未來四年”來衡量其職業生涯的政客們會選擇哪一個選項?高盛表示,過去幾個月,市場劇烈波...

    11-14 16:05財經要聞
  • 本週將影響您的投資組合的 3 件事

    在您開始新的一周時,準備好保護和增加您的投資組合。注意這三件事會影響你的投資組合:主要零售商報告收益儘管第三季度財報季已基本結束,但本週的報告日曆仍然很忙,家得寶 ( HD 、沃爾瑪 ( WMT 、勞氏 ( LOW 、塔吉特 ( TGT 、京東 ( JD 等零售商都強調了這一點和阿里巴巴(...

    11-13 20:20美股要聞
  • 今晚通脹數據重磅來襲!會拉響美聯儲繼續“鷹派”加息警報嗎?

    智通財經APP獲悉,美國10月通脹數據將于北京時間11月10日(周四 21:30公布。經濟學家預期美國10月CPI環比增長0.6%,同比增長7.9%;核心CPI環比增長0.5%,同比增長6.5%。10月份數據可能顯示,美國通脹僅略有放緩,高于預期的數據可能會打破人們對美聯儲放緩加息步伐的預期。經濟學...

    11-10 20:05財經要聞
  • 消費熱情未實質性降溫 高通脹或將繼續拖累美國經濟

    智通財經APP獲悉,最近的經濟報告指出,即使美國社會工資水平無法跟上通脹上升步伐,但消費者支出仍保持彈性。根據密歇根大學周五發布的最新報告顯示,雖然通脹居高不下,消費者信心也略有回升。Morning Consult的經濟分析師Kayla Bruun表示,其對美國9月份消費者支出的彈性回升感到“有點驚...

    10-31 16:06財經要聞
  • 巴克萊銀行(BCS.US)擬新增超1000個就業崗位,幫助客戶應對通脹危機

    巴克萊銀行(BCS.US 首席執行官C.S. Venkatakrishnan表示,該行計劃在未來幾周招聘1,000多名員工,幫助消費者在即將到來的經濟衰退中管理他們的財務狀況。 巴克萊銀行(BCS.US)公司簡介:巴克萊公司是一家銀行控股公司,致力于提供零售銀行業務,信用卡,公司和投資銀行業務以...

    10-26 21:26股票市場
  • 通脹未降又一經濟指標預警 美聯儲強硬加息底氣何在?

    智通財經 APP 獲悉,一項衡量美國商業周期的經濟指標9月下滑,恢復了最近幾個月的下降趨勢,表明經濟陷入衰退的可能性增加。私營研究機構世界大型企業研究會(Conference Board 周四公布的數據顯示,其匯編的美國領先經濟指數在8月持平后,9月下降0.4%,至115.9,經濟學此前預計該指數將...

    10-21 16:08財經要聞
  • 通脹降溫or經濟寒冬即將來臨? 美國集裝箱進口量驟降

    智通財經APP獲悉,在經歷了兩年多的需求飆升之后,通過美國港口的集裝箱進口量近期出現大幅下滑,開始引發人們對于這個一度被視為供應鏈壓力點的行業將在何處觸底的疑問。數據顯示,美國所有港口的集裝箱進口量在5月觸及歷史新高,隨后略有回落,然而在8月和9月可謂“驟降”。根據調研機構Descartes Dat...

    10-21 12:05財經要聞
  • 美國通脹仍攀升,但華爾街預計急劇下跌即將來臨

    智通財經APP獲悉,雖然許多華爾街經濟學家不得不繼續提高對未來幾個月美國通脹的預測,但他們仍堅持押注通脹將在明年大幅放緩。大多數經濟學家認為美聯儲未能預測去年價格壓力的頑固性,他們依然對通脹在經濟中蔓延的程度感到驚訝。上周公布的9月核心CPI體現了這一點,該數據超過了大多數預測者的預期,躍升至6.6...

    10-18 22:05財經要聞
  • 強生(JNJ.US):預計2023年通脹壓力有所改善,但2022年制造的庫存成本上升將對2023年產生負面影響

    強生(JNJ.US :預計2023年通脹壓力有所改善,但2022年制造的庫存成本上升將對2023年產生負面影響。 強生(JNJ.US)公司簡介:強生公司是一家從事醫療保健領域產品研發、生產和銷售的控股公司。它通過以下部門運作:消費者、制藥和醫療設備。消費者部分包括用于嬰兒護理、口腔護理、美容、非...

    10-18 20:46股票市場
  • 中金:美國9月通脹再超預期 聯儲加息還慢不下來

    智通財經APP獲悉,中金發布研究報告稱,美國9月通脹再超預期,CPI同比增長8.2%,剔除能源食品的核心CPI環比增長0.6%,同比增長6.6%,為1982年以來最高水平。通脹超預期意味著11月加息75個基點幾成定局,市場也開始考慮12月再次加息75個基點的可能性。往前看,該行認為仍不能低估通脹的粘...

    10-14 10:06財經要聞
  • 通脹“爆表”美股卻驚天大逆轉 原因何在?

    智通財經APP獲悉,美國股市周四出現了令人震驚的逆轉,此前公布的美國9月通脹數據強于預期,令許多華爾街人士感到意外。美國勞工部周四公布的數據顯示,不包括食品和能源的9月核心消費者價格指數(CPI 較上年同期增長6.6%,創下自1982年以來的最高水平。9月CPI整體環比上漲0.4%,較上年同期上漲8...

    10-14 10:05財經要聞
  • 美聯儲梅斯特:需進一步加息壓通脹 金融動蕩或加劇

    智通財經APP獲悉,美聯儲2022年票委、克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示,美聯儲官員們需要繼續提高利率,在努力抗擊幾十年來最嚴重的通脹之際,不能自滿。梅斯特周二表示:“鑒于目前的通貨膨脹水平、其廣泛的性質以及它的持久性,我認為貨幣政策將需要變得更加嚴格,以便將通脹推向2%的可持續下行路徑。”她表示,美聯...

    10-12 10:05財經要聞
  • 高通脹背景下 亞馬遜(AMZM.US)等零售商假日購物季提前開始

    亞馬遜(AMZM.US 以今年的第二場大型促銷活動為假日購物季增添了活力,不僅如此,沃爾瑪(WMT.US 和百思買(BBY.US 等競爭對手也加入了降價促銷的行列,以吸引因通脹而緊縮圣誕預算的消費者。 沃爾瑪(WMT.US)公司簡介:沃爾瑪公司是一家美國的跨國零售企業,從事零售和批發業務。公司分...

    10-11 17:33股票市場
  • 通脹回落美股就能強勢反彈?未必這么簡單

    智通財經APP獲悉,看漲股市的投資者普遍認為,當美聯儲成功抗擊通脹之后,股市將迎來強勁反彈。然而,消費成本飆升的結束可能會帶來另一輪壞消息。幾個月來,一小部分研究人員一直在警告稱,如果遏制通脹的行動取得成功,企業盈利可能會受到潛在威脅。具體來說,在在銷售趨于平穩的環境下,如果被稱為企業運營杠桿的指標...

    10-10 10:05財經要聞
  • 通脹擔憂未解 英國央行出手只能暫撫市場

    智通財經APP獲悉,英國央行的債券購買行動為全球市場帶來了表面上的平靜。但這并沒有持續太久。到周四歐盤交易開始時,市場人士已經在為未來幾天更大的波動做準備。主要原因是英國央行的干預沒有解決投資者的主要擔憂:通貨膨脹。新加坡銀行固定收益研究部主管Todd Schubert稱: “通脹仍是影響債券市場方...

    09-29 18:05財經要聞
  • 以史為鑒,通脹見頂后標普500有望漲超10%

    智通財經APP獲悉,貝萊德的一項新分析顯示,標普500指數在通脹見頂后的一年里歷史上曾飆升11.5%,在這種環境下,高市盈率和低市盈率各占一半的組合能夠以具有吸引力的定價提供良好的回報。貝萊德負責美國基本面股的首席投資官Tony DeSpirito指出,“通脹見頂和市場反彈往往是齊頭并進的。”他表示...

    09-29 10:05財經要聞
  • 美聯儲繼續無視市場動蕩!“鷹王”布拉德等官員重申抗擊通脹為首要任務

    智通財經APP獲悉,當地時間周二,一些美聯儲官員繼續發表鷹派觀點,重申他們的首要任務是繼續加息抗擊通脹,以恢復物價穩定。美聯儲著名鷹派人士、2022年FOMC票委圣路易斯聯儲主席布拉德(James Bullard 警告稱,他們的信譽度岌岌可危,布拉德星期二在倫敦的一個經濟會議上表示:“這是一個嚴重的...

    09-28 10:05財經要聞
  • 對全球市場波動“不屑一顧”!美聯儲官員堅稱控制通脹才是首要任務

    智通財經APP獲悉,盡管全球市場波動(從美國股市暴跌到國外貨幣匯率動蕩 正不斷加劇,但美聯儲官員對此不加理會,并稱他們的首要任務仍然是控制國內通脹。克利夫蘭聯儲主席梅斯特周一表示:“這其中有相互作用。”并指出,金融市場的波動可能會影響投資者的決策,而美元的價值確實會影響美國經濟。“但就我們的目標而言...

    09-27 10:05財經要聞
  • 經合組織:能源和通脹危機可能將主要經濟體推入衰退

    智通財經APP獲悉,經合組織周一表示,全球經濟增長放緩程度超過幾個月前俄烏沖突爆發后的預期,能源和通脹危機有可能像滾雪球一樣,演變成主要經濟體的衰退。經合組織表示,盡管今年的全球經濟增長預期仍為3.0%,但2023年的增速將從6月預測的2.8%下調至2.2%。經合組織對歐洲的前景尤其悲觀。歐洲是受俄...

    09-26 20:05財經要聞
  • 因通脹上升和日元貶值 日本麥當勞(MCD.US)年內第二次漲價

    麥當勞(MCD.US 日本控股公司周一表示,受投入成本上升和匯率波動影響,日本麥當勞快餐店將提高約60%的產品的價格,這是該公司今年第二次上調菜單價格。 麥當勞(MCD.US)公司簡介:麥當勞公司是全球化的大型跨國連鎖餐廳。1955年,全球第一家麥當勞餐廳在美國伊利諾伊州芝加哥Des Plain...

    09-26 14:13股票市場
  • 高通脹和強勢美元雙重暴擊下 科技股還要跌10%?

    智通財經APP獲悉,2022年的科技股拋售遠未結束,因為投資者可能要面對眾多科技公司盈利不及預期的情況,而這可能導致納斯達克100指數大跌10%以上。在MLIV Pulse的一項調查中,超過三分之二的受訪者認為科技公司2022年的利潤將令市場失望。隨著全球經濟陷入困境,包括谷歌母公司Alphabet...

    09-26 14:05財經要聞
  • 韓國央行:韓元貶值或加劇通脹 必要時將采取行動

    智通財經APP獲悉,韓國央行周一表示,韓元兌美元匯率持續貶值可能會加劇韓國的通脹壓力,并承諾在必要時采取行動促進穩定。上周,在美聯儲再次大幅加息后,韓元兌美元匯率突破了1400的關鍵心理水平。韓國央行一年多以來一直在收緊政策,試圖控制通脹,而貨幣貶值加劇了該央行的擔憂。“高匯率的持續可能會對通脹構成...

    09-26 12:05財經要聞
  • 【太平洋宏觀尤春野】為什么美國通脹壓不下來?

    太平洋證券首席宏觀分析師 尤春野執業編號:S1190522030002報告摘要1. 推動美國通脹的主要力量已經發生變化。近期的數據表明美國通脹的核心驅動力已經從能源價格轉變為核心CPI(以房租為代表 。這一新變化趨勢促使我們反思美國通脹的持續性,可能美國通脹會比此前市場很多人(包括我們 預計的更加...

    09-26 12:05財經要聞
  • 通脹居高不下 經濟學家上調澳洲聯儲加息預期

    經濟學家上調了對澳洲聯儲收緊政策的預期,因為在勞動力市場非常緊張和儲蓄水平上升的情況下,他們提高了對家庭支出的預期。智通財經APP獲悉,接受媒體調查的經濟學家預計,澳洲聯儲將在今年最后三個月將現金利率進一步提高75個基點,至3.1%,高于此前預期的2.85%。在大幅上調消費預期后,經濟學家目前預計明...

    09-23 12:05財經要聞
  • 力拓(RIO.US)CEO:供應障礙疊加通脹壓力 銅金屬短期前景面臨挑戰

    全球第二大礦業公司力拓(RIO.US 首席執行官Jakob Stausholm表示,銅的短期前景面臨供應鏈障礙和數十年高位通脹的壓力,這將影響對銅的需求。銅在從建筑、汽車到手機等方方面面都至關重要。 力拓(RIO.US)公司簡介:力拓股份有限公司是一家跨國性礦產及資源公司,除了最知名的鐵礦石外,...

    09-21 11:13股票市場
  • 福特汽車(F.US)盤前跌超4%,預計第三季度與通脹相關的供應商成本將比最初預期高出約10億美元

    福特汽車(F.US 盤前跌超4%,預計第三季度與通脹相關的供應商成本將比最初預期高出約10億美元。 福特汽車(F.US)公司簡介:福特汽車公司是一家轎車和卡車生產商,同時還涉足金融服務等其他業務。福特汽車公司有兩個主營部門,即汽車制造和金融服務部門。汽車制造部門包括福特汽車北美公司、福特汽車南美...

    09-20 17:13股票市場
  • “股債+大宗”三殺! 美國通脹攪亂市場 投資者無處可逃

    對于被通脹灼傷的投資者來說,非常糟糕的一年正變得更加糟糕。歷史表明,沒有一個主要資產類別會在通脹面前成為一個絕對的投資避風港。智通財經APP觀察到,盡管美股暴跌以及美債遭受了幾十年來最深的重創,今年早些時候,油價仍處于高位,其他大宗商品也是如此,甚至房價和租金的上漲也支撐了房地產行業,但這些潛在的避...

    09-19 14:05財經要聞