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美国港口世纪大拥堵背后的真相

  这场拥堵可能暂时“没救了”。

  美国港口拥堵问题正给这个国家带来前所未有的困扰。

  10月份,美西和美东港口7日内平均在港运力达79万和74万标准集装箱(TEU),相较于疫情前的增幅分别为192.5%和100.3%。

  截至11月10日,洛杉矶港等泊集装箱船为48艘,仍未明显改善;平均等泊时间16.1天,持续新高。

  中信建投对此表示,美国港口特别是美西港口的拥堵是由多个因素共同促成的,并且物流供应链环节众多,环环相扣,行业普遍认为港口拥堵问题在短期内或无法快速得到解决。

  亚洲至北美航线集运量同比2019年增长25%

  中信建投认为,亚洲至北美航线远超平均增速的集运量,超过了码头的承载能力,是导致美国港口拥堵的第一个重要原因。

  从地区分布来看,亚洲地区至北美航线的集装箱运量占北美地区的60%以上。

  从数据来看,根据CTS数据,2021年1-9月全球集运量达1.34亿TEU,同比增长9.4%,同比2019年增长5.5%。

  2021年1-9月亚洲-北美航线集运量达1774万TEU,同比增长24.6%,同比2019年增长25.9%。

  不仅如此,亚洲-北美航线集运量增长绝对值也最多,1-9月亚洲-北美航线集运量同比去年增长350万TEU,同比2019年增长365万TEU。

  远东至北美航线运力半年内增长15%

  中信建投认为,远东至北美航线运力的增长,是导致港口拥堵的第二个重要原因。

  从各主干航线运力规模增速来看,2021年10月全球集装箱运力规模约2,495万TEU,同比增长约4.2%;

  而2021年10月远东到北美航线运力同比增长14.6%,相比于4月份增长15.2%,增速远超行业整体增速。

  从各主干航线运力规模占比来看,远东至北美航线运力规模占比由2020年1月的15.3%提升至2021年10月的21.2%。

  值得注意的是,中信建投分析指出,北美航线的运力增长主要来自小型集装箱船,新进入者主要是小型船公司以及货主、货代等跨界经营人,而这或许不足以支撑大规模的集装运输。

  从所增加运力的船型来看,主要是5,000TEU及以下船型,2021年10月北美航线100-2,999TEU和3,000-5,099TEU船型占比分别为2.5%和10.0%,相比于4月份的0.9%和5.3%增长明显,主要是小型船公司以及货主、货代等跨界经营人投放的运力。

  码头集装箱吞吐量暴增

  中信建投认为,洛杉矶和长滩码头集装箱吞吐量暴增,使得短时间大量集装箱船集中卸货,空箱未及时运回,占据大量堆场空间和车架,是导致港口拥堵的第三个原因。

  从数据来看,2021年1-9月,洛杉矶和长滩码头集装箱吞吐量分别为817.69万TEU、709.49万TEU,同比分别增长26.50%、24.31%,同比2019年分别增长15.30%和24.95%,远远超出码头的承载能力。

  中信建投指出,大量空箱滞留在美西码头,加剧了港口拥堵,同时占用拖车导致卡车运力不足。

  从具体的进出口重箱和空箱来看,洛杉矶和长滩港进口重箱比例和出口空箱比例持续提升,2021年9月进口重箱比例为98.24%,出口空箱比例为76.66%,反映出美国进口需求旺盛以及空箱滞压问题。

  中信建投还认为,由于海运费持续上涨,部分集装箱船等不及装运空箱便空船驶回,导致大量空箱堆放在美西港口加剧了港口拥堵,同时空箱占用了大量拖车底盘,导致拖车车架周转不足。

  美国劳动力短缺严重,卡车、铁路运力不足

  中信建投认为,美国劳动力短缺严重,卡车、铁路运力不足,内陆仓库空间有限,客户不能及时提柜而导致大量重箱塞港,是导致港口拥堵的第四个原因。

  洛杉矶港执行董事GeneSeroka表示,洛杉矶港集装箱吞吐量同比增长近30%,而卡车运输能力仅增长8%,仓储缺口至少为25%;并且码头每天约30%的拖车预约没有履约。

  中信建投指出,疫情以来美国可供卡车运力大幅下降,美国劳动力短缺严重,虽然卡车货运支出不断攀升,但整体卡车货运量增长有限。

  从美国Cass卡车货运指数来看,卡车货运行业收入持续创新高,而卡车货运量自7月份以来却有所下降,主要原因在于美国劳动力短缺严重,可供卡车运力增长十分有限,卡车装载比(即单个卡车装载的货物量)也已创下历史新高。

  美国铁路多式联运量受码头拥堵影响2021年三季度有所下降,仅维持去年同期水平。

  与此同时,中信建投指出,8月份美国运输仓储和公用事业职位空缺数占整体职位空缺的50%以上,时薪提升的作用甚微。

  从数据来看,美国劳工部10月报告指出,8月份美国共有1044万个职位空缺,连续五个月突破历史新高后有所下降。

  其中8月份美国运输仓储和公用事业职位空缺数达540万,占整体职位空缺约51.7%,仍在持续创历史新高,职位空缺率高达7.9%。

  与此同时,员工平均时薪同比高速增长,10月份美国运输仓储业私人非农企业员工同比增长6.2%,远高于疫情爆发前2.1%的同比增速。中信建投认为,这对吸引劳动力就业的作用甚微。

  本文作者:中信建投韩军,原文标题:《美国港口世纪大拥堵背后的真相》

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