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如何防御美股9月魔咒?一图带你盘点“抗跌”实力榜

  华盛通消息,美股有一个九月下跌“魔咒”,华尔街的投资者可能都不陌生,历史上,这个月美股多为下跌走势,但是,鉴于三大股指今年以来的强劲趋势,这个九月可能会有所不同吗?

  据CFRA首席投资策略师Sam Stovall的统计,9月是标普500指数一年中表现最糟糕的月份,自1945年以来平均跌幅为0.56%。

  CFRA数据显示,历年来,标普500指数在9月只有45%的时间上涨,是12个月份中上涨几率最低的月份。

  此外,数据还显示,在美国总统任职第一年,美股9月份下跌是更为严重。

  以史为鉴:哪些股票在九月份最抗跌?

  《投资者商业日报》对标准普尔全球市场情报和MarketSmith的数据进行分析后发现,在过去五年,在“9月最差”的标签下,工业板块是标普500指数中表现最好的板块,平均涨幅为1.3%,比排名第二的材料板块的涨幅多出两倍多。

  研究还发现,在过去5年中,有12只成分股9月股价表现一直跑赢标准普尔500指数,其中5只均属于工业类股票。

  Bespoke Investment Group表示,美股在9月的前三分之一时间里往往会萎靡不振,但在月中情况会有所好转,随后标普500指数往往在最后10天再次遭遇抛售。

  但贝斯普克表示,8月份的走势对标普500指数今年截至8月份的走势高度敏感。糟糕的年初通常意味着更糟糕的9月。但标准普尔500指数在进入9月前上涨的几年里,情况恰恰相反。像今年一样。今年以来,标准普尔500指数上涨了20.4%。

  Bespoke说,如果年初开局不利,通常意味着9月会更加艰难。但今年的情况和往常不同,年初迄今,标普500指数累计上涨了20.4%。

  糟糕的年初通常意味着更糟糕的9月。但标准普尔500指数在进入9月前上涨的几年里,情况恰恰相反。像今年一样。今年以来,标准普尔500指数上涨了20.4%。

  “九月魔咒”是什么?

  自1950年以来,9月份道琼斯工业平均指数平均下跌0.8%,而标准普尔500指数9月份平均下跌0.5%。自1971年成立以来,纳斯达克指数在9月份的交易中平均下降了0.5%。

  九月效应是一种市场反常现象,与任何特定的市场事件或新闻无关。近年来,这种影响已经消失。在过去25年中,对于标准普尔500指数来说,该指数的9月份平均月回报率约为-0.4%,而月回报率中值为正。

  此外,频繁的大跌也没有像1990年以前那样经常发生在9月。一种解释是,由于投资者通过 ”预先定位 “做出反应,即在8月份抛售股票。

  一些分析家认为,市场受到的负面影响可归因于季节性行为偏差,因为投资者会在夏末调整投资组合以套现。

  另一个原因可能是大多数共同基金将其持有的资产变现,以弥补税收损失。另一种理论指出,夏季的几个月通常交易量不大,因为很多投资者通常会休假,在这段休整期间不会对他们的投资组合进行过多调整。

  一旦进入秋季,结束休假的投资者重返工作岗位,他们就会退出原本计划出售的头寸。当这种情况发生时,市场会经历更大的抛售压力,因此,整体上出现了下跌。

  此外,许多共同基金的财年会在9月份结束。基金经理们通常会在财年结束前卖出亏损头寸,这一趋势可能是9月份市场表现不佳的另一个可能的解释。



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