今日美股網>港股资讯>机构一周策略:港股迎布局窗口,科技成长仍为中长期主线
开户简易线上开户提交,开户零门槛
低佣金港股佣金0.25%,外加额外多重优惠
产品丰富一个账号即可投资全球优质资产
免费行情港美股实时行情免费送

机构一周策略:港股迎布局窗口,科技成长仍为中长期主线

    中金认为,恐慌性抛售为投资者重新逐步布局港股市场提供了窗口;中信建议在成长制造和价值间保持均衡配置,逐步左侧布局部分高景气的消费医药细分行业;华泰证券表示,房地产、互联网杀估值阶段或已结束,有望迎来反转。

    宏观数据普遍偏弱,及政策压力依然存在,叠加担忧美联储缩减购债渐行渐近,市场近期再次出现剧烈波动,成长板块面临的压力较大;但另一方面,很多投资机构正加速布局中国市场,中概互联网ETF获巨量资金涌入。

    下周,市场将怎么走?哪些板块值得关注?又有哪些风险点需要提防?以下是机构的最新研判:

    中金:港股布局窗口已现,长期看好电动车产业链、新能源等核心板块

    中金表示,依然认为恐慌性抛售为投资者重新逐步布局港股市场提供了窗口。

    短期来看,由于近期过度抛售,估值定价明显具有吸引力的板块将出现逢低买进机会,投资者有望从中受益。科技板块部分龙头个股估值已经降至历史区间的底部。

    长期来看,中国产业和消费升级趋势,以及碳中和将成为市场关注的焦点,内在的核心板块,如电动车产业链、新能源、先进制造板块及消费和医疗保健两大板块中龙头企业,将存在诸多长期性机会。

机构一周策略:港股迎布局窗口,科技成长仍为中长期主线

    中信证券:风险释放渐进尾声,坚持均衡配置,逐步左侧布局

    中信证券表示,投资者对政策的误读需要时间修正,经济预期也正处于下修阶段,当前既是政策的观察期,也是风险的释放期,投资者预期紊乱,行为紊乱,导致市场估值体系也出现紊乱。

    在这个阶段,我们依旧建议在成长制造和价值间保持均衡配置,成长板块内部高位切低位,逐步左侧布局部分高景气的消费医药细分行业,并适当参与金融板块估值修复的机遇,静待四季度的风格切换。

    具体配置上,成长制造板块里从高位的赛道转向相对低位的赛道,如

    受中报业绩催化的军工;

    以及基本面迎来拐点的5G、通信设备、汽车零部件;

    消费和医药板块内推荐汽车、服饰、CXO、疫苗和医疗服务等;

    金融板块推荐部分具备估值性价比或中长期成长逻辑的零售型银行和卡位财富管理的券商。

    光大证券:互联网公司投资价值已经凸显

    光大证券表示,当前恒生科技指数的悲观预期主要来自于政策的影响,何时指数层面的悲观预期扭转或许才更为关键,「低估」可能会带来反弹,但悲观预期的扭转才可能带来系统性的反转。

    短期来看,由于并未见到显著的政策底信号,恒生科技指数可能仍处于左侧,短期或维持震荡。但该机构表示并未看到海外资金持续撤出中国资产。由于互联网公司近期的股价调整,投资价值已经凸显。

    华泰证券:房地产、互联网杀估值阶段或已结束,有望迎来反转

    华泰证券表示,今年以来国内产业政策变化较大,在公平与共富的政策阶段下,股市行业配置思路需更新:

    基本面上,行业间利润率差未来可能缩小,高低毛利率难以构成行业配置决策;估值上,从重视P\E转向更重视P\ESG。

    当前时点,公平与共富影响的机会关注两类:

    1)估值受益行业:历史ROE不高但正外部性强的军工、电力,中长期内毛利率水平有望上升;

    2)估值承压行业:「易资本化」行业也即房地产、互联网,在三层政策变化之下,其整体杀估值阶段或已结束,有望迎来反转;「中介平台」行业,个股错杀机会或在医药企业和信用中介,取决于医药企业的费用流向和信用中介的合理转型。

    开源证券:市场结构需要重建,投资者短期仍应规避拥挤之处

    开源证券表示,在财政发力和房地产「平稳健康发展」只是节奏而非方向问题的背景下,投资者可用两种思路布局未来的机遇同时最大化降低当下的风险暴露:

    一是在估值低的地方等待基本面的改善,在当下拥抱估值较为安全,同时未来有望迎来改善的板块,比如基建、地产产业链;

    二是在PPI上行为指示的景气改善且估值合理的地方,等待需求的进一步回升。

    需要强调的是,在经历了当下需求回落与保供稳价等压力测试后,市场终将意识到周期板块的毛利率中枢和业绩韧性与过去传统认知的已然不同,这将为未来估值中枢提升提供基础。

    市场结构需要重建,投资者短期仍应规避拥挤之处。短期占优组合我们推荐以基本面上行&估值安全为两大考量:钢铁、房地产、船舶制造、铝、建筑和公用事业和焦煤。

    东北证券:Taper预期影响偏短,调整是长期布局主线机会

    Taper信号对市场真正产生影响的时间偏短,最关键的是把握好信号释后的1个月。展望后市,短期市场仍处于震荡筑底的过程,但无需悲观,长期慢牛不变。

    行业配置上短期关注高低切换,中长期主线方向仍是新能源芯片等板块,但主线的配置时机需要关注三个时点。短期的行业配置上高低切换是关键,中长期配置主线仍是新能源芯片等成长。

    国君策略:风格才刚刚开始而不是切换

    国泰君安研究所所长黄燕铭表示,要务实地看待未来投资机会,科技成长仍是下一阶段主要投资机会,风格才刚刚开始而不是切换。

    中盘蓝筹、科技成长为投资的核心词。在经济现压力财政稳增长和严峻的节能形势下,能源新基建是当下投资的优选方向,推荐光伏、BIPV、风电、特高压、充电桩、抽水蓄能等六大赛道。




友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。
3、領取美股、港股福利,請關註我們的Twitter:https://twitter.com/TodayUSStock

相关内容