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美股公告怎么看?关乎每个股民的钱包!

  美国公司提供的公告文件一般是由“字母+数字”组成。这些公告类似于中国股市的“年报”,“季报”等公告,但是比这些公告要复杂,因此对于接触美股的同学,需要先了解如何看这些公告至关重要。

  针对中概股与美国本地股的文件区别,小编做个简单的对比表,只关注的中概股的小伙伴重点关注:年报20-F、临时报告6-K、招股书F1等就可以了。

  美股一般常用的公告有18个,下面就为小伙伴介绍美股中常用的这些公告。

  招股说明书:S1/S1-A (美国本土企业)

  美国本土公司的招股说明书,包含公司首次公开发行时所需提交的一切材料,包括财务信息,未来有无可能分红,公司的竞争对手情况,市场地位,盈利等情况。

  S1-A是S1的补充文件,A是指Amendment,补充S1文件所遗漏的信息。

  招股说明书: F-1 (非美国本土企业)

  非美国本土公司在美国上市,需要提交的招股说明书为F-1而不是前面提到的S-1。其内容、格式、所需要披露的信息和S-1一模一样,没有差别。监管也和美国本土公司同样严厉。

  正式年报: 10-K

  年度报告,提供公司及其上年绩效的全面报告,即“正式年报”。主要包括业务综述,管理层讨论,分析,经过审计的财务报表,未偿付债务细节,基本普通股数,认股权证数据等等。

  正式年报(中概股): 20-F

  中国概念股投资者必看的文件。对于注册地不在美国的上市公司,提交年报信息时不可用美国本土公司常用的、传统的10-K文件,而改为20-F。20-F披露的财务信息同样需要按照美国通用一般会计准则(US- GAAP)进行审计,需要披露和美国本土公司一样的细节信息,接受同样程度的监管。本质上没有区别。

  季报、年报及临时报告(中概股): 6-K

  这是中国概念股投资者最经常接触的文件,是中国概念股用来传递季报、年报及临时报告的公告。

  季报 : 10-Q

  10-Q(Quarter)等于季报。包括最新普通股数量,最新认股权证,财务信息等等。 10-K和10-Q是投资美股的必须要学习的。

  上市公司的备案报告(或未经审计得盈利报告): 8-K

  当期报告即上市公司的备案报告。当上市公司发生十分重大的事件时,需要提交此报告。包括:盈利公告、收购邀约、收购完成、资本市场交易等等,一旦事件发生,公司按照证券法规定,立刻提交8-K报告披露信息。 同时,美国本土的上市公司也可以利用8-K发布盈利报告。利用8-K 发布的财务报告,通常比10-Q要早,类似中国A股的“财务快报”。但是 8-K所发布的是未经审计的财务报告。

  委托声明书: Proxy Statement

  委托声明书。上市公司在股东大会之前给股东的一份文件,包含希望股东投票的重大事项等等内容。

  股权变动书: SC 13G, SC 13G/A

  股权变动书。适用范围持股5%以上大股东。 当某人/某机构发生买入、增持/减持上市公司股权等情况时,必须提交此类文件进行信息公开。 SC 13G一般情况下为某投资者/某机构买入某只股票,投资者持有份额首次超过5%时,触发披露条件,这位投资者必须立刻向SEC公开持股信息。公开信息的内容包括:持股份额、股数、市值、投票权有多少等。

  SC 13G/A为补充文件:经过首次公告后,该大股东又增持或者减持了,这时候需要提交这份“补充文件”。

  机构投资者持仓: 13F

  机构投资者持仓需要在13F文件中公布自己的持仓情况。这样可以最大程度保护中小投资者利益。 当然这些公司也可以在法律允许的情况下,酌情向SEC申请隐瞒一部分持仓情况,以防止抄袭者(跟风者)的出现。

  发行方公告文件: 424B3

  当某公司发行证券,或者证券类产品时,必须提供该证券的详细信息,以帮助投资者了解其真实情况,决定是否买入。简单说,美股的P2P公司巨头 Lending Club就必须经常发行424B3文件。为什么那么复杂? 因为2008年时,SEC规定,Lending Club面向普通人发行的P2P理财 产品为证券性质,必须向SEC备案详细的信息,保持最大程度的透明,以维护Lending Club上投资人的利益。所以Lending Club需要在424B3文件中备案各类借款人,借款公司的具体情况。

  保密处理信息: CT ORDER

  保密处理信息。当公司进行竞价收购,与合作伙伴商谈合并事宜等前期工作时,为了防止竞争对手的抄袭或者恶意竞争,防止市场有可能出现的剧烈波动,上市公司可以向SEC申请暂时保密相关信息。监管者可以看到相关信息,而投资者看不到。 比如,假设某一天阿里(200.71, 3.33, 1.69%)巴巴要做类似收购新浪这样的大事件,为了防止恶意竞价者出现,防止机密泄露,那么阿里巴巴就可以申请CT ORDER,告诉投资者,我们正在从事一项保密工作,至于这项工作是什么,协议达成之后才能公布。

  ABS发行声明: SF-3/SF-3A

  当公司发行资产证券化产品(ABS),以获得融资时,需要提交这个文件。

  ADR(美股存托凭证)发行声明: F-3ASR

  向指定机构/个人投资者定向发行ADR(美股存托凭证)时,需要披露规定信息,提交F-3ASR文件。举例:如果搜房(9.99, 0.05, 0.50%)网因为融资需要,向凯雷等机构定向发行ADR(美股存托凭证),则必须在此之前提交F-3ASR文件向投资者说明情况。

  中概股ADR(美股存托凭证)发行声明: F6

  也是中国概念股投资者比较常见的文件。当中概股的原始投资者/ 管理层希望自己公司的股份以ADR形式进行交易时,需要向SEC递交F6 文件。它相当于是一个减持的预兆。因为中概股的原始投资者/管理层持 有的是公司普通股,当他们需要套现时,需要向托管银行提出申请,将普通股转换为可交易的ADR,然后再在市场上抛售。至于ADR的具体细节,下面一章会讲到。

  员工持股的情况: S-8

  公司上市后。员工持股的情况需要用S-8文件首次登记并向外公开。

  招股信息更正: POS AM

  招股信息更正的说明,全称“生效后修正稿”。

  高管减持: 144

  证券准备出售的声明。当上市公司相关人员准备出售公司股份,三个月内可能超过5000股时,总市值可能超过5万美元时,需要递交此文件,警示投资者注意风险。比如假设Google公司的老板佩奇需要在未来减持股票以套现10万美元,就需要递交144文件向SEC和广大投资人披露:需要在什么日期之前,在什么样的价格区间,减持多少股。事实上,佩奇为了减持Google公司股权,已经递交过很多次144文件了。




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