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Coinbase(COIN.US) 对美元硬币的 4% 利率风险有多大?

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    作者:丹尼尔·福尔伯(TMFpalomino2)

    美国领先的加密货币托管和交易所Coinbase(纳斯达克股票代码:COIN)宣布了一项新计划,该计划对稳定币USDCoin(CRYPTO:USDC)支付4%的年收益率(APY)。USDC是世界第二大稳定币(仅次于Tether),并由银行持有的真实美元支持。由于它可以随时兑换一美元,因此其价格保持稳定,因此称为“稳定币”。

    如果1USDC等于1美元,为什么Coinbase提供如此慷慨的4%利率?相比之下,典型的储蓄账户每年支付的美元费用远低于1%。让我们深入研究Coinbase的USDC利率的详细信息,以确定它到底有多“无风险”。

    了解USDC

    Coinbase和Circle是负责USDC的机构Centre的两位主要创始人。2018年5月,该联盟发布了中心白皮书。根据白皮书,Center旨在提供:

    发行成员铸造和销毁/赎回资产支持的法定代币或“稳定币”以解决价格波动的机制

    使用状态通道在公共区块链上实现全球稳定币交易互操作性的协议,以提高吞吐量和可扩展性

    网络成员规则和智能合约,用于治理、审计和管理铸造、交易和赎回稳定币的许可网络参与者

    换句话说,Center的成立是为了制作一种为加密世界提供流动性和稳定性的法定代币。

    美元与波动的加密货币之间的关系

    您可能会认为,像美元这样的法定货币在加密经济中扮演着如此重要的角色,这颇具讽刺意味。毕竟,这种关系违背了比特币(CRYPTO:BTC)白皮书中表达的热情。大萧条之后,比特币的创始人专门试图取代美元和充当第三方中介的金融机构。然而,比特币并不需要取代法定货币才能成功。在许多方面,如果比特币能够在现有的金融框架中蓬勃发展,它的价值将更具吸引力。

    机构采用、对冲通胀以及全球公认且安全的价值存储只是著名的增长投资者CathieWood认为比特币在未来十年呈指数增长的部分原因。她的论文和其他类似的论文与比特币取代美元无关。

    美元和加密货币之间的成功关系是像Coinbase这样的公司在谈论USDC时试图开车回家的信息。正如Coinbase在其建立USDCoin的原因中指出的那样:“我们希望每个人都能享受世界法定货币美元的稳定性。USDCoin允许任何国家/地区没有银行账户和银行账户不足的个人持有美元支持的资产只不过是一部手机而已。”

    了解USDC的风险

    这个世界上没有什么是免费的。这适用于美元的4%利率。

    在细则中,Coinbase明确表示它不是一家提供美元储蓄账户的银行。因此,USDC不是FDIC或SIPC的保险。虽然这个规定听起来很吓人,但它实际上是完全有道理的。USDC可能与美元挂钩,但美国政府与USDC无关。由于USDC不是法定货币,因此美国政府不会为其提供保险。但是,Centre的USDC稳定币的发行人是受监管和获得许可的金融机构,它们需要每月报告其储备金,以确保每个USDC真正得到一美元的支持。

    USDC的第二大风险是它是托管在以太坊区块链上的以太坊(CRYPTO:ETH)代币。这意味着它伴随着与以太坊区块链相关的所有不确定性,例如网络威胁,以及令人恐惧的“51%攻击”。理论上,51%的多数股权可以阻止商业交易、实施欺诈交易并破坏整个网络。鉴于以太坊的规模和多样化的兴趣,这将非常难以实现。但无论如何,这是一种风险。

    第三个风险与利率本身有关。Coinbase保留更改4%APY的权利。这对投资规划以及可能依赖稳定回报来补充收入的退休人员提出了挑战。

    买家当心

    加密世界变得越来越复杂,这为新的金融产品打开了大门。投资者最好不要将利率发行视为理所当然。快速谷歌搜索,你会看到未经认可的平台稳定币的两位数利率。正如Coinbase在其新闻稿中提到的,阅读完整的条款和条件以确保平台不会将您的稳定币借给阴暗的来源非常重要。

    尽管Coinbase是声誉较好的平台之一,但最好不要仅仅为了利率而投资USDC,除非您相信比特币和以太坊的未来。USDC可能不会波动,但它与加密世界以及随之而来的所有风险息息相关。然而,对于希望通过赚取可观利率的现金头寸来补充他们的加密钱包的投资者来说,Coinbase的USDC产品看起来是一个非常有吸引力的交易。


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