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为什么 Skillz(SKLZ.US) 有望实现增长

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    作者:帕克夫·塔特沃西安(TMFParkev)

    Skillz(纽约证券交易所代码:SKLZ)是一家领先的移动游戏平台,正处于快速增长的轨道上。该公司为游戏玩家提供相互竞争的机会,而获胜者将获得奖金。当然,每个参赛者都必须支付比赛报名费。

    奖金的潜力无疑使游戏更有趣。事实上,与其他游戏平台相比,Skillz的用户参与度更高。免费增值模式的替代方案,即人们可以免费下载游戏,然后为增强的游戏功能付费,这对消费者来说很受欢迎。这也是Skillz有望实现增长的主要原因之一。

    游戏开始

    事实上,Skillz通过为玩家提供下注和赢取奖品的能力,使自己比其他游戏提供商更具吸引力。自然地,如果游戏有可能为您带来金钱利益,那么人们对玩游戏更感兴趣。此外,如果在线上有金钱结果,您很可能会遇到一个对比赛全神贯注的对手。

    Skillz用这种方法成功了吗?当然,它的增长引擎似乎正在加速。该公司的客户获取成本远低于其长期客户价值。事实上,从2018年到2020年,Skillz的客户生命周期价值超过其客户获取成本的3.8倍。鉴于该支出的投资回报可观,这种差异应该允许它增加支出以获取球员。换言之,Skillz有足够的成长空间。

    注册Skillz的额外玩家应该会进一步激励游戏开发者定制专为Skillz平台制作的游戏。凭借更好的游戏可用性,它可以吸引更多玩家,为Skillz更快地转动飞轮——这是一个良性循环,从长远来看,应该会极大地使公司受益。

    从行业的增长前景来看,移动游戏市场在过去五年的复合年增长率为23%。未来五年,这种增长可能会因具有5G互联网功能(即速度更快)的越来越强大的移动设备而得到推动,这些设备支持需要更强大平台的新游戏。

    这对股东意味着什么

    Skillz的增长前景似乎充满希望,投资者已经注意到。Skillz的远期市销率为21.9(见图表)。这使得它比Roblox和Roku等其他快速发展的公司更昂贵。诚然,这不是一个苹果对苹果的比较,但它确实突出了投资者愿意为高增长股票支付的价格。

    Skillz95%的毛利率可能证明溢价是合理的。这意味着如果它以足够大的规模达到成熟,公司可以产生健康的营业利润和收益。尽管如此,现在得出这个结论可能还为时过早,因为它仍处于增长的早期阶段,但轻资产商业模式正在显示出潜力。

    该公司在投资以捕捉市场机会时仍在亏损。最近一个季度的净亏损为5360万美元,而去年同期为1550万美元。

    投资者应该意识到,虽然Skillz可能会实现增长,但不确定它是否或何时会实现盈利。然而,如果当前客户获取成本和客户终身价值(及其快速增长轨迹)之间的差异持续更长时间,那么利润开始上升可能只是时间问题。


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