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更好的购买:Shopify(SHOP.US) 与 Square(SQ.US)

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    作者:特雷弗·詹纳温(TMFphoenix12)

    多年来,Shopify(纽约证券交易所代码:SHOP)和Square(纽约证券交易所代码:SQ)变得越来越相似,从不同的角度接近同一市场。

    Shopify首先专注于支持电子商务,然后过渡到实体零售商的销售点(POS)解决方案。Square反其道而行之,首先为实体商家推出移动读卡器,然后进军网上商店。

    尽管它们的起源不同,但两者都获得了回报。Shopify和Square的股价在过去三年中分别飙升了900%和295%。但是今天买哪个更好?

    Shopify

    2004年,TobiasLütke和ScottLake着手建立一家在线滑雪板商店。然而,他们发现这种体验令人沮丧,并且由于缺乏用户友好的工具,他们最终对结果不满意。但这种失望成为了一个更好主意的灵感:Shopify。

    Lütke和Lake共同创立了Shopify,旨在让电子商务变得更轻松。在这一使命的推动下,该公司的基于云的软件是一个全面的解决方案,允许卖家跨物理和数字渠道启动、运行和发展他们的业务。

    Shopify还提供商家服务,如支付处理、折扣运输和融资,所有这些都旨在让商业更容易获得。该公司受益于强劲的需求——如今Shopify已成为全球170万商家的零售操作系统。

    此外,尽管来自亚马逊和沃尔玛等公司的竞争,Shopify一直打破华尔街的预期,发布令人印象深刻的财务业绩,如发条。

    管理层目前认为Shopify的市场机会为1530亿美元,但这个数字不包括大型企业(即超过500名员工)。这意味着ShopifyPlus——一个为企业客户设计的可定制商务平台——使公司真正的市场机会更大。

    这尤其值得注意,因为ShopifyPlus似乎越来越受欢迎。它目前为10,000多家企业提供支持,其中包括通用电气、雀巢和百事可乐等财富500强公司。如果这种势头持续下去,我认为Shopify到2030年可能会成为一家价值万亿美元的企业。

    正方形

    和Shopify一样,Square也是从解决问题开始的。2009年,联合创始人杰克·多尔西(JackDorsey)和吉姆·麦凯维(JimMcKelvey)推出了现在著名的移动读卡器,这是一种小型加密狗,允许商家将其智能手机用作销售点系统和支付处理设备。

    从那时起,Square的业务扩展为两个不同的部分:卖家生态系统和CashApp生态系统,随着数字支付和电子商务的普及,这两个部分都受益。

    Square的卖家生态系统包括一系列硬件、软件和服务,可帮助商家管理其业务的各个方面,从支付处理和库存到工资单和营销。该公司最近推出了SquareOnline,允许商家创建自动与实体零售点同步的在线商店。

    另一方面,CashApp生态系统面向消费者,允许用户发送、消费和投资。Square于2018年将比特币集成到CashApp中,增强了客户参与度。去年,该公司收购了CreditKarmaTax,为CashApp添加了移动优先的报税解决方案。

    在财务方面,Square近年来取得了令人印象深刻的业绩,但投资者应该注意,收入数据受到低利润比特币销售的影响。因此,考虑毛利润更为谨慎。

    管理层目前认为Square的市场机会为1600亿美元,为未来的增长留下了巨大的空间。值得注意的是,Square最近在爱尔兰推出了其卖家平台,这意味着其服务现已在六个地区(包括美国、英国、加拿大、日本和澳大利亚)提供。随着商业的不断发展,我预计Square的两个生态系统都会快速增长。

    判决

    我先说我拥有Square和Shopify。事实上,它们是我最大的两个持股,我对这两个业务的未来都非常乐观。

    然而,Shopify赢得了这场比赛。该公司发展速度更快,已在175个国家/地区立足,远远超过Square。最终,我认为这为投资者留下了更多的上涨空间。


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