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我对 7 月股市的三大预测

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    作者:瑞安唐尼(TMFrdownie)

    在第一季度财报季结束后,六月给了股市一些喘息的时间。投资者的注意力转向通胀、就业和美联储。

    虽然7月看起来准备以同样的方式开始,但它会在几个关键方面有所不同。随着我们进入下半年,我们将获得美联储提供的更多信息。我们还将获得另一季度的企业收益和指导,以帮助我们了解今年剩余时间的股市情况。

    市场仍需要坏的经济消息

    投资者正在非常仔细地观察经济指标,一些重要的指标将在7月的前两周公布。奇怪的是,股市对这些数据点的反应可能与您预期的完全相反。

    上个月美联储会议后主要股指小幅回落。美联储的评论明确表示,加息可能迟早会到来。失业率下降的速度快于经济学家的预期,而通胀正日益成为央行必须应对的一个更为突出的风险。

    如果新的经济数据表明增长或通胀高于预期,那么我们应该会经历一个动荡的股市。如果利率更有可能上升,资本将从股票流出。上个月投资者有点不安,证实这些担忧的新数据点不会被忽视。

    ISM制造业数据将于7月1日发布,随后是劳工统计局7月2日的月度就业报告。消费者价格指数将于7月13日发布。7月16日,我们将看到有关消费者信心和零售销售的有价值的指标。经济学家预计通胀率约为4.3%。随着失业救济金到期和夏季旅行促进经济活动,预计今年夏天将增加数百万个工作岗位。

    如果就业没有达到那些激进的预期,如果市场在短期内上涨,请不要感到震惊。我建议维持旨在最大化长期回报的平衡投资组合。在未来几个季度阴云密布的不确定条件下,不要试图下大赌注。

    航空公司和酒店面临更艰难的雪橇

    由于三角洲冠状病毒变种的传播,上个月在欧洲、亚洲和澳大利亚的部分地区重新出现了旅行限制。这对具有国际影响力的旅游和酒店类股票造成了损失。

    这里有一个警告:我们真的不知道大流行的下一阶段会如何发展。至少与2020年的危机相比,疫苗接种、广泛的免疫和政府的反应可能使Delta变种相对不成问题。然而,最近几个月来自印度的场景确实影响了监管机构。即使这种新出现的威胁迅速消失并放宽旅行限制,本月的前几周也会造成一些损害。这些股票可能很难如此迅速地复苏。

    价值投资者可能会在航空股、邮轮和连锁酒店等行业在6月份遭受重创之后出手买入;最近的下跌可能会成为一个很好的切入点。但是,如果情况在好转之前变得更糟,请不要感到震惊:仍有足够的空间可以倒退。

    我们将以喜忧参半的方式开始财报季

    第一季度是标准普尔500指数有史以来最伟大的季度之一。由于销售额以十多年来的最高速度增长,收入和利润超过了分析师对大多数股票的预期。这是由基本经济实力推动的,但也有刺激检查和低利率的支持。

    第二季度情况会有所不同,但总体情况应该仍然是积极的。本季度刺激检查不应发挥如此大的作用,就业数据也较弱。因此,零售商不会享受同样的顺风。资本市场较低的波动性也将拖累主要银行的收益,这些银行在第一季度震荡的市场中从交易和资产管理中获得了出色的收入。尽管如此,大多数迹象都表明,标普500指数显示出复苏和财务状况良好的企业盈利。

    大银行如高盛(NYSE:GS),摩根大通(NYSE:JPM),美国银行(NYSE:BAC),富国银行(NYSE:WFC)和花旗集团(NYSE:C)将提供有关整体经济的见解活动和他们的展望。紧随其后的是科技巨头,例如FAANG股票、特斯拉(纳斯达克股票代码:TSLA)和微软(纳斯达克股票代码:MSFT),这可以让投资者了解消费者活动和科技增长。

    第二季度的业绩是否足以满足第一季度后向上修正的分析师预测?那会很艰难。他们将与更高的期望竞争,尤其是当我们将去年6月发生的重新开放活动年度化时。请记住,上个季度包括刺激措施的有意义的提振。

    如果标准普尔500指数股票在公布第二季度收益后暴跌,请尝试阅读头条新闻。这可能并不表明它们的长期表现有任何问题,收益后的下滑可能是以折扣价收购这些股票的好时机。

    提前报告的公司管理团队提供的任何前景都将非常有用,并可能导致一些市场波动。确保您的投资组合准备好吸收上行和下行的波动性。


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