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逢低买入的 5 只股票

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    作者:李萨马哈(TMF圣日耳曼)

    市场波动为长期投资者创造了买入机会,无论他们是增加现有头寸还是开立新头寸。工业板块最近有些疲软,所以我想我会概述最近下跌的五只长期成长股。

    它们包括工业巨头通用电气(NYSE:GE),工具制造商史丹利百得公司,(NYSE:SWK)和中型选项nVent(NYSE:NVT),尤尼威尔(NYSE:UNVR)和滨特尔(NYSE:PNR)。

    通用电气

    快速浏览一下这些股票的表现与标准普尔500指数相比,年初至今的表现相对较好,但不可否认的是最近几周的下跌。

    除了机构投资者普遍撤出工业股外,抛售似乎没有任何统一的主题。

    但是,散户投资者不必参与猜测本季度哪个行业热门的持续游戏。这是在考虑GE时想到的一个考虑因素。

    最近几周,首席执行官拉里·卡尔普(LarryCulp)一直在概述公司的中期收益和自由现金流(FCF)生成目标,他所说的非常积极。简而言之,Culp认为到2023年有可能获得70亿美元的FCF。Culp的计划包括航空业强劲复苏到2019年的盈利水平、医疗保健继续生产FCF,以及权力重组行动导致10亿美元的稳固贡献20亿美元。同时,到2023年,通用电气可再生能源公司的海上风电业务将达到30亿美元,并支持陆上风电的持续增长。

    如果通用电气在2023年的FCF达到70亿美元,它将按其FCF的16.3倍交易(基于其当前市值)。对于一家为其飞机发动机、燃气轮机和风力涡轮机的安装基础提供服务而具有长期增长机会的公司来说,这将是一个很好的估值。

    Pentair和nVent

    继续对FCF的讨论将我们引向电气产品公司nVentElectric以及住宅和商业水处理公司Pentair。然而,投资者不应认为这两只股票仅仅是价值投资选择,因为它们都有不错的增长前景。

    nVent是电气外壳、紧固解决方案和电热管理解决方案的制造商。这是一个坚实的市场,尽管并不令人兴奋,但这就是重点!nVent的解决方案只占其客户项目支出的一小部分——这表明当客户专注于削减成本的措施时,它会被忽视。无论是在自动化、智能电网、数据中心、建筑电气化还是交通方面的支出,这都使其成为实现经济“电气化”的有用方式。

    Pentair的消费者解决方案业务(泳池设备和家庭水处理)在2020年得到提振,因为居家措施导致家庭和花园支出激增。2020年在北美新建了100,000个游泳池。此外,鉴于游泳池设备市场主要是替换设备,公司很可能有长期机会向北美现有的530万个游泳池销售。

    同时,管理层预计其工业和流体技术部门长期将以低个位数的速度增长。这一切加起来就是企业收入以中个位数的速度增长,收益以两位数的速度增长。管理层预计2022-2025年的自由现金流为25亿美元。鉴于目前的市值仅为109.5亿美元,这表明该公司被低估了。

    Univar和StanleyBlack&Decker

    Univar是价值型股票,StanleyBlack&Decker是隐藏的成长型股票。特种化学品分销商Univar的理由在于,管理层重新专注于其核心活动特种化学品分销将获得回报。管理层的目标是到2022年将利润率提高到与北美同行之一相似的水平。

    为了到2022年实现9%的息税折旧摊销前利润(EBITDA)(所谓的“S22计划”的既定目标),管理层计划精简公司、削减成本并投资于数字技术以改善分销。

    鉴于分析师预测2023年的销售额为94亿美元,届时Univar的EBITDA可能会产生8.45亿美元。根据当前的企业价值,或EV(市值加净债务)为62亿美元,Univar的EV/EBITDA倍数可能在2023年仅为EBITDA的7.3倍。这将使该股票具有极好的价值。

    最后,StanleyBlack&Decker的增长前景经常被忽视。疫情推动了其DIY电动工具的销售,房地产热潮将有助于其专业工具的销售。

    同时,斯坦利在电子商务方面的领导地位帮助其在大流行期间赢得了市场份额。电动汽车的发展应该提高斯坦利紧固件和配件的每辆车含量。此外,该公司有一个令人兴奋的增长机会,可以通过选择购买MTD的剩余份额来扩展互补的草坪和花园领域。

    总而言之,Stanley看起来有能力实现其管理层实现两位数盈利增长的长期目标,并且以明年预期盈利的16倍交易,该股票仍然具有吸引力。


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