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Facebook(FB.US) 如何悄悄地准备主宰虚拟现实

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    作者:泰勒韦尔登(TMF泰勒韦尔登)

    据边缘,近20%的Facebook的(纳斯达克股票代码:FB)的员工在虚拟现实(VR)和增强现实(AR)专门工作。此外,该公司多年来一直在收购小型VR工作室,最近一次是BigBoxVR(Population:One的创造者,VR的Fortnite)和Unit2Games(Craya的创造者,Roblox式VR游戏平台),收购金额未公开.

    对于占Facebook收入不到3%的业务部门来说,这些对人才和工作室收购的持续投资似乎很陡峭。但马克扎克伯格对VR的雄心勃勃的愿景正在推动一场可能不会很快停止的购物狂潮。Facebook是处于领先地位,还是它的OculusVR项目会失败?

    VR游戏的未来

    扎克伯格最近比平时更多地谈论VR,部分原因是OculusQuest2VR耳机的加速采用(根据Facebook的说法——但该公司没有明确报告已售VR硬件的数据)。这位CEO在Facebook最新收益报告中的第一个主要话题是VR和AR,预测“增强现实和虚拟现实将在人们的生活和整体经济中释放大量价值。”

    他对这项技术的兴奋并非没有根据——《财富商业洞察》预测,到2027年,全球VR游戏市场将达到452亿美元(2019年为51亿美元)。这意味着复合年增长率(CAGR)为31.8%,而同期整个游戏机市场的复合年增长率仅为5.3%。

    Facebook如何取得成功

    Facebook的VR游戏统治战略始于奠定坚实的技术和开发人才基础。在经典的Facebook时尚中,其主要策略是收购现有的VR硬件和软件公司。

    自2014年以20亿美元收购OculusVR以来,该公司在改进其VR硬件以更好地满足客户需求方面取得了重大进展。当前的OculusQuest2是一个独立的耳机(即,在玩游戏时没有电线绊倒或缠结)并且不需要外部设备(例如控制台或PC)。相反,索尼的(NYSE:SONY)有线的PlayStationVR耳机需要PlayStation游戏机。Quest2的无线、低硬件便利性以及相对于市场上任何其他主要耳机的较低价格点使Facebook在硬件方面具有竞争优势。

    但是,即使是最好的VR耳机,如果没有出色的游戏,也毫无用处,这使得Facebook的VR工作室收购对于建立其VR生态系统至关重要。通过收购小型但高性能的工作室,Facebook正在从Oculus上已经流行的VR游戏中获得收入,并留住顶级软件开发商在Oculus平台内创建独家内容。考虑到公司标准的四年股票期权归属时间表,BigBox或Unit2等工作室的开发人员不太可能很快跳槽为竞争对手工作。

    为什么它会保持领先

    如果您了解Facebook的商业模式,您可能想知道广告何时发挥作用。该公司已宣布将开始在Oculus平台上的部分游戏中测试广告,但一旦测试开始,广告体验究竟会是什么样子,以及VR游戏玩家将如何反应,仍然悬而未决。

    如果公司能够在不破坏沉浸式游戏体验的情况下设法整合广告,它将帮助开发者获得更多收入(从而吸引更多开发者使用Oculus平台),甚至可以使游戏更加逼真。例如,出现在游戏内电视屏幕和广告牌上的真实广告不会破坏玩家对游戏世界的沉浸感,同时仍会为开发者和Facebook带来收入。

    除了为顶级内容吸引开发者之外,Facebook在吸引消费者方面也具有独特优势——其庞大的社交网络用户群。没有其他VR头显可以提供如此简单的可访问性(无需购买控制台的低价位)和如此高的网络效应潜力。

    例如,与PlayStation游戏机和耳机相比,朋友影响您购买300美元的一体式VR耳机要容易得多,后者的总成本是Quest2的两倍多。别惹我错——索尼是VR游戏领域的领先竞争对手,迄今为止出货的VR硬件设备最多,但该公司的网络效应可以说仅限于现有的PlayStation用户(大约1570万月活跃用户,介于PS4和PS5之间))。

    Facebook的28亿月活跃用户有更大的潜力通过庞大的玩家数量为Oculus平台增加价值,尤其是在流行的社交VR游戏,如Population:One、Craya和BeatSaberMultiplayer(由另一家Facebook开发)收购工作室,BeatGames)。随着玩家的增多,社交游戏体验本质上更有价值。

    虽然一些VR多人游戏是跨平台的(即Oculus玩家可以与PSVR玩家一起玩游戏),但Facebook可能会收紧其独家内容产品以吸引和留住玩家。只要公司以一种让Oculus玩家感觉相对有机的方式推出广告内容,Facebook就可以成功地迅速获得VR游戏的市场份额

    要注意什么

    虽然Facebook的VR游戏收入尚未明确报告(尚未),但该公司的“其他收入”业务部门主要是Oculus。在Facebook的2021年第一季度收益报告中,该部门同比增长146%至7.32亿美元,这意味着该公司VR业务的增长率令人印象深刻。此外,Quest2已成为流行游戏平台Steam上最常用的VR耳机,据许多人估计,Quest2的销售速度至少是PlayStationVR的两倍,尽管目前的整体市场份额落后。

    在未来的收益报告中密切关注这个“其他收入”部分,以及公司报告的关于VR游戏收入的任何硬数据。更谨慎的投资者可能还希望等待Facebook完成其游戏内广告测试流程,然后再根据公司在VR方面的增长潜力进行投资。如果广告内容执行不顺畅,无疑会给用户增长带来风险。

    不可能一次性深入了解Facebook的价值和增长故事的每一点,但鉴于其增长潜力,该股票似乎估值合理——Facebook甚至被晨星评为“低估”。由于庞大的用户群和庞大的用户数据,该公司在社交游戏领域的广阔经济护城河是无与伦比的,这些竞争优势很容易转化为其VR游戏业务的利润和市场份额。


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