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2股准备重新开放的沃伦巴菲特股票

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    作者:约翰巴拉德(TMFRazorback)

    沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)在挑选可带来丰厚回报的股票方面建立了数十年的记录。自从1965年接任伯克希尔哈撒韦公司(纽约证券交易所代码:BRK.A)(纽约证券交易所代码:BRK.B)的首席执行官以来,由于巴菲特的投资精明,股价已使整个股市的回报率翻了一番。

    伯克希尔-哈撒韦投资组合中看起来很有前景的两只股票是RH(纽约证券交易所代码:RH)(以前称为RestorationHardware)和万事达卡(纽约证券交易所代码:MA)。几年来,万事达卡一直是伯克希尔哈撒韦投资组合的控股公司,而RH是一个相对较新的控股公司。

    RH和万事达卡拥有巴菲特通常寻找的品质:优秀的管理、竞争优势和良好的长期增长前景。这些股票也有近期催化剂,可以使它们走高,这使得现在是考虑购买股票的特别好时机。

    1.相对湿度

    随着零售世界迅速转向电子商务,RH通过在商店购物体验上加倍努力,在豪华家居市场中脱颖而出。该股一直是投资者的大赢家,在过去五年中上涨了2,500%,但仍有很大的增长潜力推动股价走高。

    该公司开设设计奢华、展示精致生活方式的画廊的战略正在帮助该公司成为世界顶级生活方式品牌之一。RH销售额在过去五年中累计增长了48%,但最令人印象深刻的是其投资资本回报率在去年稳步攀升至惊人的40%。

    RH的销售额和盈利能力不断提高,同时扩展到新的设计类别,例如RHOutdoor、RHRugs、RHBabyandChild和RHBeachHouse等。RH通过与工匠合作伙伴的关系开发独家产品来区分其品牌,这些独家产品已转化为巨额利润。2021年第一季度,该公司报告的营业利润率为21.8%,这在竞争激烈的家居用品市场中闻所未闻。

    RH不仅仅依赖于参观其画廊之一的人们。它经营多种渠道来展示和销售产品,包括RH网站、网点和资源书籍。凭借多种销售渠道,当许多零售企业陷入困境时,RH在2020财年实现了8%的销售额增长。

    它仍在全球扩展其设计画廊,计划在未来三年内在欧洲主要城市开设五个新画廊。RH的年收入目前为32亿美元,但管理层认为其设计画廊可以将其在北美的收入机会增加一倍,不包括国际市场。

    家庭装修支出的有利背景应在短期内使RH受益。从长远来看,这家管理良好的企业有巨大的机会增加其内在价值,这就是为什么它位于伯克希尔哈撒韦公司的投资组合中。

    2.万事达卡

    万事达卡在2020年经历了艰难的时期。经济衰退的环境给消费者支出带来了压力,这意味着通过其处理网络的信用卡交易减少了。然而,一年不会破坏一家伟大的公司。即使在大流行期间,万事达卡去年也促成了901亿笔交易,增长了3%。但万事达卡的增长速度比这快得多。

    2019年,它促成了873亿笔交易,同比增长19%。由于主要的信用卡品牌很少,信用卡业务利润丰厚,进入门槛非常高。万事达卡广泛的竞争护城河使其能够获得超过50%的非凡营业利润率,而普通企业的营业利润率低于10%。

    万事达卡保持高利润率的一个原因是它不发行信用卡或承担信用风险,因此它避免了银行在经济下滑时可能遭受的损失,从而导致一些消费者难以偿还贷款。万事达卡只是在其网络上促进交易,这降低了投资者的业务风险。

    从长远来看,需要关注的主要威胁是运营数字钱包的公司推出的新支付产品,如PayPalHoldings,或者可能减少信用卡需求的加密货币的使用。但万事达卡在其网络上不断增长的交易量表明,许多人仍然看重信用卡带来的安全性和现金奖励。

    万事达卡仍有大量的长期增长机会。第一季度电子商务销售额仅占美国零售总额的13.4%。更多的人将逐渐从现金交易转向电子支付,这为万事达卡的业务提供了顺风。

    随着经济复苏,现在是考虑购买股票的好时机。万事达卡的交易量应该会逐渐加速回到大流行前的趋势。管理层在第一季度收益报告中报告称,它已经看到大量被压抑的旅行需求,这将促进交易增长和收入,为股价上涨提供催化剂。


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