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华尔街称,3 只科技股有 35% 至 54% 的上涨空间

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    作者:比利·杜伯斯坦(TMFStoneOak)

    过去几个月,投资者似乎对科技股感到厌烦。通胀上升的前景和转向更便宜的“重新开放”游戏的前景无疑损害了过去几年推动市场上涨的一些股票。

    但是数字趋势不会随着重新开放而消失,因此如果世界恢复到大流行前的“正常”状态,可以合理预期科技股最终将获得一些市场领先地位并继续保持强劲的相对表现。如今,华尔街的分析师认为,35%和54%之间的高于平均水平的较大斩获的股票Alteryx(NYSE:AYX),尤伯杯科技(NYSE:UBER),以及美光科技(纳斯达克股票代码:MU)。

    Alteryx:隐含上涨35%

    数据分析软件公司Alteryx不仅在2021年看到其与同行的股价下跌,而且实际上在2020年的表现也落后于该行业。目前,该股较2020年7月创下的历史高点下跌了50%以上,其市盈率仅为11倍,低于SaaS领域的大多数同行。

    Alteryx相对表现不佳的原因有几个。首先,它必须使用一种奇怪的会计惯例,即预先确认其合同价值的35%-40%,其余部分随着时间的推移按比例确认。当新业务放缓或合同条款压缩时,这真的会扭曲事情。这发生在大流行开始时,因此Alteryx的收入似乎暴跌。然而,其客户增长和年度经常性收入(ARR)不受会计惯例影响,在过去一年中表现出更强劲的增长:

    虽然有一些减速,但公司在成长过程中减速是不可避免的。此外,于2020年底接任的新首席执行官马克安德森对这份工作相当陌生。他对销售和营销采取了更加专注的方法,将Alteryx的努力集中在拥有更多支出能力的最大全球公司上。所以这可能就是客户数量放缓的原因——Alteryx正在实施一项战略,让其最好的客户花更多的钱。在最近与分析师的电话会议上,安德森重申他看到了“新的重大扩张机会”,就在全球2000强大型公司中,Alteryx的渗透率只有39%。

    华尔街分析师似乎相信安德森,他在扩展软件业务方面有着良好的记录,最近一次是在PaloAltoNetworks(纽约证券交易所代码:PANW)。覆盖Alteryx股票的14位分析师的平均目标是117.71美元,比当前水平上涨约35%。

    优步科技:隐含上涨40%

    随着经济重新开放,分析师们也开始关注全球领先的叫车业务优步科技。显然,在大流行期间,优步的核心乘车业务受到了重创;然而,该公司能够保持一定水平的收入稳定性,这要归功于其外卖业务,由于人们被困在家里,该业务飙升。

    上季度外卖收入增长了230%,这得益于去年12月对Postmates的收购,并帮助抵消了移动收入同比下降41%的影响。上个季度,外卖实际上第一次成为收入最大的部分。在收购Postmates后,运营杠杆增加、接受率提高和成本削减的帮助下,优步的食品配送平台调整后的EBITDA亏损从上个季度的3.13亿美元收窄至2亿美元。在与分析师的电话会议上,首席执行官DaraKhosrowshahi表示,他预计到年底交付业务的EBITDA将实现盈亏平衡。货运业务也继续保持良好增长,收入增长51%,EBITDA亏损改善55%。

    优步也一直在精简其业务,将其自动驾驶汽车和飞行汽车部门出售给初创企业,管理层预计业务精简将在短期内带来盈利——至少在调整后的EBITDA基础上。

    理想的情况是,由于新习惯和随处工作的文化,外卖收入保持不变,拼车业务强劲反弹,货运业务规模扩大。分析师似乎分享了乐观的前景,38位分析师的平均目标价为68.64美元,比当前股价水平高出约40%。

    美光科技:隐含上涨53.6%

    最后,存储芯片制造商美光科技也有很多上攻,根据华尔街分析师。这可能是令人惊讶的是美光了一些21%的历史高点,因为内存的价格已经在一片大芯片缺货上升。或许,美光科技公司的技术部门参与的怀疑作出了贡献。

    什么奇怪的是,美光,不像很多高增长的股票软件,实在是更像是一个周期性的股票,并且将贯穿2021年到2022年实际上设置更高的利润,股价只有A股股价仅为7.5倍,明年的盈利预测。美光公司还致力于通过返回自由现金流股东至少50%的股票回购,因此该公司很可能会趁目前打折股票价格被回购的股票。

    当然,美光的股价波动较大,因此投资者应做好准备。一些分析师似乎在寻找下一个下行周期,美光往往基于内存价格大起大落。事实上,在山猫股票策略一位分析师下调只是美光公司基于在今年后半段内存价格放缓的预期的卖出评级;但奇怪的是,同样的分析师降低了他的目标价从$110至$100仍有约30%,高于目前的股价!

    低迷的担忧似乎有点过早给我,因为存储周期往往会持续几年,而不仅仅是两个好宿舍。美光在最近的低迷保持盈利,并在此上涨周期可能会提出更高的高点。同时,围绕内存密集型的数字化趋势5G,AI,以及物联网的大流行,这是我不希望的任何时间很快慢下来时加速。

    多数分析师似乎有更多的前景看好,平均目标价30位分析师的股票为$118.62之间,今天比价格高出53%。事实上,即使是最低的价格分析师目标$90,约比目前的股价高出18%,最高的目标价为$172对于单位P/E比率和那种打折的,美光看起来像一个有趣的高科技游戏的价值投资者


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